文章核心观点 - 短期市场回调不改上行格局，市场对地缘风险等外部扰动的反应已边际钝化，上市公司基本面改善将成为后续市场核心支撑[4][7] - 美国总统时隔9年再次访华释放积极信号，有望对市场情绪产生积极影响[5][7] - 5月市场风格预计偏向成长，行业配置建议关注国防军工、计算机、电子、有色金属、机械设备、电力设备[8] 市场表现回顾 - 本周A股市场出现回调，主要宽基指数大多下跌[4] - 创业板指表现最好，涨跌幅为3.5%，中证500表现最差，涨跌幅为-1.8%[4] - 行业方面，通信、电子、机械设备等行业表现相对较好，有色金属、钢铁、美容护理等行业表现相对靠后[4] - 热点方面，光通信、半导体芯片等板块本周表现相对亮眼[8] 重要政策与事件 - 国务院总理李强5月9日主持召开国务院常务会议[5] - 中国人民银行发布《2026年第一季度中国货币政策执行报告》[5] - 应习近平主席邀请，美国总统特朗普对中国进行国事访问，这是美国总统时隔9年再次访华[5] 宏观经济数据 - 国内4月CPI同比上涨1.2%，前值为1.0%，市场预期为1.0%[5] - 国内4月PPI同比上涨2.8%，前值为0.5%，市场预期为1.5%[5] - 4月新增社融6245亿元，同比少增5354亿元[5] - 4月社融存量同比增速为7.8%，前值为7.9%[5] - 4月金融机构口径新增人民币贷款为-100亿元，同比少增2900亿元[5] - 4月M2同比增速为8.6%，前值为8.5%[5] - 4月M1同比增速为5.0%，前值为5.1%[5] 产业动态 - 宇树科技发布全球首款量产版载人变形机甲GD01，售价390万元起[6] - 第十八届深圳国际电池技术展览会在深圳开幕[6] - 蓝箭航天朱雀二号改进型遥五运载火箭在酒泉发射成功[6] 市场展望与配置建议 - 市场整体或将处于“弱现实、强情绪”情景[8] - 5月行业配置观点偏向成长，五维行业比较框架打分靠前的行业为国防军工、计算机、电子、有色金属、机械设备、电力设备[8] - 投资者短期可继续关注涨价线及清洁能源等主题的投资机会[8] - 中期需观察原油价格是否长时间在高位逗留，可能引发市场对美国“类滞胀”的担忧[8]