长江证券2026年中期策略会概况 - 会议规模刷新纪录，设有16个主题分会场，超过2000场闭门交流，逾5000名客户及超1300家上市公司现场参会，约占A股上市公司总数的五分之一 [1] 会议核心主题：长期主义 - 会议主题为“循光见远”，强调投资应追寻在黑暗中已被认定的方向之光，而非追逐当前热点 [3] - 金融行业与所有行业一样，本质上是长期主义，真正有价值的东西值得用时间浇灌 [1][3][4] - 长期主义是穿越周期的唯一答案，穿越周期的回报来自在别人未看见时认定方向并耐心等待，而非追涨杀跌 [3] - 长期主义不只是一种投资方法，更是一种人生选择 [3] 长江证券的长期主义实践 - 长江研究二十余年前仅是武汉一家区域券商的小研究所，缺乏大平台资源和成名分析师 [4] - 团队长期坚持应届毕业生自主培养模式，比例保持在九成以上，所有登上榜首的首席分析师均为内部成长 [4] - 在去年证券时报最佳分析师评选中，长江研究总分创历史新高，连续多年稳居本土最佳研究团队第一名 [4] 武汉光谷（东湖高新区）发展现状 - 2025年武汉东湖高新区GDP突破3360亿元，综合实力跃居全国高新区第4位 [1][4][5] - 2025年一季度GDP增长13.2%，规上工业增加值增长38.5% [5] - 全区汇聚企业17万家，上市公司72家，境内外上市公司总市值超1.6万亿元 [1][5] - “光谷七星”（长江存储、长飞光纤、华工科技、光迅科技、烽火通信、中信科移动和高德红外）整链崛起，形成“千亿引领、五百亿支撑、百亿集群”的完整资本市场梯队 [4][5] 武汉光谷核心产业布局 - 光电子信息产业规模超6600亿元，光纤光缆产能全球占比超25% [7] - 半导体产业规模近3000亿元，有10余个晶圆厂在建 [7] - 生命健康产业年收入2200亿元 [7] - 人形机器人产业建成全国规模最大、场景最丰富的专业训练平台，并落地全国首家人形机器人7S体验店 [7] - 软件产业规模2600亿元 [7] 武汉光谷创新要素 - 拥有42所高校，80万在校大学生 [8] - 构建了“1家国家实验室+8个大科学装置+13个全国重点实验室”的高水平科创平台矩阵 [8] 宏观经济与地缘政治观点 - 长江证券首席经济学家伍戈认为，鉴于多种渠道填补原油供给缺口及高油价对美国中期选举的影响，油价或存在“顶部” [9] - AI科技算力与Token需求呈非线性增长，而全球电力等相关供给是线性的 [9] - 国内部分二手房市场呈现“小阳春”，但居民贷款预示住房、消费等内生动能仍在筑底，供强需弱 [9] - 中国人民大学田文林认为，美以伊战争导致全球严重能源危机，但中国凭借极强的能源韧性与清洁能源转型使风险可控，机遇大于挑战 [9] - 冲突历史性地加速了人民币国际化进程，特别是在中东扩大石油人民币结算的推动下 [9] 产业前沿观点 - 岚图汽车提出以价值、AI、全球化破局，聚焦智能座舱打造有温度的第三空间，并凭借融合式智驾坚守安全底线 [10] - 武汉新芯指出，面对AI算力需求与传统物理极限的矛盾，三维集成与光电融合技术应运而生，分别从内部协同与外部互连重构算力基石，推动后摩尔时代AI硬件架构革新 [10]