佰维存储2026年1-2月业绩预告 - 公司预计2026年1月至2月实现营业收入40.00亿元至45.00亿元，同比增加30.91亿元至35.91亿元，同比增长340.00%至395.00% [1] - 公司预计同期实现归属于母公司所有者的净利润15.00亿元至18.00亿元，同比增加16.83亿元至19.83亿元，同比增加921.77%至1086.13% [1] - 公司预计同期实现扣非净利润13.50亿元至16.00亿元，同比增加15.33亿元至17.83亿元，同比增加836.65%至973.07% [2] - 剔除约0.33亿元的股份支付费用后，公司预计同期归母净利润为15.33亿元至18.33亿元 [2] 业绩增长驱动因素 - 2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著 [2] - 公司为提高产品在AI时代的市场竞争力，持续加大在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域的投入力度 [2] 存储行业市场状况 - 自2025年9月以来，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨，且近一个多月涨幅呈现扩大态势 [3] - 截至2026年1月，存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来最高 [4] - 以主流型号为例，2026年1月DRAM（DDR4 8Gb 1G8）合约平均价格为11.5美元，环比上涨约24%，较2025年9月上涨约83% [4] - 2026年1月NAND闪存（128Gb 16G8 MLC）合约平均价格为9.5美元，环比上涨约65%，较2025年9月上涨近1.5倍 [4] 存储芯片价格上涨原因分析 - 需求“爆发式”增长：AI算力增长带动高端存储需求增加，预计2026年全球AI服务器出货量同比增长超28%，且单台AI服务器内存需求约为传统服务器的8倍 [4] - 需求“爆发式”增长：2025年四季度以来，智能手机等电子产品新款集中上市，对消费级存储需求形成支撑 [5] - 产能“断崖式”紧缺：三星、SK海力士、美光三大厂商垄断全球90%以上DRAM产能，其采取“减产保价”、“弃低追高”策略，将80%以上先进产能转向高毛利率的高带宽内存，减少成熟制程产能，导致消费级存储芯片供应紧缺 [5] - 产能“断崖式”紧缺：存储芯片扩产周期长，晶圆厂建设需1.52年，新增产能短期内难以释放 [5] - 成本支撑与市场情绪：硅片、六氟化钨、金属等原材料价格上涨从成本端提供支撑，同时下游消费电子、AI服务器、智能汽车等领域的恐慌性囤货也推高了价格 [5] 价格上涨对下游产业链的影响 - 在AI服务器算力需求持续增长带动下，全球存储芯片市场供不应求局面预计将持续，价格将延续上涨态势 [6] - 存储芯片价格上涨正逐步传导至消费电子终端产品，厂商通过减配缓解成本压力的空间有限，上调终端价格将成为普遍趋势 [6] - 联想、戴尔、惠普等主要电脑厂商已发布调价函，涨幅普遍在5001500元之间 [6] - 小米、vivo等国产新发售机型相同存储配置版本价格较上一代上涨300~500元 [6] - 存储芯片价格上涨有望带动计算机、通信及其他电子设备制造业PPI分项价格止跌企稳，通讯工具CPI分项价格将继续回升 [6]