财务数据和关键指标变化 - 核心存款同比增长13亿美元，自2023年以来招聘的存款团队将存款组合增至19亿美元 [5] - 第一季度存款成本降至2.09%，净息差（NIM）连续四个季度上升至2.9%区间 [6] - 调整后每股收益（EPS）为0.57美元，环比增长36%，同比增长50% [14] - 报告的NIM增加16个基点，剔除购买会计增值后NIM增加19个基点至2.94% [15] - 非经纪存款较去年底增加约6500万美元，若剔除年底与产权公司相关的2亿美元存款，本季度非经纪存款增长约2.5亿美元 [16] - 第一季度核心现金运营费用（剔除无形资产摊销）为5790万美元，非核心项目包括700万美元与遗留养老金计划终止相关费用 [17] - 第一季度非利息收入为960万美元，信贷损失拨备为960万美元 [17] - 净冲销与平均贷款比率降至26个基点，贷款拨备率增至83个基点 [18] - 一级普通股权益比率增至11.1%，总资本比率增至15.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款第一季度增长超6000万美元，同比增长超4亿美元 [8] - 贷款管道目前约为11亿美元，平均收益率为7.22%，高于1月财报时的7.5亿美元 [9] - 贷款管道中，商业和工业（C&I）贷款约3.5亿美元，业主自用商业房地产（CRE）贷款约1.85亿美元，医疗保健贷款约2.5亿美元，另有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长商业贷款和减少CRE集中度的计划，致力于打造以核心存款为资金来源的资产负债表 [5][8] - 计划扩展到新泽西州莱克伍德市场，并已为该地区招聘了一名私人银行家 [12][85] - 招聘重点是平衡资产负债表两端的增长，预计新员工将在年底前为贷款增长做出贡献 [11][24] - 行业竞争方面，公司认为自身在当地市场的增长轨迹和吸引人才的能力上与竞争对手形成了差异化，且目前贷款和存款定价较为合理 [12][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前利率环境不确定，但公司对中期和长期NIM的持续改善持乐观态度，认为有多个催化剂推动NIM增长，包括大量的贷款重新定价机会 [7] - 预计第二季度NIM将在2.90%的基础上上下浮动3个基点，下半年随着重新定价资产的增加，利润率扩张将恢复 [20] - 假设市场共识的远期曲线成立，公司有途径实现结构性更高的NIM和增强的盈利能力 [22] - 预计第二季度净贷款相对持平，下半年增长将加速 [23] - 由于新招聘人员，公司将全年核心现金非利息费用指引提高至2.365 - 2.375亿美元 [25] 其他重要信息 - 会议中提及的讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [2][3] - 会议中会提及非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，作为审查和评估经营业绩的补充指标 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款管道的潜在组合情况 - 贷款管道主要由C&I、业主自用CRE和医疗保健贷款组成，其中C&I约3.5亿美元，业主自用CRE约1.85亿美元，医疗保健约2.5亿美元，还有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 问题2: 新招聘团队的存款增长速度和新存款成本情况 - 团队目前的存款规模达到19亿美元，包括活期存款账户（DDA）在内的总存款成本约为2.1%，DDA占比约35% - 40% [34] - 团队通常需要三到四年达到稳定状态，目前多数团队加入公司一到两年，账户和客户数量持续稳定增长 [35] - 若剔除年初产权公司相关存款，本季度核心存款增长约2.5亿美元，第一季度通常较慢，第二季度后期开始加速 [36][37] 问题3: 信贷储备建立的最新想法和指导 - 公司保持当前的当前预期信用损失（CECL）模型与年底水平相对不变，使用穆迪3月的预测 [40] - 随着穆迪调整预测和更多C&I及商业贷款的完成，信贷拨备将自然增加，中长期目标是达到90个基点至1%的区间 [40] 问题4: 公司持有超过10亿美元现金余额是否是提高利润率的机会，是否计划降低现金水平 - 公司试图为中长期管理资产负债表，平衡浮动利率资产、现金和固定利率资产的组合 [48] - 随着贷款投放，部分现金将被使用，且新投放的贷款多为浮动利率，但公司不会急于购买证券以短期提高净利息收入而牺牲长期贷款增长机会 [49] 问题5: 本季度有目的减少经纪存款，是否有意识控制存款增长或存在季节性因素 - 有一定季节性因素，第一季度通常较弱，4月因纳税也会受到影响 [51] - 公司严格控制存款成本，不接受利率在4%以上的新客户存款，目标是将货币市场利率控制在4%以下，整体成本控制在2.25% - 2.5% [52] - 公司可通过管理市政投资组合来控制资金成本和存款流动，例如将高成本的市政存款替换为低成本的商业存款 [54][55] 问题6: 本季度非业主自用商业房地产贷款增加870万美元的原因 - 是由于一笔遗留过桥贷款的退出和一笔已确定的分类贷款预计在第二季度退出，并非系统性问题 [58] 问题7: 已签订购买和销售协议的贷款是否按预期购买价格进行冲销或计提特定准备金 - 是的 [64][65] 问题8: 新招聘团队在贷款和存款方面的生产目标、收支平衡时间线以及新招聘人员中存款和贷款人员的比例 - 存款团队通常在六个月内实现收支平衡，因为存款流入较快；贷款团队需要更长时间，预计从2025年底到2026年开始为公司做出贡献 [68][69][70] - 目前招聘人员中约70% - 80%侧重于贷款业务 [73] 问题9: 第二季度贷款相对持平且NIM在2.90%左右波动，为何不更乐观 - 2.90%是基础NIM，预计上下浮动3 - 4个基点，若本季度完成2亿美元贷款，NIM可能扩张3个基点 [76] - 第二季度仅有约1亿美元贷款重新定价，而下半年第三季度有4亿美元贷款重新定价，且即将到期的贷款收益率在3.5% - 4%以上 [77] - 4月纳税会影响存款恢复，公司对中长期NIM达到3.5%持乐观态度 [78][79] 