文章核心观点 文章对当周全球宏观经济、大类资产表现及关键海外事件进行了全面梳理，核心观点是地缘政治冲突（美伊）引发油价冲击，推动美债利率大幅上行，同时海外主要经济体服务业活动出现反弹迹象，市场关注主要央行的政策动向[2] 大类资产表现 - 全球股市涨跌互现：当周发达市场股指多数上涨，恒生指数、英国富时100、德国DAX分别上涨1.6%、1.3%、1.1%，而纳斯达克指数、标普500分别下跌2.1%、0.6%[3]。新兴市场股指中，胡志明指数、印度SENSEX30分别下跌5.7%、2.7%[3] - 行业表现分化：美国标普500行业中，能源、公用事业、工业分别上涨3.8%、2.5%、1.8%，而通讯服务、可选消费分别下跌6.1%[5]。恒生指数行业方面，原材料、能源分别大幅上涨11.2%、4.3%，资讯科技则下跌2.8%[7] - 全球国债收益率普遍上行：发达国家10年期国债收益率悉数上行，美国10年期国债收益率上行14.0个基点至4.69%，英国10年期国债收益率上行9.9个基点至5.04%[9][10]。新兴市场10年期国债收益率也悉数上涨，土耳其、巴西分别大幅上行70.0、30.8个基点[12] - 美元走强，大宗商品普涨：美元指数上涨至101.46，主要非美货币兑美元下跌[16]。大宗商品方面，布伦特原油价格当周大幅上涨9.9%至96.8美元/桶，COMEX银价上涨6.6%[22]。有色金属和贵金属价格悉数上涨[25] 海外关键事件与数据 - 美国加征新关税：7月23日，美国依据《贸易法》第301条，以“强迫劳动”为由，对60个国家和地区加征新关税，替代原定到期的10%第122条关税，新关税于北京时间7月24日12:01生效[2][60] - 美伊冲突局势演变：自冲突开始以来，伊朗每日弹道导弹发射总量由2月28日的438枚大幅下降至7月23日的4枚[51]。美伊谅解备忘录签署后，霍尔木兹海峡油轮通过数量提升至7月23日的3艘[51] - 主要央行动态：欧央行7月例会维持存款便利利率2.25%不变，符合市场预期[69]。市场预期欧央行可能在9月加息25个基点[62]。市场关注下周美国、日本、英国央行的例会[2][61] - 全球PMI数据反弹：7月美国、欧元区、英国服务业PMI分别提升2.4、2.2、3.0至53.6、51.6、51.8，显示服务业预期修复[72]。制造业PMI方面，欧元区、英国分别大幅反弹至52.0、52.8[72] - 美国就业市场保持韧性：截止7月18日当周，美国失业金初申领人数为18.7万人，低于市场21万人的预期[74] - 美国财政与债务状况：截至2026年7月22日，美国TGA（财政部一般账户）余额升至8354亿美元[28]。截至2026年7月15日，美国2026日历年累计财政赤字规模为9679亿美元，高于去年同期的8200亿美元[32] - 美国政治动态：截至2026年7月23日，特朗普的净支持率为-19%[35]。在Polymarket预测市场上，共和党夺取参议院控制权的概率为56%，略高于民主党的44%[35]