2025年财务业绩表现 - 2025年全年营业收入达152.13亿元，同比增长26.46%，扣非归母净利润17.32亿元，同比增长19.96% [3] - 2025年第四季度营收同比增长34.1%，净利润环比增长39.5%，产能利用率提升推动毛利率扩张至25.0% [3] - 管理层对2026年持乐观预期，预计一季度同比增长30%-40%，全年业绩增长目标同样锁定在30%-40% [3] 增长驱动力切换：从动力电池到储能电池 - 公司认为储能的增长“一定大于动力”，储能产线已处于供不应求、设备全开满的状态，正在加紧扩产 [5] - 2026年一季度储能电池产能处于满产状态，头部企业产能利用率普遍维持在95%以上 [5] - 公司主要客户（宁德时代、中创新航、亿纬锂能、海辰储能）均在同时加速储能产线排产 [5] - 公司储能产品线全面，涵盖方形铝壳电池的外壳、顶盖、汇流排、防爆阀等核心部件，并可提供大圆柱储能电池结构件，适配磷酸铁锂、钠电池等技术路线 [5] - 为特斯拉Megapack 3储能系统开发了壳体-散热翅片一体化结构件，热传导系数达2058W/(m.K)，在该产品中供应占比较高 [5] 技术研发与行业竞争应对 - 持续推进46系列大圆柱电池盖板一体成型技术研发，该技术可实现盖板与防爆阀、极柱等关键部件高度集成，已进入样品测试阶段 [6] - 针对行业全球化与体系化竞争，公司提出三大应对策略：完成全球化产能布局以匹配客户出海；加码前沿技术研发以规避技术迭代风险；向储能、汽车结构件延伸品类以平滑行业周期波动 [6] 未来增长核心变量一：全球化业务 - 全球化业务是公司未来最大的增长引擎，押注动力/储能电池全球化的配套权 [8] - 公司收入目前仍以国内市场为主，但海外产能布局已全面落地，占据先发优势 [8] - 若海外产能顺利释放，海外收入将成为亮眼的增长点 [8] 未来增长核心变量二：品类延伸 - 公司正从单一动力电池结构件，向储能、汽车、机器人结构件等多品类延伸，以打破单一行业的增长天花板 [10] - 公司正在从“单项冠军”向“新能源精密结构件平台型企业”转型 [10] - 2025年，公司96.8%的收入来自动力电池结构件 [10] 汽车结构件业务进展 - 2025年汽车结构件业务营收4.70亿元，实现了从动力电池向整车结构件的品类突破 [11] 机器人精密零部件业务进展 - 2025年人形机器人精密零部件业务实现营收2237万元，产品已进入多家国内外客户合作测试阶段 [11] - 管理层预计2026年机器人业务将实现“几倍”的增长，并透露核心客户已从研发阶段进入可量产预期阶段 [12] - 机器人精密零部件被视为公司面向未来的“王牌”业务 [12]