问题10: 新泽西州莱克伍德分行的潜在贡献以及未来在该分行的招聘和业务活动情况 - 公司已为该地区招聘了一名私人银行家，该地区与布鲁克林的现有客户基础契合度高，有大量存款和贷款机会 [85][86] 问题11: 招聘管道活跃的地区以及未来招聘是否仍侧重于贷款业务 - 招聘将集中在曼哈顿、新泽西州以及补充长岛地区，是贷款和存款业务的混合 [88] - 公司会谨慎选择招聘人员，确保其在6 - 12个月内为公司盈利做出贡献 [90] 问题12: 该地区招聘和贷款、存款定价的竞争水平 - 公司在招聘和业务发展方面比其他银行更成功，且采取了更精准的策略 [92] - 目前贷款和存款定价合理，一些此前存在不合理存款定价问题的参与者正在调整 [93] 问题13: 不考虑额外美联储降息，存款成本的趋势以及成本降低是否接近尾声 - 公司目标是通过引入DDA将存款成本保持在2%以下 [101] - 资产负债表上约7.5亿美元的定期存款（CD）正在以较低利率重新定价，预计保留80% - 90%的CD [102] - 若美联储每三个月降息25个基点，公司有机会将降息传递给客户，但即使没有额外降息，CD重新定价仍将降低成本 [103] 问题14: 关税对商业房地产和C&I贷款利差的影响以及公司重点监控的资产负债表风险敞口 - 目前商业房地产贷款利差变化不大，公司对投资组合进行了深入分析，没有大量受关税影响较大的行业敞口 [105] - 公司正在密切关注服务业和建筑业的经济情况以及贷款额度使用情况，但目前判断影响还为时过早 [106] 问题15: 签名银行倒闭两周年是否是一个重要里程碑，是否会有更多招聘机会 - 公司认为这不是一个特定的招聘机会节点，招聘更基于市场需求和适合公司商业模式的人才 [108][109] - 公司今年的招聘来自多家银行，随着公司的成功，收到了来自不同银行的人才咨询 [110] 问题16: 全年手续费收入指引（4000 - 4200万美元）是否仍然适用 - 本季度互换手续费收入接近零，许多交易推迟到5月和6月，如果假设本季度有适度的互换收入，全年仍可达到该指引 [112] 问题17: 鉴于公司资本水平强劲且股价下跌，对股票回购的看法 - 从企业财务角度看，此时应大量回购股票，但考虑到关税等不确定性以及贷款管道的需求，目前保留额外资本是有帮助的 [114] - 公司希望将CRE比率降至400%以下，本季度末为440% [115] - 预计在今年下半年到2026年重新考虑股票回购问题 [116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度摊薄后每股收益为68美分 [6] - 年化贷款增长率超4%，存款余额增长2%，核心存款增长超3%，减少9600万美元经纪定期存单 [7] - 每股账面价值增长2%至31.9美元，有形每股账面价值增长4%至20.68美元，有形股权与有形资产比率从年末的8.01%提升至8.34% [7] - 宣布连续第十年提高季度股息，目前为每股0.41美元，年化收益率达5.95% [8][20] - 报告净利息收入环比下降1%，净利息收益率下降3个基点；核心净利息收入增长，净利息收益率扩大3个基点 [8][9] - 基于费用的收入增长超2%，总非利息支出略有增加，受一季度一次性费用影响 [9] - 关键信用质量指标改善，年化净坏账率从四季度的61个基点降至52个基点，非 performing资产减少超300万美元，占总资产的50个基点 [9][10] - 批评和分类贷款分别较年末下降1400万美元和500万美元，贷款拖欠率稳定，季度末贷款组合当前比例为98.5% [10] - 信贷损失准备金增加近400万美元，信贷损失拨备增加近200万美元至贷款总额的1.01% [10][11] - 报告效率比率为60.7%，高于上一季度的59.6% [18] - 贷款与存款比率为83%，与年末基本一致，投资组合减少4000万美元，占总资产的20.3% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款增长7500万美元，住宅房地产贷款增长1300万美元，消费者间接贷款增长1000万美元，商业和工业贷款、租赁和建筑贷款有所下降 [13] - 租赁余额下降受小额租赁投资组合净坏账影响，建筑贷款减少是因项目完成后转为商业房地产贷款 [14] - 一季度末，商业房地产贷款占总贷款的35%，其中约35%为业主自用，其余为投资性房地产；47%的总贷款为固定利率，53%为可变利率 [14] - 费用收入增长2%，主要得益于基于绩效的保险佣金，部分被商业贷款掉期费用、存款账户服务费和电子银行收入的下降所抵消 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管过去几个月全国消费者信心下降，但公司业务线的消费者需求未出现下降 [12] - 近期关税暂停为受影响客户提供了更多时间解决问题，公司将继续完善评估 [12] - 公司市场可能从产业回流中获得长期利益 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为行业最佳，拥有高标准的员工文化，是顶级雇主，连续四年获《今日美国》认可，连续两年被《福布斯》评为美国最佳银行之一 [24][25] - 2025年公司预计实现正运营杠杆，假设美联储在年中及四季度分别降息25个基点，全年净利息收益率预计在4 - 4.2%之间 [25][26] - 预计基于费用的收入增长为中个位数百分比，二、三、四季度季度总非利息支出预计在6900万 - 7100万美元之间 [26] - 预计贷款增长在4 - 6%之间，二季度后半段信贷损失拨备季度运行率预计将正常化，与2024年季度率相似 [26][27] - 公司将继续评估风险，坚持核心业务，执行战略计划，包括收集和配置高价值存款、管理信用风险、确保业务协同 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境和政策制定者存在不确定性，但公司市场和客户对监管和税收前景仍持乐观态度 [11] - 公司对贷款增长前景持乐观态度，二季度贷款管道强劲，但也认识到无法控制宏观环境 [34][35] - 小额租赁业务的坏账预计在今年剩余时间内继续下降，有望恢复到正常水平 [40] 其他重要信息 - 一季度一次性费用包括基于股票的补偿费用和雇主健康储蓄账户缴款，总计200万美元，降低了摊薄后每股收益 [9][17] - 除一季度项目和潜在非核心费用外，2025年剩余时间季度费用运行率预计在6900万 - 7100万美元之间 [18] - 自2021年四季度至2025年3月31日，联邦基金利率提高4.25%，公司存款利率仅提高1.7% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待贷款增长前景的风险平衡，以及关税对实际业务活动的影响 - 一季度通常是业务淡季，二季度贷款管道强劲，但预计还款活动会增加；尽管消费者信心低，但间接贷款业务创历史新高，市场仍有乐观因素；公司持续在各市场增加人才，有利于贷款业务发展 [34][36][37] 问题2: 小额租赁业务恢复到正常水平需要多长时间，以及对该投资组合收益率的影响 - 公司对该业务长期有信心，一季度坏账情况符合预期且略低于预期；预计今年剩余时间坏账将继续下降，高余额账户占比将从去年的超5000万美元降至800 - 1000万美元；收益率保持稳定 [39][40][42] 问题3: 费用收入指导降低的驱动因素是什么 - 一季度保险收入的绩效佣金低于上年，部分抵押贷款业务预计收益未达预期，财富管理或信托和投资收入受市场波动影响 [51] 问题4: 剩余定期存单的重新定价情况，以及 accretion数字的波动趋势 - accretion预计在二季度保持在15 - 17个基点，下半年略低于15个基点；零售定期存单期限较短，公司将随美联储降息继续降低利率 [54][55][56] 问题5: 本季度新贷款收益率与到期贷款收益率的对比情况 - 约53%的贷款组合为可变利率，本季度贷款收益率有所压缩，但被资金成本降低所抵消；小额租赁业务收益率保持在18 - 20%，商业贷款收益率虽有下降但仍保持稳定 [58] 问题6: 消费者对关税和经济不确定性的反应，以及对消费者行为和支出的影响 - 间接贷款业务显著增加，部分原因是制造商和经销商提供车辆激励措施，消费者为避免价格上涨提前购车；消费者倾向于将资金存入银行而非投入股市；抵押贷款管道强劲，房屋净值信贷额度余额和新发放量增加 [64][65][66] 问题7: 对并购和跨越100亿美元门槛的看法，以及Capital One Discover获批是否加速行业讨论 - 公司倾向于考虑规模相近的交易，目前积极参与相关对话并评估机会；公司有跨越100亿美元门槛的意愿，但会保持战略耐心，寻找合适的合作伙伴 [67][68] 问题8: 学生贷款强制还款对消费者贷款组合和信用评估的影响 - 公司在消费者贷款审批时会考虑学生贷款还款因素，但预计不会对业务产生重大影响，将坚持现有信用评估标准 [74][75] 问题9: 4Q和1Q坏账按行业细分的观察情况 - 小额租赁业务坏账主要集中在餐饮行业，公司已减少对运输、拖车车队和酿造设备等行业的投入；业务组合多样，高收益主要源于酒店行业 [76] 问题10: 降低非到期存款定价的机会，以及美联储暂停降息情况下的情况 - 公司过去几个月推出了不同期限的特别定期存单，2025年每月到期定期存单有重新定价机会，即使美联储不降息，仍有降低存款利率的空间 [80][81] 问题11: 稳定净利息收益率指导下，债券投资组合现金流再投资机会和贷款收益率上升情况 - 投资证券组合每月约有1500 - 2000万美元的还款，若利率大幅下降，可赎回债券被赎回，还款金额将显著增加；这些资金可用于贷款业务 [84] 问题12: 非浮动利率贷款组合下半年的重新定价节奏 - 保费融资投资组合有重新定价机会，租赁业务中高余额租赁预计下半年到期，将转向小额租赁业务，收益率在18 - 20% [86] 问题13: 设备租赁坏账的趋势 - 预计坏账将继续下降，四季度小额租赁业务坏账为750万美元，本季度为540万美元，符合预期 [87] 问题14: 考虑到股价与同行的对比以及行业估值下降，公司对股票回购的看法 - 公司有股票回购计划，并于4月开始执行，将在二季度继续监测市场情况 [88] 问题15: 信贷损失拨备在二季度的情况 - 预计二季度North Star业务坏账仍将较高，但会略有下降，信贷损失拨备将受其影响；此预测基于稳定的经济前景，实际情况可能会有所变化 [94][95] 问题16: 抵押贷款业务中，选择将更多业务放在资产负债表上的原因 - 这是公司基于贷款增长和资本配置的选择，未来会根据费用收入和市场需求进行评估 [97] 问题17: 在收入不同情景下，运营费用指导的灵活性 - 公司运营费用主要包括工资和福利，其中包含激励和生产奖金；若费用收入或贷款业务表现不佳，工资和福利部分可能会降低，公司有控制费用的灵活性 [98][99] 问题18: 公司未来的税率情况 - 公司未来税率接近22.5% [107] 问题19: 批评和分类贷款改善中，还款和升级的比例情况 - 改善主要源于升级，有一两个500 - 1000万美元的还款，升级金额约2800万美元，还款金额约2200万美元 [108][109] 问题20: 公司在并购方面的地理偏好 - 公司优先考虑填补现有市场，如俄亥俄州、肯塔基州和西弗吉尼亚州；希望扩大在弗吉尼亚州的业务；也关注宾夕法尼亚州西南部和印第安纳州南部的机会；同时评估全国性专业金融业务机会 [111][112]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP和运营净利润为1130万美元，摊薄后每股收益67美分 [10] - 有形账面价值提升至每股23.61美元（含AOCI影响）和24.76美元（不含AOCI影响），不含AOCI变动的季度环比年化增长率超9% [10] - 总营收4680万美元，净利息收入持续增长，非利息收入表现良好，非利息费用与上季度持平，略超3200万美元 [12][13] - 净利息收益率为3.21%，较上季度略有下降，但符合此前指引 [17] - 季度信贷损失拨备费用总计97.9万美元，净冲销与平均贷款的年化比率为0.101% [19] - 银行资产质量保持强劲，不良资产占总资产的比例为0.19%，信贷损失拨备率稳定在0.996% [20] - 有效企业税率约为17%，预计未来稳定在18% - 19% [21] - 公司综合有形普通股权益比率升至7.6%，总风险加权资本比率为11.2%，远超监管要求 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款年化增长率为9%，新贷款发放的平均收益率为7.29%，但受上季度降息影响，贷款组合总收益率下降7个基点至5.97% [11][18] 