A股市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.52%收报4106.26点 深证成指涨1.30%收报15177.29点 创业板指涨1.73%收报3752.76点 创近11年新高[2] - 沪深京三市成交额达到25791亿元 较昨日放量1523亿元[2] - 行业板块涨多跌少 元件、通信设备、半导体、非金属材料、消费电子、电子化学品、光学光电子板块涨幅居前[2] - 个股方面 上涨股票数量超过2900只 逾60只股票涨停[2] 光模块/CPO板块行情 - 光模块概念股爆发 长光华芯、协创数据20cm涨停 东山精密、亨通光电、三安光电、杭电股份等多只股票涨停[2] - 光通信产业链再度爆发 三大龙头股“易中天”(中际旭创、新易盛、天孚通信)集体拉升 成交额合计超700亿元[4] - 共封装光学(CPO)板块表现强势 新易盛涨7.64%至622.71元 中际旭创涨2.52%至886.62元 天孚通信涨6.35%至375.41元[5][7] - 新易盛一度涨超8% 续创历史新高 总市值突破6000亿元 近一年(250交易日)涨幅已超1000%[7] - 中际旭创盘中涨超3% 同创历史新高 总市值逼近万亿大关 达9910亿元[7] - 天孚通信盘中涨超7% 市值超2900亿元[7] - 万亿龙头工业富联盘中触及涨停价67.55元[8] - 板块其他个股如剑桥科技、仕佳光子、光库科技、长芯博创等均大幅上涨[9] 光模块/CPO板块驱动因素 - AMD将重启与GlobalFoundries的合作 为Instinct MI500 AI加速器联合开发CPO技术[9] - 东山精密2025年年度报告显示 营业总收入首次突破400亿元大关 达401.25亿元 同比增长9.12% 归母净利润13.86亿元 同比增长27.67%[9] - 工业富联表示 在AI相关业务带动下 2026年一季度经营状况预计同比改善 AI服务器与交换机业务有望增强业绩韧性 CPO全光交换机样机已开始生产 800G以上交换机持续放量[9] - 北美云厂商资本开支快速扩张 美国四大云服务提供商2025年数据中心资本支出提高了76% 甲骨文数据中心资本支出增长逾三倍[10] - Dell'Oro预测2026年全年数据中心资本支出将超过1万亿美元 核心驱动力源自超1000万台高端加速器及配套基础设施的部署需求[10] - 算力基础设施建设路径清晰 有望深度推动光模块产业景气上行 对中际旭创等龙头厂商形成强力催化[10] 算力租赁板块行情 - 算力租赁概念表现活跃 协创数据20%涨停、宏景科技涨超16% 双双创历史新高[11][12] - 协创数据收报260.76元 上涨19.99% 成交额100.67亿元 总市值1263.56亿元[13] 算力租赁板块驱动因素 - 我国日均Token调用量超过140万亿 相比2024年初的1000亿增长了1000多倍 相比2025年底的100万亿 三个月时间又增长了40%多[14] - 英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格大幅上涨 Blackwell系列芯片单小时租金达4.08美元 较两个月前的2.75美元上涨48%[14] - 算力业内人士表示 H100租金从去年10月到现在涨幅大概在20-30% 当前租赁价加上机柜后约八、九万元[14] - Token需求膨胀引致算力紧缺 算力环节全线涨价 算力租赁步入卖方涨价市场[14] - 随算力设备折旧逐步计提完毕 核心成本将大幅下降 后续稳定的租金收入大部分将直接转化为净利润 企业有望迎来利润阶梯式增长[15] - AI推理拐点已至 算力租赁进入量价齐升高景气周期[15] 养殖板块行情与业绩 - 猪肉板块早盘强势拉涨后回落 天邦食品涨超5.56% 温氏股份涨0.72% 牧原股份跌1.67%[17] - 牧原股份、温氏股份两大养殖巨头2026年第一季度合计亏损超22亿元[22] - 牧原股份第一季度营业收入298.94亿元 同比下降17.10% 净亏损12.15亿元 同比转亏 主要系生猪价格下降所致[23] - 温氏股份第一季度营业收入245.26亿元 同比增长0.34% 归母净利润为-10.70亿元 同比转亏 主要系猪价下跌所致[23] 养殖板块前景与策略 - 部分机构认为生猪周期拐点或将近 建议左侧布局[24] - 农业农村部专家研判 随着产能去化效果逐步显现 猪价有望逐步企稳回升 全年有望呈现“前低后高、窄幅波动”特征[24] - 生猪养殖行业正处于产能深度去化阶段 去化的长度和深度决定未来猪价走势[24] - 产能去化阶段往往是生猪养殖行业股票良好的投资时间点 后续板块将存在分化 效率高、成本低的企业将赢得竞争优势[24]