2026年汽车行业政策与趋势 - 2026年汽车行业政策延续了消费提振与产业升级的核心导向 具体包括安排2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新 以及培育壮大具身智能等未来产业 深化拓展“人工智能+” [4] - 预计2026年汽车总量增长仍将依赖政策驱动 同时智能驾驶与人形机器人作为人工智能商业化落地的重要场景 符合国家发展新质生产力的定调 [4] 以旧换新政策分析 - 2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1150万份 其中新能源车占比近60% [5] - 2026年政策延续但优化了实施机制 将报废补贴的旧车范围在2025年基础上延扩1年 补贴方式从定额调整为按新车销售价格定比例补贴 [5] - 截至2月19日 2026年汽车以旧换新补贴申请量为61.2万份 日均申请量约1.2万份 [5] - 以旧换新政策延续或实现2026年车市增长结构优化 但考虑到新能源车购置税补贴退坡及一季度淡季影响 预计1Q26车市承压 需关注2Q26环比改善趋势 [5] 智能化与未来产业进展 - 高阶智能驾驶方面 工信部于2月12日就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准征求意见 预计2026年L3及以上级别自动驾驶商业化落地或加速 [6] - 看好脱手脱眼检测+提示、组合驾驶辅助数据记录系统等增量部件放量机会 预计相关检测机构也有望受益 [6] - 人形机器人方面 宇树等公司产品亮相春晚 特斯拉与小鹏均计划于2026年实现人形机器人量产 [6] - 汽车与人形机器人产业链存在高度协同和技术复用 国内外人形机器人量产或带动产业链上游核心零部件环节深度受益 看好零部件的结构性投资机会 [6] 近期市场关注点 - 3-4月开始 多家车企多款重磅新车即将密集上市 短期需聚焦成本上涨背景下的财报业绩表现 [7] - 特斯拉将于1Q26推出第三代Optimus人形机器人 需关注国内外机器人规模量产带来的零部件投资机会 [7]