中东紧张局势升级 - 以色列国防军开始对黎巴嫩南部真主党基础设施进行“大规模”空袭 [2][3] - 以色列总理内塔尼亚胡表示将追击伊朗伊斯兰革命卫队领导人，目标是摧毁其核与导弹计划并促成政权更迭 [2][4] - 伊朗伊斯兰革命卫队宣布发动“真实承诺－4”行动第74波攻势，使用新型导弹和无人机打击美军基地及以色列多地目标 [2][5] 军事冲突具体影响 - 过去三周已有多名伊朗伊斯兰革命卫队指挥官遭袭身亡 [5] - 伊朗导弹袭击以色列城市迪莫纳和阿拉德，造成175人受伤，其中10人伤势严重，多栋建筑损毁 [5] - 伊朗警告若其人口稠密地区或能源基础设施遭攻击，回击将“超出预期” [6] 高盛对经济与市场的分析 - 高盛警告全球资产仅对“通胀冲击”充分定价，忽视了高昂能源成本对全球经济增长的毁灭性打击 [2][7] - 报告指出霍尔木兹海峡的“死结”意味着战争短期难结束，市场预期若被证伪将导致“增长下行（衰退）” [7] - 高盛已全面下调美国、欧元区等主要经济体2026年增长预测，上调通胀预期，并将美联储下次降息节点从6月大幅推迟至9月 [7] 能源供应冲击的规模与影响 - 当前波斯湾石油流量估计损失高达1760万桶/日，占全球供应量的17%，规模是2022年4月俄罗斯石油中断峰值的18倍 [7] - 霍尔木兹海峡实际流量已从正常的2000万桶/日暴跌至60万桶/日，降幅高达97% [7] - 若低迷流量使市场聚焦长期中断风险，布伦特原油极有可能突破2008年历史最高点 [8] 油价上涨对宏观经济的量化影响 - 高盛提出经验法则：油价每上涨10%，全球GDP将下降逾0.1%，全球整体通胀率将上升0.2个百分点 [8] - 按此推算，当前三周的中断已对全球GDP造成约0.3%的拖累 [8] - 若中断延长至60天，将导致全球GDP下降0.9%，并推高全球物价1.7% [8] - 叠加开战以来全球金融条件指数已大幅收紧51个基点，经济失速风险急剧攀升 [8]