存款业务 - 非经纪存款增长1400万美元，年化增长率超10%，贷款与存款比率为83% [16] - 非经纪存款加权平均成本为3.39%，总生息成本下降10个基点至2.92%，3月份为2.96% [16][17] - 非利息存款与总平均存款的比率为19% [17] 其他业务 - 运营非利息收入为860万美元，高于指引，主要得益于保险、抵押银行业务收入和资本市场业务的强劲表现 [20] - 预计抵押银行业务收入未来将增加，公司计划招聘该领域的贷款人员 [99][100] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于增长的杠杆阶段，预计2025年剩余时间将继续专注于每股收益增长，实现近期收入和回报目标 [23][25] - 关注Talend收购，未来一年的费用增长主要来自人才相关支出和平台投资 [25] - 持续招聘创收团队成员，过去几个月已引入五名专注于私人银行和资金管理领域的人员 [26] - 行业竞争方面，贷款定价和结构面临一定竞争压力，但公司坚持自身定价策略，未影响业务增长 [43][44][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初市场波动较大，不确定性增加了长期规划的难度，但公司仍将坚持目标，对未来发展保持乐观 [9] - 公司市场表现强劲，客户业务状况良好，预计能够实现贷款增长目标 [33][34][35] - 预计2025年净利息收益率将季度性扩张2 - 3个基点，第二季度净利息收益率预计在3.25%左右 [19] - 公司资本比率平衡，能够支持业务增长并实现股权回报最大化 [22] 其他重要信息 - 公司欢迎新董事会成员Kelly Shoemaker，其为奥本大学首席财务官，将为公司带来专业技能和区域视角 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 客户情绪和贷款增长前景 - 公司市场表现强劲，客户业务状况良好，虽存在关税等不确定性，但客户订单量未下降，预计不会对业务造成重大影响，公司有信心实现贷款增长目标 [33][34][37] 问题2: 资产负债表杠杆化的舒适度和证券账簿余额的变化 - 公司有一定的贷款增长空间，但会保持审慎，预计资产负债表会有一定的结构调整，但不会有重大变化，目前有1.5亿美元的现金可用于放贷 [43][44][47] 问题3: 股价下跌时的股票回购计划 - 公司目前股票回购授权剩余150万美元，传统上会在股价接近账面价值时进行回购，目前暂不考虑，但有回购的能力 [49][50][51] 问题4: 美联储降息对净利息收益率指引的影响 - 公司对利率变动较为敏感，若美联储在9月前降息，净利息收益率可能会有一定的上行空间 [58][59][61] 问题5: 新贷款定价情况 - 本季度新贷款发放的平均收益率为7.29%，目前贷款管道中的收益率约为7%，市场竞争有所加剧，但公司会坚持定价策略，短期内维持在7%左右 [64][67][68] 问题6: 存款成本和净息差情况 - 定期存款利率约为3.03 - 53.60美元，货币市场利率类似，存款成本季度环比预计增长2 - 3个基点，新业务的净息差仍高于当前水平 [70][71][72] 问题7: 全年费用增长趋势和具体费用节省措施 - 公司预计费用增长可控，主要来自人才招聘和技术投入，预计费用增长率在2.5% - 3%之间 [80][82][83] 问题8: 关税对贷款组合的潜在影响 - 公司关注与关税相关的行业，如汽车、制造业和供应链相关企业，但目前未发现重大影响，会持续关注供应链和建筑材料成本等方面的变化 [87][88][89] 问题9: 第二季度手续费收入中投资服务和保险业务的趋势 - 第一季度投资业务受市场影响，资产管理规模下降，保险业务因特定或有收入支付而表现强劲，预计抵押银行业务收入未来将增加 [98][99][100] 问题10: 商业房地产和工商业贷款的增长前景 - 公司保持业务增长的平衡，贷款管道中的业务分布与过去几个季度相似，商业房地产和工商业贷款需求良好 [104][106][107] 问题11: 第四季度收入达到5000万美元的可能性 - 公司仍坚持第四季度的收入目标，但下半年的增长和利率情况存在一定不确定性 [114][115][116] 问题12: 喷泉投资组合的冲销情况 - 喷泉投资组合的冲销速度有所放缓，但预计今年仍会有少量冲销，不会达到去年的水平 [118][119][120] 问题13: 并购计划的最新想法 - 公司目前专注于有机增长，若有合适的机会，会考虑进行存款相关的并购 [123][124][138] 问题14: 设备融资和金融租赁业务的发展情况 - 该业务表现良好，自收购以来实现了增长，收益率可观，虽在卡车运输业务上有一些调整，但整体仍为公司带来了积极回报，未来会继续寻找优秀的生产者加入团队 [131][132][134] 问题15: 是否考虑进行基于存款的并购 - 若有合适的机会，公司会考虑进行基于存款的并购，以增强存款基础和业务增长能力 [137][138][140]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比第一季度少两个工作日 [5] - 本季度贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较上一季度提高5个基点 [5][6] - 本季度冲销率降至11个基点，拨备2400万美元，与前几个季度持平，覆盖率略有改善 [6] - 贷款年化增长率为6%，存款年化增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [9][10] - 非利息收入较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元，非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [13] - 普通股有形账面价值从去年同期的每股7.04美元、上一季度的每股7.539美元增至本季度末的每股8.083美元 [17] - 本季度宣布将股息提高至每股2美元（年化），CET1比率本季度末略高于10% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [18] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，处于中高个位数增长区间的高端，仅保费融资业务预计在第二季度增长近1亿美元 [18] - 非执行贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，冲销额从第四季度的1590万美元（13个基点）降至本季度的1260万美元（11个基点） [19] - CRE非执行贷款略有增加，从16.16%增至0.2%，CRE冲销率保持在历史低位，从3个基点降至1个基点 [20] - CRE办公室业务组合保持稳定，为16亿美元，占总CRE组合的12.7%，仅占总贷款组合的3.