特斯拉Optimus V3进展与市场预期 - 文章核心观点认为，特斯拉Optimus V3的发布大概率推迟，但其性能被寄予厚望，需远超其他人形产品；同时，特斯拉供应链（T链）的走势与V3的发布及供应链公司获得订单的确定性紧密相关，当前市场资金正聚焦于新晋及已获得协议的核心标的[2][6][8] - 马斯克在访谈中表示，Optimus V3处于最后完成阶段，计划于2026年夏季开始生产，初期产能爬坡较慢，目标在2027年实现大规模量产，并追求未来每年迭代一次；他重申V3将是世界上最先进的机器人[6] - 关于V3的具体发布时间，市场存在分歧，当前口径多改为3月底或4月初，但文章认为时间点宽泛，不确定因素较大[8][9] 特斯拉供应链（T链）动态与投资逻辑 - 3月以来，多家T链核心标的已陆续签署PPA（采购协议），典型代表包括丝杠一供（R）、手部电机核心标的（D）、丝杠核心供应商（H）等；马斯克关于“夏季开始生产”的表述，侧面证实了这些供应链公司订单的真实性[10][11] - 当前T链的投资逻辑在于把握“核心确定性标的”，重点是增量标的；资金优先青睐新晋的、确定性高的供应商，例如新晋丝杠核心供应商（Z）、电机核心标的（H）、结构件核心标的（K）等[11][14] - 部分T链公司取得突破性进展，例如手部丝杠核心标的（B）和旋转关节潜在核心标的（K）获得了颇多份额[12] - 3月部分T链公司计划开启新一轮北美行，随着量产临近，核心标的越发明朗，资本更加聚焦[13] 供应链公司具体进展（示例） - 公司（K）对特斯拉进展顺利，涉及料号几十个，单台价值（ASP）达上千美金[16] - 公司（H）于2月正式进入特斯拉电机直供名单，进展远超预期[16] - 公司（Z）在2月举办了专项交流会，讨论了对特斯拉的进展及产能规划[16]