特斯拉Optimus生产进展 - 7月1日，马斯克在弗里蒙特工厂检查Optimus产线，这是自4月23日特斯拉第一季度财报会后首次公开提及Optimus[2][4] - 特斯拉工程副总裁透露，Optimus第一条生产线已抵达弗里蒙特工厂并开始安装，该产线采用模块化设计，包含约40条子生产线，用于生产执行器、躯干、电池等不同组件[7] - 弗里蒙特工厂的改造于5月9日全面开启，当时最后一批Model S和X下线，工厂进入机器人产线时代，5月22日疑似Optimus产线曝光[8] 产业链（T链）动态 - 5月至7月是产业链的“订单兑现”和“份额确认”产业验证期，随着特斯拉采购订单下发及审厂，多家供应商将陆续获得订单并确认份额[12] - 5月取得实质性进展的代表性标的包括(R)、(F)、(X)、(M)等；6月代表性标的包括(S)、(D)、(H)、T、(K)、(L)、(X)等[12] - 产业链层面，某执行器核心标的已再次前往北美；特斯拉层面，即将召开Optimus供应商大会，这些是值得关注的重大利好[13] 产品发布与生产计划 - Optimus V3的发布时间已从第一季度财报会时宣布的“年中”推迟，目标是更接近生产的时候[12] - Optimus V3的生产启动时间计划在7月底到8月初（夏季）[12] - 马斯克开始关注Optimus以及弗里蒙特工厂改造迅速，提升了Optimus V3如期亮相的概率，对二级市场产业链构成利好[10] 二级市场表现与展望 - 6月二级市场产业链走势“惨淡”，多数标的股价大幅跌破6月开盘价，但在6月30日和7月1日出现了久违的反弹行情，部分核心标的如(F)、(J)迎来结构性行情[14] - 7月市场两大关键变量是：Optimus能否有官方利好（关注特斯拉第二季度财报会）以及产业链公司第二季度财报，其中前者起决定性作用[14] - 当前被视为静待“黄金左侧布局”机会的节点，建议关注那些手握PPA协议、拥有高价值料号、在细分领域具备技术或成本优势的新产业链标的[15]