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要资产负债表类别的收益率和利率因近期市场下跌和短期利率下降而降低，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在市场中获取份额，增加新客户和家庭关系，保持净息差相对稳定，在贷款增长和存款获取方面保持平衡 [5][12] - 公司致力于提前识别问题并适当冲销，定期对CRE组合进行审查，与借款人保持密切沟通 [20][21] - 公司将利用客户服务反馈来改善客户关系和服务水平，以赢得和保留业务 [26] - 在贷款定价方面，保费融资业务具有市场领先地位，可适当定价，租赁和CRE业务面临一定竞争压力 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，如潜在关税、税法变化和资金削减，但公司对今年剩余时间内实现贷款增长目标仍持乐观态度 [18] - 公司认为其净息差在2025年剩余时间内可保持相对稳定，尽管第一季度信贷损失拨备略有增加，但信贷指标仍保持低位稳定 [12] - 市场存在一定不确定性，导致客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司预计第二季度贷款增长将表现良好 [31][18] 其他重要信息 - 本季度公司获得14项Coalition Greenwich奖、连续第四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [25] - 公司净推荐值持续改善，在某些情况下大幅超过竞争对手 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 借款人的不确定性对贷款增长前景的影响 - 公司听到借款人有暂停投资的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好，部分业务不受不确定性影响 [31][34][35] 问题: 储备金变化的思路 - 本季度使用的穆迪基线经济情景中的部分因素有所改善，但季度末一些变量如Baa信用利差飙升，股票市场因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备，这一金额与过去五个季度的平均水平相近 [36][37][38] 问题: 非到期存款成本的杠杆空间 - 市场竞争较为理性，部分竞争对手在该类别上的利率有所下降，公司认为有一定操作空间，但需平衡贷款增长和存款获取 [45] 问题: 新贷款生产的竞争定价情况 - 保费融资业务具有市场领先地位，定价合理，租赁和CRE业务面临一定竞争压力，尤其是全额融资的CRE业务，但目前情况并不令人担忧 [48][49] 问题: 本季度受批评贷款增加的原因 - 风险评级是动态的，本季度受批评贷款增加是一次性情况，没有明显的共同特征或地域、业务组合因素 [50][51] 问题: 穆迪情景变化对拨备的影响 - 主要关注的BAA信用利差和股票市场因素在季度末恶化，因此进行了叠加拨备，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于正常增长情况 [59][60] 问题: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况 - 公司正在切换平台，这导致第一季度业务表现较弱，预计未来业务将有所改善，团队有能力推动业务增长 [61][62] 问题: 未来并购和通过收购实现增长的想法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市场价值存在波动，但公司认为自身有财务资源进行有吸引力的并购 [65][66] 问题: 存款增长的来源和未来趋势 - 存款增长来源与现有结构基本一致，公司将努力使存款增长与贷款增长相匹配，本季度存款增长快于贷款增长，预计未来市场竞争理性，公司有能力继续保持增长 [72][73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长3.08亿美元，增幅5.1%；存款增长4.65亿美元，增幅7.8%，增长百分比均未年化 [4] - 净息差（NIM）从上个季度的3.66%扩大两个基点至3.68%，连续六个季度实现利差扩张 [5] - 3月回购超22.8万股，价值1290万美元，相当于2024年末流通股的超2%；截至4月中旬，已完成授权回购的一半，平均市净率略高于3月31日有形账面价值的80% [5] - 报告期内每股收益为1.45美元，第一季度有形账面价值每股增长超2.3%，达到65.8美元，连续九个季度实现账面价值增长 [6] - 净收入为1630万美元，较上一时期减少500万美元；摊薄后每股收益为1.45美元，较上一时期减少0.43美元 [13] - 第一季度净利息收入环比持平；拨备为450万美元，主要因贷款增长，另为200万美元无担保信贷额度额外预留100万美元；非利息收入环比下降76.3万美元，主要因无GPG手续费收入，但确认了约80万美元BaaS相关计划费用的一次性收入 [14][15] - 非利息支出为4270万美元，较上一季度增加450万美元，主要因季节性薪酬福利增加约150万美元、专业费用增加约130万美元、其他费用增加约120万美元以及2024年第四季度确认的约50万美元和解反转；预计2025年剩余三个季度将确认1100万美元的IT项目相关费用 [16] - 