文章核心观点 - 传统电子布因织布机产能转产AI电子布而出现供应缺口，导致2月以来价格加速上涨，并带动头部玻纤企业盈利增厚 [1] - AI电子布需求保持强景气，预计将在2026年进入量利兑现期，产品结构全面、客户认证领先且成本有优势的企业将受益 [1][3] 传统电子布市场动态 - 价格加速上涨：2月第一周7628电子布报价为4.9-5.45元/米，环比提升0.5-0.6元/米，提价幅度远超此前几轮的0.1-0.2元/米 [1] - 供应紧张催化：台耀科技公告计划降低E-glass玻纤布的采购及相关产品供应，因上游厂家转产low-dk布，进一步强化了传统布紧缺预期 [1] - 库存处于极低水平：传统电子布头部企业库存仅约两周，远低于正常的1-1.5个月水平，其中2116、1080等薄布型号库存更低 [2] - 产能扩张有限：2026年主要扩产规划包括国际复材8.5万吨电子纱（已于2025年12月点火）、中国巨石淮安10万吨电子纱（5万吨一期或于2026年上半年投产，对应电子布产能1-1.5亿米）、建滔清远7万吨电子纱（自用为主）[2] - 供需格局展望：在仅半个月库存水位下，即便考虑新产能投产，整体库存压力仍不高，织布机紧缺驱动的涨价有望延续至春节后 [2] 主要厂商产能情况 - 中国巨石：传统电子布产能为10亿米 [2] - 建滔：传统电子布产能为8亿米 [2] AI电子布市场展望 - 进入量利兑现期：2026年是AI电子布量利兑现的一年，其需求景气是导致传统布紧缺（织布机转产）的根本原因 [3] - CTE布需求旺盛：1月以来国产CTE布持续提价，受AI芯片和消费电子共同驱动的封装载板需求景气支撑，该领域批量供应玩家少，紧缺程度高 [3] - 低介电布需求确定：以谷歌TPU为代表的ASIC链条对M8级别覆铜板配套的第二代布需求确定性较高；英伟达Rubin和Ultra方案的具体用布需求（第二代布与Q布之间）仍在博弈，但总体增量确定性高 [3] - 领先企业将跑赢：产品结构更全面、客户认证领先且在成本端有持续突破的企业，预计将在行业发展中跑赢 [3]