霍尔木兹海峡航运动态 - 伊朗政府同意新增放行20艘巴基斯坦籍船只通过霍尔木兹海峡，每天将有两艘船通过[2][3] - 3月28日，仅有4艘船只被观测到驶出波斯湾，均沿伊朗海岸线一侧的北部航线通行，目的地为印度和巴基斯坦[2][4] - 当天上午未观测到任何入港方向的过境船只，而前一天（3月27日）入港方向仅有一艘伊朗油轮和一艘驶往伊朗港口的散货船完成过境[4] - 3月前23天，与伊朗相关的原油油轮在关闭应答器的情况下持续穿越霍尔木兹海峡，日均流量约160万桶[5] - 持续的电子干扰及船只主动关闭AIS应答器影响了船舶追踪数据的准确性与可靠性，实际过境数量可能高于当前可见数字[4] 美国股票市场表现 - 美股市场遭遇猛烈抛售，标普500指数连续五周下跌，创下自1970年以来的罕见纪录[2][6] - 纳指本周累计下跌3.23%，标普500指数跌2.12%，道指跌0.90%[6] - 纳指较历史高点回调逾11%，正式确认进入修正区间[6] - 高盛美股波动恐慌指数最新读数达9.2分（满分10分），已连续17个交易日处于“恐慌区间”（8.5分以上），为过去15年最长连续恐慌纪录之一[7] - 高盛美股综合情绪指标本周跌至-0.9，反映市场整体股票敞口大幅缩减[7] 机构投资者行为与市场观点 - 对冲基金已连续六周净卖出美国股票，近期净抛售规模位列过去十年第三大[2][7] - 抛售主要源于个股的多空双向减仓，同时宏观产品的空头仓位也有所贡献[7] - 科技股成为抛售重灾区，纳斯达克相对标普500指数的远期市盈率估值溢价降至仅4.4%，为2019年1月以来的最低水平，远低于去年10月时35.7%的溢价率[7] - 市场参与者预期发生转变，从询问下一次降息转向为未来的加息定价[7] - 地缘冲突拖延得越久，市场对真正增长恐慌的脆弱性就越高[7]