本季度有效税率约为30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第一季度贷款增长超3亿美元，总发放和提款约4.9亿美元，加权平均票面利率（WACC）扣除费用后约为7.84%；还款和偿还总额约1.85亿美元，WACC为7.44%；新贷款与还款的WACC正差值以及续期票面利率从6.93%提高到7.31%，是支持和扩大净息差的主要驱动力；第二季度约5.9亿美元的待到期贷款利率为7.38% [10][11] - 存款业务：第一季度存款增长约4.65亿美元，各存款垂直领域均有贡献，增长前三的是市政、EB - 5和贷款客户；计息存款成本和总存款成本环比分别下降32个基点和6个基点；第一季度存款增长净额剔除了3500万美元的GPG存款流出 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持纪律，支持客户和社区，通过传统渠道获取更多市场份额，抓住潜在战略机会提升股东价值 [8] - 持续投资全公司范围的新技术栈，预计年底完成全面集成，新技术将支持和适应公司多元化且不断发展的商业银行需求 [6] - 公司专注于基于关系的商业银行业务，服务高质量商业客户和赞助商，注重资产质量和盈利能力的平衡，巩固在纽约及其他地区的银行地位 [8] - 计划贷款增长率略高于先前指引，为10% - 12%；资金假设为一般存款增长价格为联邦基金利率减80 - 85个基点；全年净息差预计仍为3.7% - 3.75%，模型假设7月有一次25个基点的降息，每次25个基点的额外降息预计将使净息差增加约5个基点 [17][18] - 公司认为在纽约市未面临竞争，且各存款业务无明显季节性模式 [28][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司运营状况良好，具备充足的流动性、资本和收益，坚持安全稳健的银行业务实践 [3] - 对贷款重组的成功解决有信心，认为健康的信贷指标得益于公司的业务管道、保守的承销和投资组合多元化 [8] - 预测未考虑美国经济状况大幅下滑或客户行为重大变化的可能性，宏观经济变量的变化可能导致未来季度拨备增加 [19] 其他重要信息 - 公司预计第二季度运营费用接近4500万美元，包含IT支出 [23] - 目前EB - 5相关存款约4 - 5亿美元，本季度增加1亿美元 [46] - 公司希望将有形普通股权益与总资产比率保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问答环节所有提问和回答 问题1：第二季度总运营费用情况 - 第二季度运营费用接近4500万美元，包含1100万美元的IT支出，相关合同为里程碑合同，费用支出可能不平均 [23][24] 问题2：是否还有GPT相关费用或收入项目 - 除少量闲置的储备余额等需清理外，无相关费用或收入 [25] 问题3：金卡计划对EB - 5业务的影响及公司定位 - 多数利益相关者认为金卡计划影响不大，若实施，可能是与EB - 2和EB - 5并列的新产品，不会对核心业务造成干扰 [26][27] 问题4：存款增长是否有季节性模式 - 除市政业务外，其他存款业务无季节性模式 [28][29] 问题5：董事会是否讨论过发放小额股息以扩大股东基础 - 公司一直在积极讨论该问题，后续会有更多消息 [30] 问题6：非业主占用商业房地产（CRE）客户入住率趋势 - 公司该业务组合较为多元化，入住率稳定 [35] 问题7：存款业务的增长机会 - 各存款垂直领域都有增长空间，公司将继续推动新的存款机会，且采用有机增长方式，不收购团队，是轻分行模式 [36][37] 问题8：贷款或存款业务是否面临竞争压力及竞争类型 - 公司在纽约市未感受到竞争 [38] 问题9：贷款管道情况及第一季度贷款增长是否会影响第二季度 - 贷款增长符合历史情况和指引，管道强劲，有很多接近成交的交易，2025年贷款增长指引上调 [42] 问题10：各存款垂直领域的最大机会所在 - 各存款垂直领域都将持续贡献，公司需继续开拓新的存款机会，保持核心资金来源 [44][45] 问题11：EB - 5相关存款金额 - 目前约4 - 5亿美元，本季度增加1亿美元 [46] 问题12：若EB - 5计划取消，公司的战略调整 - 公司注重多元化，单一存款产品不会使银行面临风险；EB - 5项目与全国的开发项目相关，且审批至2027年底，项目仍需建设；公司认为该计划短期内不会被重点关注 [47][48][49] 问题13：回购与增长机会平衡下的长期目标资本比率 - 公司目前有形普通股权益与总资产比率远高于9%，希望保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问题14：第一季度费用中150万美元的季节性或一次性项目详情 - 薪酬福利方面的FICA和401季节性追加约100万美元以上；原计划第一季度进行的后续股权发行未实施，冲销的法律费用约40万美元 [52] 问题15：2025年剩余的1100万美元费用对核心费用季度运行率的影响 - 预计第四季度结束时，核心费用季度运行率不会有太大变化，甚至可能略有下降；剔除1100万美元后，2025年核心费用在1.64 - 1.66亿美元左右 [53][55]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度运营收益为每股0.59美元，资产运营回报率为1.04%，均较去年有所改善 [4] - 贷款年化增长率略超5%，存款年化增长率为5%，非利息活期存款（DDA）余额较去年年底增加4600万美元 [4] - 净息差较第四季度增加10个基点，主要因存款成本降低 [4] - 非利息收入较上季度减少480万美元，但剔除上季度显著项目后，手续费收入基本持平 [14] - 运营费用较上季度和2024年第一季度均有所降低，本季度减少100万美元 [5][14] - 净冲销率为21个基点，与第四季度持平 [15] - 贷款损失准备金为1540万美元，覆盖了960万美元的净冲销，并为贷款增长提供了保障，信贷损失准备金率略升至1.21% [15] - 有形普通股权益（TCE）比率上升21个基点，超过9%，多数监管资本比率有所提高 [12] - 核心一级资本充足率（CET1）升至13.3% [12] - 贷款与存款比率维持在78% [12] - 