热点大事 - 美国总统特朗普表示，美国与伊朗的下一次会晤可能在本周末举行，若协议在巴基斯坦伊斯兰堡签署，他可能会前往 [2] - CPO概念板块表现强势，天通股份、剑桥科技、可川科技、沃格光电等涨停，新易盛涨超9%，天孚通信涨逾6%，中际旭创涨超5%并再创历史新高 [3] - 高盛在最新报告中看好光通信网络板块，对中际旭创维持“买入”评级，并将其目标价从791元/股大幅上调至1187元/股，意味着仍有高达40%的上涨空间 [3] - 国家发展改革委表示，今年将重点在“人工智能+”基础设施、城市更新、国家水网、新型能源体系等领域开展一系列扩大有效投资行动 [3] 市场表现复盘 - A股三大指数走势分化，上证指数收盘4051.43点，跌0.10%；深证成指收盘14885.42点，涨0.60%；创业板指收盘3678.29点，涨1.43%，续创近11年新高 [9] - 沪深京三市成交额2.45万亿元，较上一个交易日放量980亿元 [5] - 行业板块涨跌互现，非金属材料、电子化学品、元件、通信设备、塑料、电池板块涨幅居前，旅游景区、酒店餐饮、医疗服务、医药商业板块跌幅居前 [7] - 行业资金方面，元件、通信设备、光学光电子等净流入排名靠前，其中元件净流入27.30亿元 [7] 盘面驱动因素 - CPO概念成为今日最大亮点，催化因素包括中际旭创一季报业绩超预期，单季净利实现“十二连增”，以及高盛大幅上调其目标价 [9] - 电子化学品、元件、通信设备等行业板块涨幅居前，分别上涨3.64%、2.59%、2.29% [10] - 国家发改委关于在“人工智能+”基础设施等领域扩大有效投资的表态，提振了科技成长方向的政策预期 [10] - 美伊谈判传出积极进展，地缘局势阶段性缓和有助于风险偏好修复 [10] 后市展望与重点关注方向 - 短线技术面，创业板指需关注能否站稳3650点上方，上证指数在4000-4100点区间震荡整固 [12] - 外部环境方面，美伊谈判有积极进展，但Polymarket数据显示市场预计冲突在4月30日结束的累计概率为67%，仍存不确定性；美联储释放“鹰派”信号，短期降息预期降温 [12] - 内部环境方面，国家发改委强调扩大有效投资，“十五五”规划纲要提出推动居民消费率明显提高，政策层面“双宽松”基调延续、居民储蓄资产持续入市等，本轮行情的根基仍在 [12] - 进攻方向：科技成长（光模块/CPO、AI硬件），市场关键定价因素在于风险偏好回升和流动性预期改善，AI硬件产业链盈利向上预期最为确定，可关注光模块、PCB、存储等业绩高增长方向 [13] - 防御方向：红利资产（银行、高股息），在市场波动率维持高位的背景下，高股息红利资产仍具配置价值，银行板块基本面筑底明朗、估值安全垫充足 [15] - 长期投资价值：电力公用事业，兼具防御和进攻属性，AI或推动电力消耗快速增长，高油价或对其它电源需求侧产生利好，水电企业分红比例较高 [17]