市场表现 - 7月9日，芯片、半导体板块V型反弹，4000亿市值的沐曦股份股价创历史新高，涨超18% [1] - 上海合晶20CM涨停，摩尔线程涨超12%，华天科技、同兴达、领先股份、高德红外等多股涨停 [1] - “存储一哥”兆易创新一度涨超9%，成交额232亿元，居A股第一 [1] - 长鑫科技概念股集体异动，合肥城建开盘1分钟封住涨停板，华安证券一度涨停，商络电子等概念股涨超5% [2] - 港股半导体股早盘多数走高，兆易创新涨超10%，华虹宏力、天数智芯涨超7%，中芯国际涨5% [2] 核心事件：长鑫科技IPO - 长鑫科技发布公告，披露新股网下和网上申购日均为2026年7月16日，证券代码为“688825” [3] - 本次拟公开发行股票66.88亿股（超额配售选择权行使前），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至76.91亿股 [4] - 发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合，初始战略配售发行数量为33.44亿股，占本次发行数量的50% [4] - 长鑫科技借科创板IPO拟募资295亿元启动大规模扩产 [4] 行业影响与投资逻辑 - 长鑫科技IPO或推动国内Capex新周期，其现有产能已接近满产，中长期推进多基地布局 [4] - Semianalysis预测公司2028年全球市占率达17%，对标海外大厂产能体量，后续扩产增量空间大 [4] - 长鑫扩产资本开支将沿产线建设节奏逐级传导，分为三个阶段 [4] - 第一阶段：启动前道设备招标采购，刻蚀、薄膜沉积等核心设备有望率先受益 [4][7] - 第二阶段：订单向上游零部件传导，带动腔体、真空、射频等环节需求 [4][7] - 第三阶段：产线爬坡后，材料耗材需求持续放量 [4][7] 受益产业链及公司梳理 - 第一阶段（设备）：建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、芯源微、中科飞测、精测电子、微导纳米、迈为股份、京仪装备等 [5][7] - 第二阶段（零部件）：建议关注富创精密、江丰电子、珂玛科技、恒运昌、新莱应材、正帆科技、先锋精科、中科仪、神工股份、英杰电气等 [7] - 第三阶段（材料耗材）：认为雅克科技、鼎龙股份、安集科技、沪硅产业、彤程新材、上海新阳等有望受益 [7][8]