核心观点 - 公司举办2026技术开放日活动，发布全球首款6D全彩激光雷达超感光芯片“毕加索 SPAD-SoC”，并宣布ETX系列激光雷达将搭载该芯片升级，于今年下半年量产交付 [2] - 公司宣布战略从“空间感知”升维至“空间智能”，展示了空间智能AI硬件产品Kosmo及新战略方向机器人动力模组，致力于成为万亿物理AI时代的关键推动者 [2][35] 技术突破与产品发布 - 发布全球首款6D全彩激光雷达超感光芯片“毕加索 SPAD-SoC”，其光子探测效率（PDE）已突破40%，达国际顶尖水平 [4][7] - “毕加索”芯片将彩色感光和TOF测距进行像素级融合，同步感知三维空间（XYZ）和物体色彩（RGB），直接生成原生自带颜色、无需拼接的彩色点云 [5][7][9] - 搭载“毕加索”芯片全新升级的ETX系列激光雷达，是全球首个6D全彩超千线激光雷达平台，最高支持4320线全彩4K超高清感知，预计今年下半年量产交付 [2][14][15] - 升级后的ETX平台具备全球领先测距能力，最远测距600米，10%反射率下测距400米，并能清晰识别300米内水马、280米内小动物等小目标 [17] - 芯片级融合的6D全彩技术，让自动驾驶系统能直接识别红绿灯、车道线等，实现“看见即理解” [9] - 公司第二代纯固态补盲雷达FTX已采用SPAD方案并率先量产，本月起批量交付，将搭载于理想L9、长安L3平台等多款车型 [20] 公司技术实力与行业地位 - 公司是行业内唯一实现激光器、探测器、激光驱动器、TIA芯片等七大关键部件全栈自研的激光雷达公司 [11] - 公司已有21款自研芯片获得AEC-Q车规认证，累计交付达2.3亿颗，预计到2026年底累计出货量将超3亿颗，自研芯片累计交付量居行业内全球第一 [11] - 公司在激光雷达领域的专利数量及专利综合强度均位居全球第一，与博世、Waymo位列全球前三 [13] - 公司在单光子探测器（SPAD/SiPM）、VCSEL发射器及APD探测器三大关键器件的专利数量全部全球第一，其中SPAD/SiPM领域专利数是行业第二名博世的2倍，是其他激光雷达同行最高40倍 [13] - 公司2025年11月发布了基于RISC-V架构的激光雷达专用主控芯片费米C500，完成了芯片全栈自研最后一块拼图，搭载该芯片的ATX焕新版激光雷达已获全球头部主机厂在手订单突破600万台 [9] 市场表现与行业趋势 - 2025年，公司以超40%市场份额位居中国车载激光雷达市场第一；2026年2月市场份额进一步提升至51%，装机量达行业第二名的2.2倍、第三名3倍以上，连续13个月保持市场领先 [22] - 公司产品已获得40家汽车品牌超160款车型量产定点，覆盖中国销量前十的全部汽车品牌，并深度配套理想、小米、比亚迪、极氪等头部车企热销车型 [22] - 2025年，激光雷达在中国乘用车市场的渗透率为11%，单月最高达19%，相当于每五到六辆乘用车中有一辆搭载激光雷达 [22] - 全球新车年销量近1亿辆，但ADAS激光雷达渗透率仅约3%，海外市场渗透率远低于中国，仍是巨大的蓝海市场 [23] - L3级智能驾驶浪潮下，激光雷达正从“选配”跃升为“核心安全部件”，并走向“单车多颗”融合架构（3-6颗），打开价值量倍增空间 [20][23] 战略拓展与第二增长曲线 - 公司将机器人视为十倍于车载市场的万亿级蓝海，并已在该领域取得全面领先，客户包括宇树科技、荣耀机器人等头部企业，在具身智能、割草机器人等多个细分领域位列第一 [25] - 公司成功入选摩根士丹利发布的“Humanoid Tech 25”榜单，成为全球唯一入选的激光雷达公司 [25] - 摩根士丹利预测，到2050年，为满足14亿台机器人对环境感知的需求，全球激光雷达需求量将达到约7亿颗，较2025年需求规模增长近300倍 [25] - 公司已被英伟达选为NVIDIA DRIVE Hyperion 10平台主激光雷达合作伙伴，并以90分以上审厂评分获得A级认证，成为首个通过国际顶级主机厂VDA质量审核的中国激光雷达厂商 [27] - 公司激光雷达客户已遍及全球40多个国家 [27] 未来战略方向 - 公司首次展示了空间智能AI硬件产品Kosmo，预计今年下半年发布，旨在将真实世界空间数据变为可大规模获取的“标准资源”，赋能物理AI训练 [31][35] - 公司透露了新的未来战略方向：机器人动力模组，已深入其底层架构并掌握了核心技术 [33] - 公司战略从“空间感知”进化为“空间智能”，旨在全面赋能具身智能、世界模型、AIGC等下一代AI核心场景，打造连接数字与物理世界的“超级入口” [35]