文章核心观点 - 公司对国内储能行业快速发展持乐观态度，增长动力来自政策与新兴场景，海外业务已锁定充足订单并坚持高价值出海策略，同时重点布局“算电协同”新业务并与宁德时代在钠电池领域深度合作，以应对行业向全生命周期价值竞争的转变 [1][5][6][7][9] 国内储能行业发展判断 - 公司对储能行业的快速发展持乐观态度 [5] - 行业需求增量主要来自各地独立储能容量电价政策、绿电直连以及新能源大基地、零碳园区、算力中心等细分应用场景 [1][5][6] 应对原材料涨价与保障收益 - 碳酸锂大幅度涨价对行业内储能项目的经济可行性带来冲击 [6] - 公司通过规模化、大容量电芯应用、技术降本、锁定高价值场景以及推进钠电池储能应用等举措，以对冲或传导上游涨价压力 [6] 海外业务订单与策略 - 公司目前已基本锁定2026年约10GWh海外订单 [1][6] - 预计2026年海外订单区域构成为：欧洲占40%、美洲35%、东南亚等其他区域25% [1][6] - 欧洲市场凭借德国GWh级项目中标积累经验，德国电网新规进一步促进市场需求爆发；北美受数据中心建设拉动，需求稳步增长；东南亚市场保持高速增长 [6] - 公司出海核心策略是将国内成熟的“设备+运维+电力交易”全价值链模式复制到海外，聚焦高价值市场的整体解决方案，不参与低价内卷与非理性竞争 [1][6] “算电协同”业务布局 - “算电协同”是公司重点布局的业务方向，也是未来储能行业的增量市场之一 [1][7] - AI算力产业高速发展，叠加绿电准入与碳排放管控要求，算力基础设施与绿电、储能的深度耦合已成为行业趋势 [7] - 核心理念是实现电力与算力的深度融合，既为智算中心提供稳定、低成本、高可靠性的绿色电力保障，也借助算力配套场景提升储能电站的综合收益水平 [1][7][8] - 在技术层面，公司布局研发适配算力中心场景的解决方案，融合配电系统与高倍率储能产品，并推进钠电技术应用与标杆项目落地 [8] 钠离子电池合作与应用 - 公司与宁德时代签订三年60GWh钠离子电池合作协议 [1][8] - 实现规模化量产后，钠离子电池在全生命周期维度具备长循环寿命、低热管理需求、宽温区适配的核心特性，在特定场景中总成本具备经济性和技术优势 [8] - 未来钠离子电池将与锂电池形成互补发展的产业格局 [8] - 应用场景上将优先布局低温、极端环境等适配性场景，推进标杆项目落地 [1][9] 电力市场化改革下的竞争与布局 - 随着电力市场化改革深化、容量电价考核趋严及现货市场完善，储能行业竞争逻辑已从单一设备成本竞价转向资产全生命周期的价值竞争 [9] - 行业对储能系统的高可靠性、寿命、转换效率和灵活调度能力提出了更高要求 [9] - 公司结合各省电力市场规则定制化匹配最优储能配置，依托AI智能运维与交易系统保障调度响应效率 [2][10]