Optimus V3发布与量产预期 - 特斯拉Optimus V2.5于3月14日在美国奥斯汀市中心进行街头展示，多台机器人同时亮相并与观众互动，展示了灵巧手和自主充电功能[2] - 市场对Optimus V3的发布时间存在分歧，普遍预期在3月底或4月初[3] - 马斯克在3月12日的访谈中表示，Optimus V3已处于最后完成阶段，计划于今年夏季开始生产，预计明年实现大规模量产，并称V3将是“世界上最先进的机器人”[3] - 对于二级市场而言，3月的关键催化点是Optimus V3的亮相，其表现需要超出市场预期[3] 特斯拉机器人供应链（T链）市场表现 - 3月第二个交易周（3月9日至13日），T链整体走势较弱，仅在3月10日出现一波上行行情，但该行情被认为更多源于板块轮动，缺乏特斯拉官方利好催化，后续持续性存疑[4] - 节后以来T链走势“惨淡”，“中军”标的持续萎靡，核心原因被认为是V3亮相前的“洗盘”环节[4] - 当前T链已迎来“左侧”投资机会[4] - 本周表现亮眼的标的包括新晋丝杠核心供应商（Z）和电机核心标的（H）等，资金优先青睐新晋确定性标的[5] 特斯拉机器人供应链（T链）公司进展 - 供应链持续“缩圈”，核心标的越发明朗，多家公司已陆续签署PPA协议[6] - 2月新晋增量标的情况： - 电机核心标的（H）于2月正式进入特斯拉电机直供名单，进展远超预期[7] - 丝杠核心供应商（Z）于2月举办了专项交流会，沟通对特斯拉的进展及产能规划[7] - 3月新晋利好标的情况： - 谐波减速器核心标的（S）在3月的交流会上透露，除已获定点产品外，新送样产品超预期，ASP（平均售价）进一步提高，并有新的量产指引[8] - 手部电机核心标的（D）对特斯拉业务有新进展，部分产品已签署PPA协议[8] - 丝杠核心供应商（H）对特斯拉业务有新进展，部分产品已签署PPA协议[8] - 1月北美沟通标的：部分公司开始签署PPA协议，进入RFO阶段[10] - 对于仍处预期炒作阶段的标的，核心关注点在于V3的量产预期及自身能获取的份额指引[10]