欧洲市场遭遇猛烈抛售 - 欧洲资产正经历近十年来最剧烈的抛售浪潮之一，机构投资者正以极端速度削减欧洲敞口 [1] - 据高盛Prime Brokerage数据，今年3月，欧洲资产遭净抛售规模创下2025年3月以来最大单月降幅，位列过去十年第三高 [1][4] - 摩根大通的报告数据显示，欧洲综合持仓指标已跌至2015年以来的第三低位，标准差触及负1.5以下，4周持仓变动更跌破负2个标准差 [4] - 摩根大通持仓团队指出，若综合对冲基金、CTA及纯多头基金三类机构来看，欧洲整体持仓已处于“极低水平” [5] - 欧洲外汇市场也印证了系统性的风险规避态势，欧元期权市场的偏斜度持续下滑，表明期权市场参与者已普遍转向押注欧元下行 [5] 全球对冲基金做空活动加剧 - 据高盛最新数据，今年3月，对冲基金以十年来最快的速度做空全球股票，空头抛售超过多头买入的比例为7.6：1 [2] - 这是连续第4个月度抛售，追平了2025年2月至5月的连续纪录 [2] - 数据显示，76%的做空集中在指数和ETF产品中，美国上市的ETF空头上涨了+17.2%，以大盘股ETF为主 [3] 高盛分析师对市场风险的评估 - 高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello警告称，当前市场各项风险指标看似尚在掌控之中，但潜在的下行冲击却远未充分释放 [5] - 相较于历史上的历次市场震荡，此轮调整中股票交易者尚未真正面临考验 [5] - Tony Pasquariello表示：“在危机中赚大钱的机会，往往出现在危机之后。” [6] - 高盛的Tony Kim指出，2月底最后一批经由霍尔木兹海峡通行的油轮如今刚刚抵达东亚和西欧，实物能源供应短缺的冲击正在从现在开始真正发酵，能源价格上行中最具爆发力的凸性区间尚未释放 [6] 中东地缘政治紧张局势升级 - 当地时间4月4日，美国总统特朗普在社交平台发文，就伊朗问题再次发出强硬表态，称此前已给予伊朗10天时间达成协议或开放霍尔木兹海峡 [1][7] - 特朗普警告称，若未能满足美方要求，“48小时内”可能采取进一步行动 [1][7] - 3月21日，特朗普曾向伊朗发出威胁，要求伊朗在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将摧毁其各类发电厂 [8] - 3月26日，特朗普称将“摧毁”行动推迟10天，期限延至美国东部时间4月6日20时 [8] - 伊朗伊斯兰革命卫队海军司令部当地时间4月4日表示，伊朗的一架无人机击中了霍尔木兹海峡内一艘与以色列有关的船只 [1][8] - 同日，伊朗霍尔木兹甘省官员表示，美国和以色列4日袭击了该省贾斯克港 [1][8]