公司2025年及2026年一季度业绩表现 - 2025年公司实现营收64.22亿元，同比增长0.70%，归母净利润为6.60亿元，同比下降17.76%，扣非归母净利润为7.64亿元，同比下降4.08% [3] - 2025年第四季度（25Q4）营收为16.27亿元，同比增长3.42%环比增长0.47%，归母净利润为2.15亿元，同比增长20.03%环比增长5.73% [4] - 2026年第一季度（26Q1）营收为15.39亿元，同比下降3.36%环比下降5.40%，归母净利润为1.86亿元，同比下降10.79%环比下降13.30% [4] 盈利能力与费用分析 - 25Q4毛利率为20.59%，同比下降1.89个百分点环比下降7.30个百分点，26Q1毛利率为27.02%，同比下降0.66个百分点但环比提升6.43个百分点 [5] - 25Q4期间费用率为9.08%，同比上升4.30个百分点环比下降3.45个百分点，26Q1期间费用率为13.58%，同比上升2.08个百分点环比上升4.49个百分点，其中26Q1财务费用同比增加4689万元 [6] 现金流与股东回报 - 2025年公司经营性现金流净额为12.99亿元，同比增长34% [8] - 公司拟向全体股东每1股派发现金股利0.25元（含税），累计派发现金红利5.37亿元（含税） [8] 业务拓展与新增长点 - 2025年12月5日，公司成立全资子公司岱美智创机器人，注册资本1亿元，布局机器人电子皮肤和相关零部件，部分结构件已进入关键验证阶段 [9] - 公司作为汽车遮阳板龙头企业，稳中向上长期趋势不变，且已设立全资子公司布局机器人业务，探索第二成长曲线 [11] 特殊事件影响及预测 - 2025年公司全额计提因火灾导致的2.42亿元损失，并于2025年和2026年4月收到部分保险款项，25年款项冲回后对当期利润实际影响值为1.34亿元，预计剩余保险款项将于2026年到账，并对公司当期利润产生正面影响 [10] - 考虑到终端需求不及预期，将公司2026-2027年归母净利润预测下调至9.96亿元和10.63亿元（前值为10.55亿元和12.21亿元），预测2028年归母净利润为12.23亿元 [11] - 当前市值对应2026-2028年预测市盈率（PE）分别为24倍、22倍和19倍 [11]