行业背景与时代机遇 - 2026年国内将有高达50万亿元的长期定存迎来到期高峰，资金寻求新的保值增值渠道[4] - 股市波动剧烈且结构复杂，业余投资者难以获取稳健收益，对专业理财建议的需求变得普遍而迫切[4] - 监管层（吴清主席）强调证券公司需从价格竞争转向价值竞争，主动对接多元化理财需求，提供更精准、有利于长期投资的产品与服务[5][7] 市场变革与行业趋势 - A股市场生态发生质变：2025年外资从连续两年减持转为净流入超百亿美元，社保、保险等长期资金加速入市，2025年1月两融余额一度突破2.7万亿元[8] - 市场正从“散户主导”走向“机构引领”，投资行为从“交易博弈”转向“资产配置”[8] - ETF管理规模在2025年末突破6万亿元，显示投资者更倾向于通过理性工具进行投资[8] - 投资者需求升级，需要覆盖养老、跨境、教育、传承等全生命周期的综合金融服务，单一股票买卖或基金代销已无法满足[8] 公司战略转型核心：“三化”之道 - 公司明确“买方投顾化、资产配置化、解决方案化”三大方针，作为财富管理新时代的破局关键[9] - 战略转型需要从考核机制、人才培养到产品体系进行全方位重构[10] 买方投顾化 - 核心是让投资顾问转变为代表客户利益的“买方顾问”，成为客户的成长伙伴，提供专业建议与情绪价值[11][12] - 公司建立了“星·投顾”人才培养体系，打造具备了解客户、精通产品、掌握配置等核心能力的团队[12] - 截至2025年末，公司投顾人数逾4800人，位居行业前三，平均从业年限达12年，服务覆盖客户数超1000万人[12] - 在第八届新财富最佳投资顾问评选中，公司揽获“最佳投资顾问团队”第一名等三项大奖，已连续5届获得“最佳投顾团队”奖[12] - 探索线上线下融合服务：线上提供7×24小时客服，线下超4000名投顾提供一对一服务，并通过直播、短视频开展投教[12] 资产配置化 - 战略核心是“配置大于择时”，通过多元化、跨周期的资产配置来分散风险、平滑波动、追求长期稳健回报[14][15] - 构建“投研+投顾+科技”体系，为客户提供系统化的配置框架并动态调整[15] - 针对2026年定存到期高峰，在固收及“固收+”产品筛选上建立“三层穿透、双重聚焦”的严苛标准，严控信用风险，评估策略可持续性，着眼管理人长期能力[15] - 据21世纪资管研究院测评，公司产品收益在11家主流平台中排名第一，严选产品跑赢市场同类的胜率长期超70%[15] 解决方案化 - 价值竞争的终极形态是提供解决问题的综合方案，而不仅仅是产品[16] - 依据客户全生命周期实际需求提供综合财富解决方案[17] - 针对高净值人群推出“骐骥”系列资产配置解决方案；针对家族传承需求提供家族信托服务[18] - “骐骥”系列涵盖从多资产多策略组合到单一资产组合的完整谱系，满足从财富增值到传承的全生命周期需求[18] - 截至2025年末，公司解决方案投资盈利客户占比超95%，金融产品总保有量突破3700亿元[19] 生态建设与合作模式 - 公司积极构建财富管理生态，寻求与银行等渠道的深度合作[20] - 面对银行在高净值客户服务中的核心地位，公司采取“不竞争，做补充”策略，向银行私行输出“骐骥”品牌背后的专业资产配置与投研能力，成为其“资产配置解决方案专家”[21] - 该合作模式实现银行、券商、客户的三方共赢[21] - 加大与基金公司的定制化合作，从“代销”升级为“共创”，联合研发风险收益特征更清晰、策略定位更精准的工具化产品，以匹配养老、教育储蓄等特定需求[21] 公司成果与行业定位 - 截至2025年末，公司金融产品总保有量突破3700亿元，解决方案盈利客户占比超95%[1][19] - 公司转型实践是从“卖产品”到“卖服务”，从“流量思维”到“留量思维”的转变，正在构建“买方投顾生态”护城河[22] - 公司坚持“价值竞争”路线，将“为客户赚钱是我们的责任”刻入企业基因[9][19]