公司战略与愿景 - 公司定位从造车企业转向“物理AI世界出行探索者”，致力于打造“超级智能体” [4][11] - 公司通过将自动驾驶中心与智能座舱中心合并成立“通用智能中心”，实现行车决策与人机交互共享同一套AI基座模型 [11] - 公司目标是成长为面向全球的具身智能公司，技术领先与商业回报互为支撑 [16] 技术架构与产品：第二代VLA模型 - 第二代VLA（视觉-语言-动作）模型实现了技术架构的“颠覆性重构”，去掉了中间的“语言翻译”环节，实现“直觉式反应” [2] - 该模型是原生多模态物理世界大模型，集“看、听、读”为一体，不仅用于自动驾驶，还可应用于Robotaxi、飞行汽车和人形机器人 [5][9] - 模型累计使用50PB训练数据，每版模型的训练数据达到4万亿Tokens [9] - 在广州早高峰实测中，搭载第二代VLA的车辆在行驶约2小时、42.5公里后，实现了全程零接管 [8] 自动驾驶发展路径 - 公司决定跳过L3级自动驾驶，直接迈向L4级自动驾驶，认为L2的下一个台阶就是L4 [6][7] - 公司选择从底层重构技术范式，以L4为目标，其本质是重构模型范式，而非在L2基础上“小修小补” [7] - 公司认为L4级自动驾驶的责任主体划分将更加明确 [7] 技术优势与迭代 - 第二代VLA相比第一代，实现了从“思考后再行动”到“看到即做到”的转变，反应速度大幅提升 [2][8] - 该模型在安全性（如识别异形车辆、礼让小动物）和全场景可用性（如无导航道路）上均有显著提升 [9] - 公司通过软硬一体研发，进行芯片-编译器-模型的联合优化，并自研自动化编译体系 [9] - 公司的迭代速度发生了质变，致力于构建底层通用能力体系，形成“代际差” [10] 市场应用与商业价值 - 第二代VLA的核心目标是从极客尝鲜到大众常用，旨在影响用户购车决策 [11] - 该技术将助力公司拓展海外市场，目标是2026年海外销量翻番，2030年海外销售100万辆，贡献七成以上利润 [11] - 大众汽车将成为小鹏第二代VLA的首发客户，体现了国际车企对中国技术路线的认可 [13] - 公司计划于2027年开启第二代VLA的全球交付 [13] 新业务拓展：Robotaxi与具身智能生态 - 公司正在推进L4级Robotaxi业务，搭载第二代VLA的测试车已能自主接送乘客，计划2026年内在广州试运营 [14] - 公司的Robotaxi采用前装量产，不依赖激光雷达和高精度地图 [14] - 第二代VLA作为物理世界基座模型，是公司具身智能商业生态落地的第一步，其能力可复用于人形机器人等 [14][16] - 在汽车上学到的“看路、识物、避障”能力，可以直接复用到机器人身上，实现“用AI训练AI”的新范式 [16] 行业影响与评价 - 摩根士丹利等国际投行发布研报，多数给予公司“买入”或“增持”评级 [2][3] - 摩根士丹利指出，公司在自动驾驶领域的技术进展使其具备与特斯拉在全球市场竞争的能力，其自动驾驶与非整车业务蕴含潜在的“期权价值” [2][3] - 公司以跨越式的AI技术重构，试图改变行业游戏规则，跳出了既定的“赛道路线” [16]