全球科技股抛售加剧 - 全球科技股抛售加剧，主要原因是担心人工智能系统建设需要支付巨额费用，以及来自中国的竞争加剧[1] - 纳斯达克综合指数一度接近回调（从近期高点下跌10%），最终收跌0.2%[1] - 顶级芯片制造商股价持续下滑：闪迪收跌14%，AMD、ARM Holdings、美光和希捷均暴跌超过8%，戴尔科技股价暴跌8.1%，英特尔下跌5.8%[1] - 英伟达股价比5月份的峰值低15%以上，SpaceX股价比6月份的峰值低40%以上[1] 亚洲市场剧烈震荡 - 韩国综合股价指数（KOSPI）周二暴跌近11%，触发临时停牌，过去一个月已下跌三分之一，今年以来仍上涨超过40%[2] - 日本和台湾的基准股指均下跌约4%，中国股市下跌超过2%[2] - 韩国股市暴跌主要由科技公司领跌，三星电子和SK海力士股价均下跌超过13%[6] - 韩国股市因“熔断机制”多次暂停交易，该指数从年初到六月中旬上涨了一倍多，但此后已下跌了约三分之一[6] 抛售的触发因素与担忧 - 抛售由对人工智能基础设施巨额支出的担忧以及价格更低的竞争对手（尤其是来自中国）的威胁引发[2] - 中国存储芯片制造商长信存储科技完成IPO后首日股价飙升近500%，成为上海证券交易所市值最高的公司，其上市引发了对全球存储芯片行业竞争加剧的广泛担忧[3] - 中国初创公司Moonshot公开其最新人工智能模型细节，加剧了投资者对中国在人工智能领域赶上美国的担忧[4] - 英伟达股价周一下跌5%，部分原因是《华尔街日报》报道其正在洽谈向OpenAI提供约2500亿美元资金支持一项大型数据中心项目[7] 科技巨头财报与资本支出 - 市场关注本周即将发布财报的大型科技公司：Meta、微软、SK海力士（周三），苹果和亚马逊（周四）[3] - OpenAI即将达成一项价值5000亿美元的协议租赁数据中心，并获得英伟达2500亿美元的资金支持[3] - Alphabet上周公布历史上最高的季度利润，云业务收入增长82%，但股价下跌，投资者关注其巨额资本支出[11] - Alphabet今年资本支出预计高达2050亿美元，2025年预期为910亿美元，并警告2027年支出更高[11] - 穆迪预计，六大超大规模云服务提供商今年的支出将约为7850亿美元，2027年将接近1万亿美元[11] 行业分析与市场观点 - 有分析认为市场恐慌与实际情况不符，内存价格持续上涨而非下跌，本月DRAM第三季度合约价格上涨了20%至30%[10] - 谷歌和Meta已签署合约锁定未来五年价格和供应量，分析师普遍预计2028年前不会有实质性的新供应[10] - 富国银行分析师指出，半导体股票与超大规模数据中心股票之间的相关性降至-31%的历史新低，半导体股票交易走势开始与资本货物股票保持一致[12] - 该分析师认为，如果市场关注焦点是超大规模数据中心的投资回报率，那么半导体和超大规模数据中心的走势应该一致而非相反[12] - 按近19倍的预期市盈率计算，市场预期的未来六个月增长率仅为18%，而目前的增长率接近70%[12] 其他市场表现 - 纳斯达克100指数下跌1%，收盘价较6月份的高点下跌近10%[2] - 欧洲市场：德国芯片制造商英飞凌股价下跌略超过6%，荷兰半导体设备制造商阿斯麦股价下跌2.9%[2] - 道琼斯工业平均指数上涨1%，苹果公司股价上涨0.9%，当天早些时候市值一度突破5万亿美元大关[2] - 英国富时100指数、法国CAC 40指数和德国DAX 40指数对人工智能依赖度较低，在交易开始几小时后均上涨了0.6%左右[9] - 国际基准布伦特原油周二下跌4.8%，至每桶84.09美元，但自战争爆发以来仍上涨超过15%[5]