行业竞争态势转变 - 在监管部门强调抵制无序价格战的背景下 车企竞争已从明面降价转向金融手段的比拼[1][2] - 2026年年初 特斯拉率先推出“首付7.99万 月供1918元开走Model 3”的促销政策 随后小米 理想 小鹏 吉利 岚图等车企在半个月内纷纷跟进 打响围绕7年低息低月供金融方案的促销战[2] 主要车企金融促销方案详情 - 特斯拉：2月28日（含）前下单指定版本车型 可享8000元限时保险补贴 可申请限时5年0息或7年金融方案 以Model 3后轮驱动版（售价23.55万元）为例 选择7年期“限时低息贷款方案A”后 首付最低7.99万元 月供为1918元[3] - 小米：1月16日起针对YU7推出“七年超低息”方案 适用于2月28日（含）前完成下定的用户 最低首付4.99万元 月供低至2593元起 贷款期限最长7年[4] - 理想汽车：推出7年超低月供购车方案 首付3.25万元起 月供低至2578元 理想MEGA 理想L8另有专属7年贷款方案 可享前3年免息 月供低至2857元[4] - 岚图汽车：截至1月31日（含）期间大定且30个自然日内完成开票 可享7年低息 0首付起 月供约2733元[4] - 小鹏汽车：首付15%起 月供低至1355元[4] - 吉利银河M9：首付2.58万元起 月供1999元起[4] 金融促销的动因与影响 - 拉长贷款周期大幅降低月供 形成“等效降价”效果 对年轻消费者尤其有吸引力 能促使部分因全款或短期贷款压力而犹豫的潜在客户下单[5] - 车企能在7年的时间里有效绑定用户 将一次性交易转化为长期服务关系[5] - 头部车企凭借雄厚资金实力能更轻松地承担贴息成本 通过金融促销可形成对中小竞争对手的更大优势 加速行业洗牌[5] - 2026年汽车市场开局不利 1月1日至18日国内乘用车零售销量为67.9万辆 同比下降28% 环比下降37% 其中新能源乘用车零售销量同比下降16% 环比下降52%[8] - 2025年第四季度 面对即将到期的新能源汽车购置税全额免征政策和部分地方补贴 大量消费者集中购车 导致购车需求被提前释放[9] - 新能源汽车购置税政策自2026年1月1日起进入减半征收阶段（每辆减税额不超过1.5万元/辆） 对于价格超过15万元的车辆 消费者直接购车成本将增加数千至上万元[9] - 传统价格战利润侵蚀严重 边际效用递减 且易引发监管关注 车企亟需一种既能降低消费者购车门槛 又能相对合规且保护自身品牌与利润空间的工具[9] 政策支持与推动 - 2025年4月 国家金融监督管理总局通知提出 商业银行用于个人消费的贷款期限可阶段性由不超过5年延长至不超过7年 让7年低息贷款成为一种合规的金融方案[9] - 2025年8月 财政部 中国人民银行 金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 明确对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息 实施期限为2025年9月1日至2026年8月31日[10] - 政策将“家用汽车”领域列为单笔5万元及以上消费的七大重点贴息领域之一 消费者通过正规金融机构办理车贷 其利息成本的一部分将直接由财政承担 银行在收取贷款利息时会自动直接扣减财政承担的贴息部分[10] - 政策覆盖的贷款经办机构范围广泛 包括六大国有银行 主要股份制银行 消费金融公司 以及最新纳入的城商行 农商行 汽车金融公司等[10] - 财政贴息资金为车企设计低息乃至“0息”金融产品提供了重要的成本对冲工具和操作空间 车企可以在此基础上再通过自身或合作伙伴追加补贴 将呈现给消费者的贷款年化利率或费率压至极低的水平[10] 融资租赁模式的应用与争议 - 车企此轮金融促销工具中大多包括融资租赁服务 特斯拉的合作金融机构是易鑫集团 江苏金融租赁 理想汽车的合作金融机构是易鑫集团旗下天津恒通嘉合融资租赁有限公司[12] - 融资租赁凭借低首付 低月供的优势被引入个人汽车消费领域 即“以租代购”[12] - 部分融资租赁从业者利用话术诱导消费者签约 损害行业信誉 许多消费者在购车时 销售人员故意仅使用“分期”“月供”等模糊性表述 让消费者误以为自己办理的是抵押贷款 直到发生纠纷时才发现签署的是融资租赁合同[12] - 在付清全部租金前 车辆所有权归属于租赁公司 消费者可能面临“车财两空”的风险[12] - 以上海为例 2009年10月19日至2018年9月18日 上海法院系统汽车融资租赁相关共计1061篇裁判文书 因用户逾期而引发的诉讼占比达90%[13] - 在长达7年的融资租赁期内 车辆所有权属于金融租赁公司 消费者在安装充电桩 进行车辆改装甚至应对金融租赁公司自身涉诉时 可能面临权属证明上的麻烦[13] - 融资租赁的执行方虽然是金融机构 但服务的口碑直接影响车企的品牌形象[13] 行业背景与潜在问题 - 大部分纯电动车型的一年保值率都低于70% 以纯电动中型SUV市场为例 一年保值率排名前三的特斯拉Model Y 极氪7X和乐道L60 保值率分别为71.97% 69.86%和69.75%[6] - 新能源汽车技术迭代迅速 消费者可能被一份长期合同锁定在一个价值快速贬值的资产上 而合同中往往将残值风险转移给了消费者[5]