利差收入较去年增长6.5%，较第四季度年化增长3.2% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长3.09亿美元，年化增长率为5.3%，即使本季度有8500万美元的季节性公共资金流出，仍实现了增长 [8] - DDA年化增长率为3% [9] - 商业和工业（C&I）贷款年化增长率为7%，包括业主自用商业房地产贷款 [10] - Navitas贷款年化增长率为15% [10] - 房屋净值信贷额度（HELOC）贷款年化增长率为13% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划于5月1日收购美国国家银行，将其纳入南佛罗里达业务版图 [18] - 公司资本优先顺序为有机增长优先，在当前股价下，股票回购优先于并购 [45][46] - 公司认为当前并购市场因价格、经济不确定性等因素，未来12 - 18个月内不会有太多交易发生，但会持续进行相关对话 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性，但公司凭借良好的业绩和资产负债表，有能力取得成功 [7] - 关税影响难以预测，但公司客户对应对当前环境有信心，能迅速调整以维持利润率 [7][8] - 公司所在市场的消费者支出和就业情况保持强劲，目前无需过度担忧 [8] 其他重要信息 - 本季度J.D. Power第11次将公司评为东南部零售银行满意度冠军，并在信任和人员方面排名第一 [6] - 公司降低了飓风海伦储备金260万美元，至720万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来净息差预期及3月底现货利率情况，是否愿意调整贷款与存款比率 - 3月底存款成本现货利率约为2%，预计下季度净息差将提高5 - 10个基点，关键在于降低存款成本，同时证券组合预计会略有收缩，贷款组合将增长 [23][24] 问题2: 哪些贷款组合部分受关税和贸易战影响较大，以及Navitas的资产质量和增长预期 - 难以确定特定行业受影响更大，需逐客户评估，客户反应迅速，会采取多种措施应对；Navitas目前表现良好，第一季度符合预期，潜在风险主要在小型商业领域 [26][27][31] 问题3: 借款人行为和业务管道是否受到影响 - 第二季度业务管道与第一季度相似，未受到负面影响，部分借款人处于观望状态，但整体市场情况良好 [37][38] 问题4: SBA贷款审批是否变得更具挑战性，是否会对出售收益产生短期不利影响 - 公司是SBA优先贷款人，一般无需通过SBA审批贷款，7号计划表现良好，第一季度是有史以来最好的第一季度，二级市场溢价稳定，预计今年手续费收入将超过2024年 [40] 问题5: 除5月小型收购外，今年剩余时间的费用趋势 - 公司将费用控制在低个位数增长，下季度有220万美元的绩效季节性因素，5月1日收购预计增加200万美元费用，第二季度会有适度增长，长期来看费用增长率在3% - 4% [41][42] 问题6: 资本优先顺序以及1亿美元股票回购授权的考虑 - 资本优先顺序为有机增长第一，当前股价下，股票回购的回报与并购相当，因此股票回购优先于并购 [45][46] 问题7: 中期资产负债表趋势预期 - 资产负债表将随存款增长而增长，预计增长率为2% - 3%，最高可达4%，同时会继续从证券向贷款进行资产重新配置 [48] 问题8: 证券组合的正常现金流节奏预期 - 预计今年剩余时间证券组合的现金流节奏与本季度相同 [49] 问题9: 是否使用穆迪情景，是否披露权重，以及如何应对不同情景权重 - 公司使用穆迪情景进行信贷损失准备金计算，但未提供各属性权重，使用基线预测，会综合考虑经济预测和投资组合实际表现 [51][52][54] 问题10: 存款增长是否有特定活动推动，市政存款的时间安排，以及小企业客户是否因不确定性而保留现金 - 没有特别的活动推动存款增长，第一季度公共资金有收缩，预计第二季度会有1.5 - 2亿美元的收缩；公司在一些大额可转让定期存单（CD）到期时，更注重货币市场业务，实现了一定增长 [60][61] 问题11: 田纳西州贷款余额扭转多季度下降趋势的原因 - 过去三个季度，新市场业务表现出色，田纳西州在第三季度和本季度领先，佛罗里达州在第四季度领先，这得益于新团队的加入、新员工招聘、对C&I业务的关注和努力工作 [62] 问题12: 并购环境现状及未来趋势 - 目前并购市场有很多对话，但由于股价、经济不确定性等因素，未来12 - 18个月内不会有太多交易发生，公司会持续进行相关对话 [66] 问题13: 如果6月美联储降息，公司净息差的走势 - 降息初期净息差会下降，但一两个季度后有望恢复大部分损失，公司略微资产敏感，若不降息，由于资产端重新定价，净息差有扩大的机会 [70] 问题14: 费用收入展望，特别是SBA和Navitas业务 - Navitas本季度未出售贷款，第二季度大概率也不会出售，可能在下半年贷款接近10%时考虑出售；SBA业务表现良好，预计今年手续费收入将超过2024年 [72][73][74] 问题15: 第二季度不出售Navitas贷款的原因 - 主要是基于相对经济考量，将高质量的9.5%贷款保留在资产负债表上全年更有利 [75] 问题16: 服务收费是否会恢复到去年下半年水平 - 服务收费不是公司的增长业务，但预计会恢复到之前水平，约为每季度10.5% [77][78] 问题17: 到期CD的再定价预期及平均期限趋势 - 预计CD再定价水平与上季度相当或更好，已将CD期限调整至四个月左右，目前正鼓励更长期限的CD，预计CD组合期限会略有延长 [81][82] 问题18: 未来适用的有效税率 - 未来适用的有效税率为22% [84]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1950万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，而2024年同期净收入为2160万美元，摊薄后每股收益为1.34美元，净收入受非利息收入降低、非利息成本增加和拨备费用提高的负面影响 [24] - 2025年第一季度利息收入比2024年第一季度增加360万美元，利息支出增加240万美元，净利息收入增加120万美元 [26][27] - 2025年第一季度净息差较2024年同期下降27个基点，但较2024年第四季度增加6个基点 [28][31] - 