文章核心观点 - 人工智能竞争加剧导致对高性能内存（HBM）的需求激增，使三星电子和SK海力士等存储半导体企业在全球AI供应链中占据了关键且强势的地位，其市场影响力和议价能力显著提升 [1][2] HBM4供应竞争与行业动态 - 英伟达要求三星电子跳过最终质量检验，立即供应其第六代高带宽内存（HBM4），以用于下一代AI芯片“Rubin”，这被解读为一场与AMD、谷歌等AI芯片设计商争夺HBM4供应的激烈竞赛 [1] - 三星和SK海力士目前都在对HBM4进行最终质量测试，原计划在2月份实现量产和出货 [1] - 市场研究公司Counterpoint Research预测，SK海力士将在今年占据全球HBM4市场54%的份额，三星电子占28%，两家公司合计市场份额超过80% [2] 存储企业在AI供应链中的地位转变 - HBM是支持先进AI加速器计算性能的关键组件，其供应与AI芯片发布和数据中心扩张直接相关，使三星电子和SK海力士掌握了全球AI产业的“瓶颈” [2] - 存储企业目前的状况与主导先进半导体生产的台积电类似，在AI时代拥有强大的定价权 [2] - 随着存储半导体产品走向定制化，拥有卓越设计和生产能力的韩国本土企业影响力日益增强，未来在AI时代存储器将主导整个行业 [2] 市场供需与价格变化 - 内存厂商集中精力生产HBM，导致通用内存短缺，增强了内存企业的议价能力 [2] - 消费级DRAM价格从去年1月的1.35美元飙升至今年1月的11.5美元，涨幅高达750% [2] - 同期，NAND闪存价格也从2.18美元上涨至9.46美元 [2] - 英伟达CEO黄仁勋表示今年需要大量的内存，极高的需求将给整个供应链带来挑战 [2] 企业业绩与市场展望 - 摩根士丹利预测，三星电子今年的营业利润将达到245万亿韩元，SK海力士将达到179万亿韩元 [2] - 与去年相比（三星43.6万亿韩元，SK海力士47.2万亿韩元），两家公司今年的预测营业利润分别增长了四到五倍 [2] - 到2026年，两家公司都将面临前所未有的供应限制，今年的存储器供应已全部售罄，行业已建立起资本效率更高、利润率更高的结构 [2]