行业背景与趋势 - 基本面支撑：L2级城市领航辅助驾驶（NOA）的渗透率仍在快速提升，预计全年增长率（YY）超过50%，为整个智能驾驶板块提供了稳定的基本盘 [4] - 长期方向：无论是技术迭代还是法规进展，都明确指向行业向高阶自动驾驶（L3/L4）演进 [4] 近期密集催化：聚焦北美进展 - 法规层面：美国《2026年自动驾驶法案》（草案）取得积极进展，美国众议院于1月13日举行了相关听证会 [2][4] - 运营层面：特斯拉Robotaxi于2026年1月23日在美国奥斯汀市正式开始去掉车内安全员，向公众提供运营服务，被视为自动驾驶行业的历史性拐点 [2][4] 美国《2026年自动驾驶法案》（草案）核心影响 - 量产豁免上限大幅提高：法案计划将不符合传统机动车要求（如无方向盘、刹车踏板）的车辆的年度部署豁免上限，从现行的2,500辆大幅提升至9万辆，对特斯拉计划中的“Cybercab”车型量产至关重要 [4] - 统一联邦法规标准：法案通过后将禁止各州自行制定自动驾驶标准，建立单一的联邦规则，目前美国有超过42个州允许自动驾驶上路但标准不一，统一标准将极大简化特斯拉Robotaxi在全美范围的部署流程 [4] - 听证会定调积极：听证会上代表发言基调非常积极，甚至将此法案与中美人工智能竞赛的战略高度关联，积极的游说氛围预示着法案前景乐观 [4] 特斯拉Robotaxi“无安全员”运营里程碑的意义 - 技术能力验证：去掉安全员进行正式运营，其隐含意义是系统的平均接管里程已达到“万公里以上”，这通常被认为是实现L4级自动驾驶的门槛，意味着特斯拉基于Transformer架构的AI系统已能够实现L4级别的可靠性和安全性 [4] - 无监督版FSD即将推出：Robotaxi软件与面向消费者的FSD本质上是同一软件栈的不同版本，Robotaxi的成功意味着面向消费者的“无监督”版FSD可能很快推出，允许驾驶员在车内脱离监控 [4] - 车队将快速起量：2025年特斯拉Robotaxi车队规模约100-200辆，远未达到马斯克承诺的1500辆，核心原因在于“无安全员”模式未验证，商业模式不成立，如今关键前提已满足，车队数量有望迎来数量级的快速增长 [4] 对国内产业链的深远影响 - 技术路径验证与跟进：特斯拉的成功验证了基于视觉和AI（特别是基于HW4硬件）的技术路线可行性，国内头部参与者如小鹏、理想，以及第三方供应商如地平线、Momenta等，将能快速跟进 [4] - 国内L4级自动驾驶的落地进程将大幅加速，预期国内头部厂商有望在1-2年内在国内开始大范围落地L4级自动驾驶 [4] 其他行业动态 - 主机厂电芯采购策略兼顾性能和成本 [8] - 比亚迪出海发力东南亚市场 [11] - CATL（宁德时代）的储能市场增长高于动力市场 [11]