国信金工主动量化策略核心观点 - 公司开发了一系列以战胜主动股基中位数为目标的量化策略，区别于市场主流以宽基指数为基准的做法 [2] - 策略包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合” [2] - 在报告期内（2026年4月7日至4月10日），所有策略组合均取得显著正收益和超额收益，表现优于市场基准和主动股基中位数 [1][3][6] 各策略组合近期表现总结 优秀基金业绩增强组合 - 本周表现 (2026.4.7-4.10)：绝对收益7.02%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.93% [1][3][11] - 本年表现 (2026.1.5-4.10)：绝对收益12.82%，相对偏股混合型基金指数超额收益7.98% [1][3][11] - 主动股基排名：在3721只基金中排名第569位，处于前15.29%分位点 [1][6][11] - 策略简介：通过优选基金并对其持仓进行量化增强，以战胜主动股基中位数为目标 [1][35] 超预期精选组合 - 本周表现 (2026.4.7-4.10)：绝对收益7.61%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.52% [1][3][22] - 本年表现 (2026.1.5-4.10)：绝对收益12.25%，相对偏股混合型基金指数超额收益7.40% [1][3][22] - 主动股基排名：在3721只基金中排名第610位，处于前16.39%分位点 [1][6][22] - 策略简介：筛选研报标题“超预期”且分析师全线上调净利润的股票，再进行基本面和技术面双重精选 [1][42] 券商金股业绩增强组合 - 本周表现 (2026.4.7-4.10)：绝对收益7.04%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.95% [1][3][23] - 本年表现 (2026.1.5-4.10)：绝对收益14.76%，相对偏股混合型基金指数超额收益9.92% [1][3][23] - 主动股基排名：在3721只基金中排名第441位，处于前11.85%分位点 [1][6][23] - 策略简介：以券商金股股票池为基础，通过组合优化控制与基准的偏离，旨在获取超越普通股票型基金指数的表现 [1][47] 成长稳健组合 - 本周表现 (2026.4.7-4.10)：绝对收益6.12%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.03% [1][3][30] - 本年表现 (2026.1.5-4.10)：绝对收益16.77%，相对偏股混合型基金指数超额收益11.93% [1][3][30] - 主动股基排名：在3721只基金中排名第331位，处于前8.90%分位点 [1][6][30] - 策略简介：采用“先时序、后截面”的二维评价体系，优先布局临近财报披露日的成长股，以捕捉超额收益释放的黄金期 [1][50] 市场整体表现监控 - 股票市场 (本周)：收益中位数为4.66%，90%的股票上涨，10%下跌 [1][37] - 主动股基 (本周)：收益中位数为5.12%，96%的基金上涨，4%下跌 [1][37] - 股票市场 (本年)：收益中位数为-1.42%，45%的股票上涨，55%下跌 [1][37] - 主动股基 (本年)：收益中位数为4.57%，74%的基金上涨，26%下跌 [1][37] - 收益率分布 (本年)：股票收益第90百分位为29.58%，第10百分位为-17.29%；主动股基收益第90百分位为16.00%，第10百分位为-4.41% [34] 各策略历史长期绩效 优秀基金业绩增强组合 - 全样本期 (2012.1.4-2025.12.31)：考虑仓位及费用后，年化收益达21.40%，相对偏股混合型基金指数年化超额9.85% [38][41] - 排名表现：在2012年以来大部分年度业绩排名均位于主动股基前30% [38] 超预期精选组合 - 全样本期 (2010.1.4-2025.12.31)：考虑仓位及费用后，年化收益达31.11%，相对偏股混合型基金指数年化超额23.98% [43][46] - 排名表现：自2010年以来，每年业绩排名均位于主动股基前30% [43] 券商金股业绩增强组合 - 全样本期 (2018.1.2-2025.12.31)：考虑仓位及费用后，年化收益为21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.18% [48][49] - 排名表现：在2018年至2025年期间，每年业绩排名基本位于主动股基前30% [48] 成长稳健组合 - 全样本期 (2012.1.4-2025.12.31)：考虑仓位及费用后，年化收益达36.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.33% [53][55] - 排名表现：自2012年以来，各年度业绩排名基本位于主动股基前30% [53]