美股盈利预期分化的核心驱动 - 在美以对伊冲突引发全球产业与能源格局变化的背景下，美股盈利预期出现显著分化 [1] - 美光科技一家公司就贡献了标普500盈利预期上调的约51%，成为本轮盈利预期上调的核心推动力 [1] - 推动标普500盈利预期上修的主要力量几乎全部来自能源板块，反映出战争对油气行业盈利预期的重塑 [8] 信息技术板块的贡献 - 美光科技2026年市场一致预期EPS增长高达605%，自2月27日以来其盈利预期上调幅度达到93% [3] - 高盛指出，美光盈利预期变化主要源于AI基础设施需求爆发以及国防科技支出增加，推动半导体需求快速上行 [3] - 在财报发布前，高盛对美光2026年EPS预测较市场一致预期高出约19% [7] - 信息技术板块中另一重要贡献者为博通，其贡献了约10%的指数盈利上修 [7][8] - 博通2026年EPS增长预期为84%，自2月27日以来盈利预期上调14% [7] 能源板块的贡献 - 埃克森美孚与雪佛龙合计贡献约24%的指数盈利上修 [8] - 埃克森美孚2026年EPS增长预期为38%，自2月27日以来盈利预期上调44% [7][8] - 雪佛龙自2月27日以来盈利预期上调67% [7][8] - 西方石油盈利预期上修幅度高达251%，在能源股中表现最为突出，但由于权重较小，仅贡献约2%的指数上修 [7][8] - 康菲石油、瓦莱罗能源及EOG能源各自贡献约3%至5%的盈利上修 [8] - 康菲石油2026年EPS增长预期为40%，自2月27日以来盈利预期上调76% [7] - 瓦莱罗能源2026年EPS增长预期为105%，自2月27日以来盈利预期上调79% [7] - EOG能源2026年EPS增长预期为40%，自2月27日以来盈利预期上调51% [7] 盈利预期上修的结构性特征 - 本轮盈利预期上修呈现出明显的结构性特征 [8] - AI驱动的半导体需求爆发带动科技板块龙头上行 [8] - 能源价格上涨显著改善油气公司盈利前景 [8]