事件概述与财务表现 - 2025年全年营收26.46亿元，同比增长10.37%；归母净利润2.40亿元，同比增长7.10%；扣非归母净利润1.71亿元，同比下降6.48% [2] - 2025年第四季度营收8.36亿元，同比增长10.88%，环比增长42.79%；归母净利润0.30亿元，同比下降57.57%，环比下降71.55%；扣非归母净利润0.40亿元，同比增长26.83%，环比增长34.05% [2] - 2026年第一季度营收5.81亿元，同比下降4.09%，环比下降30.52%；归母净利润0.58亿元，同比下降0.89%，环比增长93.67%；扣非归母净利润0.47亿元，同比下降15.97%，环比增长14.91% [2] 2026年第一季度经营分析 - 2026年第一季度营收同比下滑4.09%，环比下滑30.52%，收入端小幅承压 [3] - 2026年第一季度归母净利率为10.01%，同比提升0.32个百分点，环比提升6.42个百分点，盈利能力保持稳健 [3] - 2026年第一季度毛利率为17.27%，同比下滑0.86个百分点，环比下滑0.56个百分点 [3] - 2026年第一季度销售/管理/研发/财务费用率分别为0.53%/3.74%/4.41%/1.20%，费用率整体保持稳定 [3] 机器人业务进展 - 公司于2025年5月完成对蔚瀚智能的工商变更登记，将其纳入控股子公司体系，夯实了精密谐波减速器及一体化关节执行器等核心零部件能力 [4] - 公司战略投资叠动科技，合计持股9.23%，旨在合力打造“硬件+感知”一体化优势 [4] - 公司联合多方对控股子公司隆盛唯睿具身智能机器人创新中心实施增资扩股，该中心是无锡唯一、江苏省仅三家之一的省级具身智能机器人创新中心 [4] 航天军工业务表现 - 控股子公司微研中佳深耕航天军工十余年，核心产品覆盖国家航天配套、商业航天精密机构、无人机结构件、军工配套结构件四大领域 [5] - 2025年新增北京空间飞行器总体设计部、东方空间、中兴通讯等客户，合作开发火箭发动机控制阀、卫星柔性太阳翼铰链等产品 [5] - 随着三期扩产项目完工，2025年航天军工板块营收实现翻倍增长 [5] 公司战略与未来展望 - 公司在EGR领域龙头地位稳固，形成了“传统业务+新能源业务+国际化布局”的三维驱动格局 [6] - 分析师预计公司2026-2028年营收分别为30.06亿元、34.06亿元、38.71亿元，归母净利润分别为3.00亿元、3.45亿元、4.06亿元 [6] - 对应每股收益（EPS）预计分别为1.32元、1.51元、1.78元 [6]