AI产业核心观点 - AI浪潮是远超三十年前IT互联网革命的深刻变革，将带来海啸式影响[8] AI算力基础设施 ("卖铲人") - GPU是AI算力的核心硬件，是市场的硬通货，其背后是确定性强、增长快、壁垒高、利润厚的算力产业[1] - 英伟达是全球算力霸主，但国产替代浪潮已到，以华为昇腾为代表的自主算力方案在技术和产品理念上快速进步，本土力量迎来爆发[1] - 先进封装与高带宽内存(HBM)成为新机遇，先进封装是顶级的城市规划建设，而HBM传输速度比普通内存快几十倍，是让AI芯片高速运转的顶级高速公路[1] - 服务器与光通信环节剧烈变革，传统服务器加速向更贵、更复杂的AI服务器切换，单台设备价值量成倍增长；光通信因数据爆炸极速迭代，国产化深度参与[1] - 光模块是算力网络的关键，作为"心脏起搏器"实现电信号与光信号的高频转换，确保数据以光速传输，该领域中国企业具有优势[1] - 全球GPU产业链中的中国企业价值逐步提高[2] 液冷散热技术 - 液冷成为AI服务器散热的刚需和最优解，因芯片功耗突破极限，传统风冷已无能为力，液体导热效率是空气的千倍[5] - 水冷(间接液冷)是目前最普遍的方案，技术成熟、成本低，通过在封闭金属管道中流动的乙二醇水溶液接触冷板来散热[6] - 特种液体浸没式液冷(如氟化液)是未来方向，液体绝缘、不导电、沸点低，服务器可直接浸泡其中，沸腾带走热量后冷凝回流，能轻松带走AI芯片巨量热量，让数据中心更省电，是高算力集群稳定运行的必选项[6] 算力的能源基础 - 算力的背后是电力，数据中心是吃电怪兽，电力成本占比极高[7] - 全球AI竞争将演变为能源效率、电网基建和绿电发展的竞争，光伏、风电、储能、核能都是AI发展的核心保障[7] - 太空算力概念开始萌芽，未来AI服务器可能建在太空以利用无限太阳能，解决能耗难题，其可行性基于：星链卫星成熟可构建低延迟全球网络；可回收火箭降低太空作业成本；激光通信链路使多卫星可组成太空局域网协同处理任务，形成庞大、低成本的算力网络，开启万亿级新市场[8]