文章核心观点 - 人工智能（AI）驱动的需求，特别是对高带宽内存（HBM）和数据存储的需求，正推动内存行业进入一个强劲且可能持久的上升周期，内存制造商因此显著受益 [1][2] - 内存价格因供应紧张而大幅上涨，带动了内存制造商业绩预期上调、股价飙升和积极的资本支出计划 [1][2][3] 行业需求与市场动态 - 人工智能是内存需求的核心驱动力，高带宽内存（HBM）直接与英伟达和AMD最先进的GPU绑定，为几乎所有主要AI数据中心提供动力 [1] - 对内存的需求“从未如此强烈”，行业目前仍处于人工智能周期的早期阶段 [1] - 全球三大内存制造商（美光、三星、SK海力士）已将大部分DRAM供应转向生产HBM，导致通用内存短缺，价格飙升 [2] - DRAM市场已连续两个季度环比增长30% [2] - 内存价格上涨传导至消费端，预计今年个人电脑价格将上涨17%，目前PC中使用的固态硬盘价格是去年12月的两到三倍 [2] - 人工智能服务器对数据存储的需求激增，同样推高了采用NAND闪存的固态硬盘的需求 [2] 公司表现与分析师观点 - 美光科技：Melius Research分析师将其评级上调至“买入”，预计未来12个月股价还有41%的上涨空间；公司股价过去一年累计涨幅超过550%，周一上涨5.6%，创历史新高，市值接近6000亿美元 [1] - 闪迪：股价周一上涨8.1%，过去一年累计涨幅超过3000%，市值突破1570亿美元；分析师预测其未来12个月股价还将上涨36% [1] - 分析师认为，市场最终将愿意为人工智能带来的利润和需求模式的非凡持久性支付更高价格 [1] - 闪迪的盈利预期大幅上调，主要得益于非常强劲的内存价格 [2] 供应链与资本支出 - 市场环境促使内存买家签订长达三年甚至五年的长期合同，超大规模数据中心运营商为超越竞争对手而确保供应 [3] - 芯片设计公司博通已锁定内存供应至2028年 [3] - 内存制造商愿意进行长期投资以获得更可靠的需求，建造新工厂大约需要两年半才能开始生产 [3] - 美光科技：正斥资240亿美元大规模扩建其新加坡的NAND闪存制造工厂，同时在纽约州和爱达荷州新建大型芯片制造厂 [3] - SK海力士：已在印第安纳州破土动工兴建其在美国的首家存储器封装厂，并在韩国新建工厂以扩大生产和封装规模 [3]