特高压板块市场表现强劲 - 2025年2月2日，A股市场整体调整，但特高压概念股逆市走强，Wind特高压指数涨幅一度超过5%，收盘涨幅接近4% [3] - 板块内多只个股涨停，积成电子开盘后直线拉升并在3分钟内封死涨停板，保变电气、森源电气、大连电瓷、汉缆股份、电科院等陆续涨停，安靠智电涨超14%，红相股份涨近12% [1][3] - 通达信特高压指数一度涨近3%，收盘涨幅收窄至0.81% [3] 板块上涨的潜在催化剂 - 市场分析认为板块爆发可能与变压器订单爆满的消息有关，据央视财经在广东、江苏等地调研，大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [1][4] - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电需求使电力设备变压器升级为算力基础设施的核心 [4] 变压器行业现状与地位 - 中国变压器行业企业约3000家，2025年变压器出口总值达646亿元人民币，较2024年增长近36% [5] - 中国已成为世界第一大变压器生产国，建成了全球最完备的变压器生产体系，具有全产业链自主可控的硬实力，产能约占全球60% [5] 特高压产业近期政策与项目利好 - 自2025年底以来，特高压产业迎来密集利好 [7] - 内蒙古计划在“十五五”时期开工建设“六交六直”12项特高压输电线路工程，预计该时期内外送电量将突破1万亿千瓦时 [7] - 甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程取得进展，该工程是世界首条在送、受两端均采用柔性直流技术的跨区特高压直流工程，额定输送功率800万千瓦，总投资约353亿元人民币 [8] - 国家电网宣布，截至2025年底已累计建成42项特高压工程，跨区跨省输电能力达3.7亿千瓦，并计划在2026年加快包括浙江特高压交流环网、攀西特高压交流等在内的多项电网工程建设 [8] - 湖南省2026年计划投资452亿元人民币，全力推动24个能源重大项目建设，包括推动“疆电入湘”工程、湘南特高压交流工程纳入国家规划 [9] - 国家发展改革委、国家能源局于2025年12月26日印发《关于促进电网高质量发展的指导意见》，强调有序推进跨省跨区输电通道规划建设 [9] 机构观点与行业展望 - 东莞证券指出，智能电网、西电东送、城乡电网改造等项目需要大量电网设备，高效、节能、环保的电网设备将成为未来主流，电源电网转型升级为电网设备制造业创造巨大发展机遇 [9] - 华西证券认为，海内外AI数据中心建设放量及海外电网建设需求提升，使电力设备出海迎来超级景气周期，看好掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业 [10]