热点大事 - 美国宣布对35个伊朗相关实体及个人实施制裁，并禁止本国实体向伊朗缴纳霍尔木兹海峡安全通行费，同时威胁对非美国实体采取制裁行动 [2] - 美国总统特朗普指示助手准备对伊朗实施长期封锁，旨在通过阻止进出伊朗港口的航运来挤压其经济和石油出口 [2] - 稀土永磁概念股大幅走高，金瑞矿业、北方稀土、华宏科技、中国稀土等多股涨停，行业龙头一季度业绩集体大增是驱动因素之一 [2] - 知名牛散章建平大笔买入北方稀土，对板块上涨起到了短期情绪催化作用 [3] - 锂矿概念股大幅拉升，板块指数涨幅超过7%，近10只概念股涨停，主要受锂电产业链公司一季度业绩大增以及澳洲Greenbushes锂矿下调产量预期引发供应担忧两大因素刺激 [3] 数据复盘 - A股三大指数集体走强，沪指收复4100点整数关口 [5] - 沪深京三市成交额达2.61万亿元，较上一个交易日放量583亿元 [7] - 行业板块普涨，稀土、能源金属、电池、小金属、贵金属、有色金属等板块涨幅居前，仅核力发电、电子化学品等少数板块下跌 [9] - 行业资金方面，电池、小金属、能源金属等净流入排名靠前，其中电池板块净流入74.27亿元 [9] 盘面解读 - 沪指涨0.71%收报4107.51点，创业板指涨2.52%收报3687.17点，沪深京三市成交额2.61万亿元，市场情绪回暖 [11] - 自然资源部数据显示，我国稀土等14种矿产储量居世界第一，2025年全国矿业产值约32.7万亿元，占GDP比重超23% [11] - 北方稀土一季度营收118.59亿元，同比增长27.69%，归母净利润同比增长113.12% [12] - 全球稀土格局加速重构，新能源、具身智能等新兴产业有望持续拉动需求，在供给端管控延续的背景下，稀土价格具备较强支撑，后续价格中枢有望维持高位 [12] - 锂电产业链全线爆发，鹏辉能源20cm涨停，融捷股份、永兴材料4天2板 [12] - 红利防御板块如银行、煤炭回调，资金流出明显，呈现跷跷板效应 [12] - 两市成交额连续多个交易日站稳2万亿元上方，市场风险偏好持续修复，基金经理对二季度持“谨慎乐观、震荡修复、结构性行情为主”的共识 [12] 后市展望 - 沪指在4100点附近获得支撑后反弹，成交量温和放大至2.61万亿元，量价配合良好，短期有望延续震荡上行格局 [14] - 当前上证综指平均市盈率为16.91倍，创业板指数为48.33倍，处于近三年中位数平均水平上方，估值处于合理区间 [14] - 中东地缘局势是影响外部风险偏好的核心变量，特朗普表示准备对伊朗实施长期封锁，国际原油价格小幅拉升，WTI原油期货重回100美元/桶上方 [15] - 油价上涨扰动全球通胀预期，若美国通胀数据持续超预期，美联储可能推迟降息甚至讨论加息，对全球流动性及风险偏好形成压制 [15] - 政策利好不断，流动性宽松格局延续，26Q1主动权益基金份额拐点初现，存量赎回收窄，新发基金大幅回升，两市成交额连续站稳2万亿元上方，显示增量资金入场意愿增强 [16] - 稀土永磁行业供应端收紧，需求端稳中向好，在供需格局偏紧的背景下，稀土价格有望延续上行趋势，相关企业有望受益 [17] - 医药板块创新药国际化进程加速，2026年ASCO年会国产创新药企表现亮眼，12家企业13项研究入选LBA创历史新高，康方依沃西单抗HARMONi-6成为今年唯一入选Plenary LBA的中国研究 [19] - 2026Q1医药总持仓占全部公募基金比例为7.39%，环比增加0.73个百分点，显示机构配置意愿回升，看好子行业排序为创新药＞科研服务＞CXO＞中药＞医疗器械 [19] - 红利策略相关板块中长期配置价值仍在，银行股高股息具有吸引力，当前多数险企估值位于十年50%分位之下，底部价值已现 [20]