核心市场观点 - 投资者因担忧人工智能的颠覆性影响，将苹果公司视为安全的绿洲，其股价走势与科技股及整体市场相反 [1] - 苹果公司决定不参与人工智能军备竞赛的策略，在当前市场环境下显得比六个月前更为明智 [4] 股价与市场表现 - 苹果股价在周三收涨2.6%，而纳斯达克100指数下跌1.77%，创下自2025年初以来最大幅度的跑赢大盘 [1] - 本月伊始，苹果股价累计上涨近6%，同期纳斯达克100指数下跌3.3% [1] - 此轮上涨使苹果市值略高于4万亿美元，超越Alphabet成为全球第二大公司，仅次于英伟达 [3] 行业分化与公司定位 - 市场认为人工智能的颠覆性主题似乎未延伸到硬件领域，这对苹果构成利好 [3] - 苹果公司虽非价值股，但亦非高风险股 [4] - 软件股普遍承压，追踪该板块的热门ETF下跌2.7%，有望创下两年多来最长的连续七日下跌纪录 [4] - 微软股价今年下跌14%，因其云计算业务表现令人失望且人工智能投入受关注 [4] 公司基本面与战略 - 苹果公司上周公布的财报显示季度销售额创历史新高，且业绩指引超出预期 [3] - 公司有望从人工智能普及中受益，因iPhone等硬件将成为用户访问AI服务的核心平台 [4] - 上个月，谷歌与苹果达成一项多年协议，为苹果的人工智能技术（包括Siri）提供支持 [4] - 公司无需背负千亿美元的债务和资本支出来资助大量AI基础设施和项目 [4] 市场情绪与对比 - 当前市场分化既反映了苹果的积极发展势头，也反映了科技行业大部分领域日益增长的不确定性 [3] - Alphabet和Anthropic推出的人工智能工具引发了科技股的普遍抛售，因投资者担心AI服务会蚕食公司增长 [3]