2026年第一季度财务表现 - 2026年第一季度实现营收64.95亿元，同比下滑4.37%，环比下滑36.45% [2][3] - 2026年第一季度归母净利润为4.61亿元，同比下滑20.74%，环比下滑30.69%；扣非归母净利润为4.76亿元，同比下滑4.21%，环比下滑31.00% [2][3] - 2026年第一季度毛利率为18.60%，同比下降1.92个百分点，但环比上升0.91个百分点；归母净利率为7.11%，同比下降1.47个百分点，环比上升0.59个百分点 [3] - 收入下滑主要受核心客户小鹏汽车2026年第一季度销量同比下滑33.32%、环比下滑46.08%的拖累 [3] - 费用率同比小幅下降，2026年第一季度销售/管理/研发/财务费用率分别为0.97%/2.07%/9.34%/0.15%，同比分别下降0.07/0.10/0.31/0.26个百分点 [3] 海外业务与客户拓展 - 已完成在德国、法国、西班牙、日本、新加坡等主要国家和地区的16家海外分支机构战略布局 [4] - 海外市场已获得大众、马自达、斯柯达、雷克萨斯、雷诺、铃木、宝腾、宝马、奔驰等品牌的新项目订单 [4] - 西班牙智能工厂已于2025年完成封顶，投产后将显著提升对欧洲市场的供应与服务能力 [4] - 客户群体日益多元化，客户结构更趋均衡，2025年通过与合作伙伴的战略合作实现优势互补与资源优化配置 [4] 新业务与技术延展 - 发布机器人智能基座AI Cube，将车规级技术迁移至机器人领域，为生产制造、智慧家居、车载延伸等多元场景提供核心算力与算法支撑 [5] - 已与多家具身智能企业推进深度合作及落地事宜，并已获取机器人域控制器项目定点订单，相关产品规划于2026年量产交付 [5] - 在无人车领域，推出“川行致远”车规级低速无人车品牌，打造S6系列平台化产品，覆盖园区物流、城市配送、冷链运输等多场景 [5] 核心业务发展与未来展望 - 智能座舱产品受益于大屏多屏趋势及新客户拓展 [6] - 智能驾驶产品覆盖L2至L4级别 [6] - 预计公司2026-2028年营收分别为363.60亿元、400.70亿元、437.49亿元 [6] - 预计公司2026-2028年归母净利润分别为26.48亿元、29.14亿元、34.05亿元 [6] - 预计公司2026-2028年每股收益（EPS）分别为4.44元、4.88元、5.70元 [6] - 以2026年4月28日103.39元/股收盘价计算，对应2026-2028年市盈率（PE）分别为23倍、21倍、18倍 [6]