文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人供应链（T链）在经历市场谣言引发的波动后如期修复 核心观点认为随着特斯拉Q4财报会议临近以及Optimus V3发布在即 供应链的利好和核心标的越发明确 投资逻辑聚焦于“缩圈”和“去伪存真” [2][5][6] - 市场关于T链供应商的负面谣言（如产品问题、行贿传闻）已被多方（包括卖方分析师、公司电话会）证伪 相关公司股价随之修复 [2] - 在Optimus量产前夕 供应链公司正积极与特斯拉北美进行沟通并参与审厂 相关进展成为影响股价的关键催化因素 [2][5] - 随着Optimus V3版本自由度增加 旋转执行器成为最大增量部件 相关供应商已率先获益 [5] 特斯拉Optimus供应链（T链）最新动态 - 市场波动与修复：1月26日T链核心标的在诸多利好下出现大幅下行 多个标的跌停 1月27日则如期迎来修复行情 [2] - 谣言证伪：市场流传关于供应商(R)产品出问题及供应商(T)的行贿传闻 已被卖方研报辟谣以及(R)、(W)、(T)等公司的电话交流会内容证伪 [2] - 核心供应商进展： - 供应商(R)已确定在特斯拉Optimus手部丝杠的一供地位 并与T2供应商(W)有最新合作进展 [2][4] - 供应商(W)透露本周有特斯拉新一轮审厂 并涉及V3定型节点 [2] - 供应商(T)在1月20日电话交流会中给出了明确的Optimus产能指引：1月周产2台 2月周产10台 6月周产2000台 明年初周产1万台 [4] - 供应链“缩圈”逻辑：越接近Optimus V3发布 核心标的越发明朗 资本更加聚焦 本月北美沟通顺利的标的（如SL, XQ, WX, KS, FS等）行情表现明显 [6] Optimus V3相关增量与供应链机会 - 旋转执行器成为最大增量：由于Optimus V3自由度增加 旋转执行器成为最大增量部件 [5] - 相关受益标的： - 旋转执行器潜在T1供应商(X)及其T2供应商(K)在官宣合作后 (K)于1月27日开盘一字涨停 [5] - 供应商(X)在调研中表示北美沟通顺利 获Tier1定位 并有较高市值空间 同时有望取代现有T1供应商SH、TP的相关份额 [5] - 谐波减速器核心标的(S)同样因北美沟通顺利 被提及有望取代其他T1供应商份额 [5] - 供应商(S)和(X)在本月已迎来不错涨幅 [5] 近期重要催化事件 - 特斯拉Q4财报会议：定于1月29日召开 被视为本月确定性催化事件 市场静待马斯克的相关表态 [7] - Optimus V3发布在即：文章多次强调V3发布临近 供应链公司正陆续前往北美沟通、接受发包与定点 [2][5][7]