存储行业市场动态与交易模式转变 - 存储巨头（三星、SK海力士、美光）正改变交易策略，签订长期供货协议（LTA）的意愿降低，转向短期合同并加入“结算后”条款，允许供货方根据交割后的市场价格调整价格，此条款主要针对北美大型科技客户 [2] - 举例说明，若DRAM合同价为100元，一年后现货涨至200元，买家需额外支付100元；而过去价格调整幅度仅限于通过季度谈判维持在正负10%以内 [2] - 由于库存有限且价格波动剧烈，许多合同周期已从以年为单位缩短至季度甚至月度 [2] 存储厂商供应策略与市场管控 - 在“价格飙涨”和“供应受限”压力下，存储厂商（三星、SK海力士、美光）联手加强审查客户订单，要求披露最终用户和订单量信息，以确保需求真实性，防止下游过度囤货扰乱市场 [2] - 为尽力保证供货，部分制造商开始采购仓库旧库存，拆卸存储芯片并重新安装到其他印刷电路板上以实现组件再利用，但此方案仅适用于能忍受潜在质量问题的二级市场 [3] - 三星的DRAM库存已降至约六周供应量，仅为正常10-12周水平的一半左右；SK海力士表示其DRAM库存在去年第四季度同比大幅下降，预计今年下半年将进一步收缩，NAND闪存库存也已降至与DRAM相当的水平 [4] 下游客户面临的挑战与行业影响 - 当前市场为“卖方市场”，消费电子终端厂商（如手机厂商）面临巨大压力，智能手机厂商健康的存储库存水位通常应在8至10周，但目前普遍在4周以下 [4] - 在2026年第一季度财报电话会议上，苹果公司将内存定义为“成本压力”；高通则不得不提高今年高端智能手机的产量比例来应对存储成本上升的局面 [4] - 买家希望签订以年为单位的长期合同以确保AI基础设施的稳定存储供应，但存储巨头更倾向于短期灵活的合同 [2]