华尔街对软件行业“末日论”的反击 - 华尔街分析师集中发声，驳斥人工智能将颠覆软件行业的悲观“末日论”叙事，认为市场预期“极度夸张” [1][2][4][6] - 分析师指出，企业客户不会轻易放弃现有核心系统，因为迁移项目复杂且有数据风险，软件巨头仍具不可替代性 [1][6] - 客户倾向于在已使用的、包含大部分数据和业务流程的现有系统中寻找利用AI技术的最佳方式 [6] 软件板块市场表现与情绪修复 - 隔夜美国软件股集体反弹，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF周一上涨3% [2][4] - 该ETF此前已从高点暴跌约28%，今年迄今下跌20%，显示板块此前遭受重创 [2][10] - 甲骨文股价周一盘中一度飙升12%，创去年9月10日以来最大盘中涨幅，收盘上涨近10% [5] - 尽管大幅反弹，甲骨文股价仍较去年9月高点下跌约50%，今年迄今跌幅约20% [7] - 其他软件龙头同样表现疲软，Salesforce今年迄今下跌约26%，ServiceNow跌幅达32% [10] 分析师观点与评级调整 - D.A. Davidson分析师Gil Luria将甲骨文评级从“中性”上调至“买入”，并直言“软件并未死亡” [1][5] - 该分析师认为企业将继续为甲骨文产品付费，“不会被随意编码替代” [1][5] - Wedbush Securities分析师Dan Ives将Salesforce和ServiceNow加入该机构的AI 30榜单 [2] - 分析师对甲骨文与OpenAI的合作关系转为更乐观态度，基于OpenAI的战略变化、新模型及融资进展 [7][9] - 有观点认为，经历了大幅回调但拥有强劲资产负债表的软件公司，投资者可以“试水” [6] 科技巨头资本支出带来的信心提振 - 科技巨头激增的资本支出承诺成为软件股反弹的重要催化剂 [1][4][10] - 亚马逊承诺今年在数据中心、芯片等设备上投入2000亿美元，这一表态帮助缓解了市场担忧 [5][10] - 部分投资者押注，亚马逊、Alphabet、Meta和微软等公司在AI工具上合计约6500亿美元的支出，至少有一部分将流向软件公司 [5][10] - 为满足大客户需求，甲骨文计划今年筹集450亿至500亿美元以建设额外产能 [9]