上海市锦天城律师事务所 关于长鑫科技集团股份有限公司 首次公开发行股票超额配售选择权实施情况的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于长鑫科技集团股份有限公司 首次公开发行股票超额配售选择权实施情况的 法律意见书 案号：01F20221278 致：长鑫科技集团股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受长鑫科技集团股份有限 公司（以下简称"发行人"或"公司"）的委托，担任发行人首次公开发行股票 并在上海证券交易所（以下简称"上交所"）科创板上市（以下简称"本次发行 上市"）的专项法律顾问，2026 年 7 月 27 日，发行人本次发行上市的股票正式 在上交所科创板上市交易，证券简称为"长鑫科技"，证券代码为"688825"。 2026 年 8 月 25 日，发行人本次发行上市超额配售选择权行使期已结束。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次 公开发行股票注册管理办法》《律师事 ...

中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）与中信建投证券股份 有限公司（以下简称"中信建投"）担任本次发行的联席保荐人（联席主承销 商）。发行人授予中金公司不超过初始发行股份数量 15.00%的超额配售选择权 （或称"绿鞋"），中金公司担任本次发行具体实施超额配售选择权操作的获 授权联席主承销商（以下简称"获授权联席主承销商"）。 中国国际金融股份有限公司 关于长鑫科技集团股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 超额配售选择权实施情况的核查意见 长鑫科技集团股份有限公司（以下简称"长鑫科技""发行人"或"公司"）首 次公开发行股票（以下简称"本次发行"）并在科创板上市超额配售选择权（或 称"绿鞋"）行使期已于 2026 年 8 月 25 日届满。 中金公司特就本次超额配售选择权的实施情况核查说明如下： 一、本次超额配售情况 根据《长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行 公告》（以下简称"《发行公告》"）公布的超额配售选择权机制，中金公司已 按本次发行价格 8.66 元/股于 2026 年 7 月 16 日（T 日）向网上投资者超额配售 1,003,213,000 股，约占初始发 ...

证券代码：688825 证券简称：长鑫科技 公告编号：2026-001 长鑫科技集团股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 超额配售选择权实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 自发行人股票在上交所科创板上市之日起 30 个自然日内（含第 30 个自然 日，即自 2026 年 7 月 27 日至 2026 年 8 月 25 日，以下简称"超额配售选择权行 使期"），发行人股票的市场交易价格低于或等于发行价格的，获授权联席主 承销商有权使用超额配售股票所获得的资金，以《上海证券交易所交易规则 （2026 年修订）》规定的竞价交易方式从二级市场购买发行人股票，申报买入 价格不得高于本次发行的发行价格；获授权联席主承销商按相关规定以竞价交 易方式购买的发行人股票与要求发行人增发的股票之和，不得超过《发行公告》 中披露的全额行使超额配售选择权拟发行股票数量。 2、本次发行的股票在上交所上市交易之日起至上市后的第 30 个自然日内 （含第 30 个自然日，即自 2026 年 7 月 27 日至 2026 年 ...

公司概述 - [CXMT是中国最大且最先进的DRAM集成公司，产品覆盖DDR、LPDDR系列及相关解决方案，客户包括阿里、腾讯等，2025年全球DRAM营收市场份额达7.67%][180][192][193][194][207] 市场趋势 - [AI推动服务器对DRAM需求占比从2023年的37%升至2028年的59%，市场供应紧张，HBM和服务器DRAM尤为突出，LTAs或使市场分层][214][231][236] 产能与技术 - [CXMT计划从2025年的180k wpm扩产至2031年的800k wpm，2026 - 28年HBM产能从20k wpm增至70k wpm，或采用VCT技术推进Gen5节点][141][143][266] 财务表现 - [CXMT预计2025 - 28年营收CAGR达140%，毛利率超75%，营业利润率70 - 72%，预计2027年EPS为4.8元][113][133][160] 估值与评级 - [采用剩余收益模型给予CXMT目标价88元，对应2027年18.5倍P/E，高于全球同行，评级为增持][114][171][172] 风险因素 - [风险包括DRAM价格下跌、技术开发延迟、设备限制、客户需求减弱、折旧和库存风险等][115][133][137][138] 行业竞争格局 - [DRAM行业高度集中，三星、SK海力士和镁光占全球超90%份额，CXMT已进入主要参与者行列，但在规模和技术上仍有差距][207][208] 中国市场情况 - [中国DRAM市场需求大，CXMT可满足部分市场，但国内供应仍不足，2027 - 2028年自给率约35%][293] 产品与市场 - [CXMT产品涵盖DDR、LPDDR系列及相关解决方案，市场包括中国国内、跨国企业中国业务、非美出口市场等，全球高端市场较难进入][192][193][194][286][287][288][289][291] 行业发展历程 - [中国DRAM行业从依赖进口到CXMT实现量产，经历了技术引进、产能扩张、产品升级等阶段，目前在主流DDR5和LPDDR5产品上有竞争力][302][303][307][310][313][317]