Pershing Square对Meta的投资 - 知名对冲基金经理Bill Ackman旗下的Pershing Square已建立约20亿美元的Meta仓位 占其基金资本的10% 成为该公司最大持仓之一 [1] - 该基金于去年11月开始建仓Meta 平均成本为每股625美元 [2] - 截至披露当日收盘 Meta股价报669美元 自Pershing Square建仓以来累计上涨约14% [4] - 从建仓至2025年底 Meta股价上涨11% 2025年初至2月9日又上涨3% [10] 投资逻辑与市场反应 - Pershing Square认为Meta的商业模式是AI整合最明确的受益者之一 AI将提升Meta的内容推荐和个性化广告能力 并可能在可穿戴设备或企业AI数字助手领域开启新机遇 [3] - 建仓时投资者对Meta在AI领域的巨额支出感到担忧 导致其股价在过去六个月下跌约13% 这为Pershing Square创造了入场机会 [3] - 与Ackman此前投资Hertz引发股价飙升超50%不同 Meta股价在持仓披露当日基本持平 [7] Pershing Square的投资风格与组合 - Ackman以高度集中的投资组合著称 截至2025年底 Pershing Square仅持有13只股票 [8] - Meta成为该基金的第三大科技股持仓 反映出对少数高确信度标的的偏好 [9] - 近几个月 该基金清仓了两个长期持仓——Chipotle Mexican Grill和希尔顿全球 [8] - Pershing Square Holdings在2025年取得20.9%的回报率 超越标普500指数17.9%的总回报 [9] - 除Meta外 该基金在2025年还向房地产公司Howard Hughes Holdings投资9亿美元 并为其收购保险公司Vantage Group Holdings提供最高10亿美元的支持 [10] 对其他科技公司的投资 - Pershing Square还加仓了亚马逊 认为亚马逊拥有按市场份额计最大的云业务 以及是占主导地位的零售电商运营商 [4] - 其投资组合中还包括Alphabet等其他大型科技公司 [8]