内存芯片价格飙升的市场格局 - 内存芯片价格持续飙升 在股市中形成了鲜明的赢家与输家格局 投资者普遍认为这一趋势短期内难以逆转[1] - 自去年9月底以来 彭博社编制的全球消费电子产品制造商指数已下跌12% 而包括三星电子在内的内存制造商一篮子指数则飙升逾160%[3] - 基金经理与分析师正密集评估各企业的应对能力 包括锁定长期供应协议对冲成本 提价转嫁压力 或通过产品重新设计减少内存使用量[3] 下游企业的盈利压力与股价表现 - 从游戏机制造商任天堂 大型个人电脑品牌到苹果供应链企业 众多公司因盈利前景承压导致股价下跌[1] - 高通公司股价下跌逾8% 因其表示内存供应紧张将限制手机产量[7] - 任天堂在东京股市跌幅创18个月来最大 因该公司警告供应短缺将对其利润率构成压力[7] - 瑞士周边设备制造商罗技股价已从去年11月峰值下跌约30% 因芯片价格上涨削弱了个人电脑需求前景[7] 市场对供应紧张持续时间的预期与分歧 - 富达国际基金经理维维安·派认为 当前估值在很大程度上计入的是行业混乱将在一到两个季度内恢复正常的预期 但行业紧张状况可能会持续下去 甚至可能持续到今年剩余时间[6] - 盛宝银行首席投资策略师查鲁·查纳纳表示 内存价格上涨且供应紧张已不再是新信息并已计入价格 但供应紧张的持续时间现在开始受到质疑[7] 人工智能投资加剧内存芯片短缺 - 美国超大规模企业为人工智能基础设施投入巨资 可能进一步加剧内存芯片短缺[7] - 以亚马逊公司等企业为首的人工智能基础设施大规模建设 已将产能从高带宽内存转向传统动态随机存取存储器[7] - 这导致了一些人所描述的“超级周期” 打破了内存供需通常的繁荣与萧条交替模式[8] - 人工智能还催生了对NAND芯片和其他存储产品的新需求 也推高了这些领域的成本[11] 内存芯片价格与制造商的表现 - 过去几个月 动态随机存取存储器现货价格飙升逾600%[11] - 内存芯片制造商已成为科技股中突出的赢家[14] - 自9月底以来 韩国SK海力士公司股价在首尔上涨逾150%[14] - 日本铠侠控股公司和中国台湾南亚科技公司股价同期各上涨约280%[14] - 美国闪迪公司在纽约股价上涨逾400%[14] 当前内存周期的特点 - GAM投资管理公司基金经理Jian Shi Cortesi表示 历史上内存周期通常持续3-4年 但当前周期在长度和规模上均已超过以往周期 且尚未看到需求势头减弱[14]