中东地缘政治局势与军事行动 - 以色列宣布将于3月8日有条件重新开放领空，允许出境航班通行[2][3] - 以色列调整民防警戒等级，自3月5日起将全国活动级别从“必要活动”调整为“有限活动”，允许最多50人集会和开放办公场所[3] - 以色列空军于3月5日对德黑兰的伊朗政权目标发动新一轮空袭[3] - 自冲突爆发以来，伊朗全国共636个地点记录1332次袭击，174个县受影响，14家医疗医药机构受损[3][4] - 伊朗情报部门与伊斯兰革命卫队开展联合行动，对分裂势力武装组织在西部边境的总部和弹药库实施打击，发射4枚导弹摧毁其大部分阵地[5] - 伊朗外长指责美国在距伊朗海岸2000英里的国际水域袭击其海军护卫舰“迪纳”号，斯里兰卡海军已在附近打捞出87具遗体并救出32人[6] 霍尔木兹海峡原油运输与高盛观点 - 高盛首席石油策略师预计，受阻的霍尔木兹海峡原油运输将在未来5天内维持在极低水平（约为正常水平的15%）[2][8] - 高盛预计海峡运输将在随后两周内恢复至正常运量的70%，并于四周后实现100%全面常态化[2][8] - 中东产油国面临严峻仓储压力，沙特、阿联酋等国可用陆上储能共计约6亿桶，中断前闲置产能略超3亿桶[8] - 在完全关闭情况下，闲置储能仅能容纳约23天的“受困”原油，出口下降85%时实质性减产将在23天期限前发生[8] - 存储缓冲较小的国家如伊拉克将更早面临系统拥堵并率先减产[8] - 基于上述判断，高盛将第二季度布伦特原油平均价格预测上调10美元至76美元/桶，将WTI原油价格预测上调9美元至71美元/桶[9] - 上调油价预测主要因海峡出口受阻将导致OECD商业库存大幅下降，并估计3月份中东原油产量减少2亿桶，且地缘政治不确定性支撑风险溢价[9] 高盛对整体市场的看法 - 高盛策略团队认为，尽管风险资产面临中东战争及AI引发担忧的“重大阻力”，但经济基本面的韧性与企业盈利的强劲增长将限制市场回调的深度和持续时间[7] - 该团队认为强劲的经济和企业基本面意味着近期的市场回调是买入机会[7]