文章核心观点 - 人工智能（AI）技术的颠覆性发展，特别是AI初创公司Anthropic推出面向企业的新工具，引发了市场对传统软件即服务（SaaS）公司核心业务被取代的广泛担忧，导致全球SaaS概念股遭遇大规模抛售 [1][2][5] 全球市场抛售概况 - 周二，追踪软件、金融数据和交易所股票的两项标普类股指数市值合计蒸发了约3000亿美元（约合人民币2.1万亿元）[2] - 美股软件股的抛售潮已传递至亚太市场，导致多家行业龙头股价大跌 [2] - 标普北美软件指数已连续三周收跌，1月累计跌幅达15%，创2008年10月以来最大单月跌幅 [7] 港股与A股市场表现 - 港股SaaS概念股全线重挫：金蝶国际暴跌14.6%，中国软件国际大跌超8%，汇量科技大跌近7%，微盟集团大跌超6% [3] - A股相关公司股价大跌：引力传媒、天地在线封死跌停板，值得买大跌超11%，因赛集团、易点天下跌超9%，省广集团跌超8% [3] 美股及特定公司受冲击情况 - AI初创企业Anthropic推出新型自动化工具，直接导致多只法律软件和出版公司股票暴跌 [2][5] - 具体公司跌幅：汤森路透盘中跌幅一度超20%，荷兰威科集团大跌13%，英国励讯集团大跌14%，LegalZoom.com暴跌近20%，CS Disco盘中也一度大跌超10%，Adobe大跌超7% [5] 亚太其他市场表现 - 日本市场：Obic下跌超6%，Oracle Corp. Japan大跌超5%，NEC、Trend Micro大跌超3% [6] - 澳大利亚股市：Xero股价一度暴跌超15%，创2021年5月以来最大跌幅；Technology One大跌超8%，Wisetech大跌超7% [6] 市场担忧与机构观点 - 市场情绪正由“结构性看空”滑向近乎“末日论”的悲观预期 [5] - 高盛交易团队认为，Anthropic的Claude Code工具让毫无编程经验的用户也能搭建软件，大幅降低编程门槛，动摇了传统SaaS僵化的产品模式 [7] - Claude AI已成为众多法律和金融专业人士进行分析工作的首选工具，其模型可根据行业需求定制，有潜力颠覆传统的法律新闻、数据服务及法律AI新兴企业 [8] - 摩根士丹利分析师指出，Anthropic为法律领域推出的新AI功能加剧了行业竞争，可能构成负面影响 [9] - 杰富瑞评论称当前交易逻辑已演变为“救我出去”式的恐慌性抛售，并称之为“SaaSpocalypse”（SaaS末日）[10] - Piper Sandler因AI颠覆担忧下调了Adobe、Freshworks和Vertex等软件公司的评级，担忧“席位压缩”和“氛围编码”趋势可能限制估值倍数上限 [10] - 摩根大通认为，像所有颠覆性变革一样，软件领域也会有赢家和输家，但从外部难以确定谁是赢家 [10] - 高盛Prime Brokerage图表显示，对冲基金在半导体公司（AI受益者）和软件公司（AI潜在输家）的投资比例差异创有记录以来新高 [10] 行业基本面表现 - 软件公司业绩表现正大幅落后于其他科技公司 [11] - 在本财报季，标普500指数成分股中只有71%的软件公司营收超出预期，而整个科技行业的这一比例为85% [11]