2025年前三个月贷款拨备率提高了4个基点，不良贷款与总贷款的比例保持不变 [17] - 2025年第一季度核心非利息收入增长12%，其中抵押银行业务收入增长13%，账户服务费增长20%，工资服务增长16%，借记卡和信用卡收入增长4%，利率互换收入降至名义水平 [19][20] - 公司有形账面价值和每股收益的五年复合年增长率均为0.4%，处于同业前列 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 2025年前三个月商业贷款增长4400万美元，年化增长率近5%，但客户因现金流过剩或资产出售减少贷款余额5500万美元，影响了商业贷款总额 [12] - 商业贷款管道为2.34亿美元，商业建筑贷款承诺资金总额为2.1亿美元，较上一季度末有所下降，但讨论和进展处于历史最高水平，预计近期商业贷款增长将较过去略有放缓 [13][14] 抵押贷款 - 2025年第一季度抵押银行业务收入较2024年第一季度增长13%，在截至2025年3月31日的12个月内，资产负债表上的抵押贷款略有下降 [15] 非利息收入业务 - 2025年第一季度核心非利息收入在工资、资金管理和抵押银行业务等领域增长12% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 从2021年末到2023年末，商业和抵押贷款增长强劲，但存款增长未能跟上贷款增长，银行贷存比在2023年末升至110%；2024年公司致力于降低该比率，到年末降至98%；2025年第一季度末贷存比为99%，而2024年第一季度末为108% [9][10][12] - 2025年第一季度末，非盈利资产总计540万美元，占总资产的9个基点，主要包括住宅房地产和非房地产商业贷款，商业房地产在非盈利资产中的占比仅为4.1万美元；逾期贷款占总贷款的3个基点，无未偿还的其他房地产 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取三管齐下的方法建立存款基础，包括扩大对企业存款的关注、投入资源到政府和公共部门领域、将零售客户重点从交易活动转向账户余额，以降低贷存比至90%以下 [10][11] - 公司致力于管理资产负债表，以减少利率环境变化对净息差的影响，通过调整贷款和存款组合、购买证券等方式来优化资产配置 [32] - 公司注重资产质量，通过强大的风险评级模型和对借款人现金流的持续关注，及时识别和应对潜在风险 [17] - 公司计划在2025年实现3% - 5%的贷款增长，预计净息差在3.45% - 3.55%之间 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2025年第二季度初以来，经营环境存在很大不确定性，预计将对客户及其财务状况产生不同影响，公司将与借款人持续讨论并关注这一问题 [18] - 公司对2025年第一季度的经营业绩和财务状况感到满意，认为有能力应对金融机构和客户面临的各种挑战 [37] 其他重要信息 - 公司在2025年第一季度未进行股票回购，当前回购计划中还有680万美元可用 [35] - 公司在2025年第一季度向Mercantile Bank Foundation捐款70万美元，而2024年第一季度为名义水平 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对贷款增长展望的调整原因 - 公司商业贷款管道分为已承诺和接受以及正在讨论两个部分，由于环境不确定性增加，管道中处于讨论阶段的比例上升，已承诺和接受的比例下降，因此公司决定调整贷款增长预期 [46][47] 问题2: 关于资本部署和股票回购的想法 - 股票回购一直在考虑范围内，但公司作为成长型企业，希望确保有足够资本支持贷款增长和资产增长，同时应对经济环境的不确定性，目前尚未进行股票回购，但会持续关注 [50][51][53] 问题3: 净息差指引中对利率削减的假设 - 公司提供的净息差指引假设2025年剩余时间内联邦基金利率不变，同时在报告中提供了净利息收入模拟结果，供投资者和分析师参考不同利率情景下公司的运营情况 [58][59] 问题4: CD重新定价的细节 - 约90%的CD将在未来12个月内到期，每月到期较为平均，预计平均重新定价下降约75个基点，前六个月到期金额可能略多于后六个月 [69][71] 问题5: 新贷款收益率情况 - 新贷款收益率约为7%，几乎所有新增贷款为浮动利率，商业贷款中有1.5 - 2亿美元的收益率在4.5%左右，这些贷款到期后将在当前利率环境下进行再融资 [73] 问题6: 投资组合到期情况 - 今年投资组合中约有4000万美元的收益率为75个基点，未来每年约有8000万美元到期，未来一两年到期部分的收益率约为1.25% - 1.5%，当前投资策略收益率约为4% - 4.25% [75] 问题7: 贷款收益率竞争情况 - 公司在各风险评级类别中的利差保持稳定 [78] 问题8: 未来季度证券购买情况 - 若当地存款持续增长，公司预计未来季度贷款增长和证券增长的金额将相对相似 [82] 问题9: 费用指南中薪资和福利是否会增加 - 绩效加薪在2月底已考虑，目前仍在逐步增加；2024年第四季度薪资和福利较高是因为有额外的奖金预提，这与公司2024年的强劲表现有关 [84][85] 问题10: 未来季度准备金水平的变化 - 由于经济环境不确定性较大，难以具体预测未来准备金水平的变化；公司本季度将基本经济情景与更不利情景相结合计算准备金，约90%的拨备费用是由此产生的；公司将根据6月底发布的经济预测更新情况重新评估 [91][92][93] 问题11: 若贷款需求大幅减弱，是否有费用杠杆可拉动 - 若资产质量不变且贷款增长显著下降，拨备费用将受到影响；公司从长期角度运营银行，不会仅考虑短期情况调整员工规模或新项目，但在极端情况下可能会放慢一些新项目的推进 [100][101][102] 问题12: 费用收入指引是否包括掉期费用的正常化提高 - 2025年第一季度掉期收入是异常情况，掉期收入的驱动因素主要是新定期贷款资金，由于不确定性，第一季度净贷款增长主要是额度提款；目前本季度情况正常，预计未来掉期收入将更加正常化，且已包含在指引中 [104][105] 问题13: 第二季度抵押贷款是否会有典型的季节性增长 - 截至3月31日，抵押贷款季节性增长模式良好，但季度末至当前期间，增长未能如预期持续；近期情况有所改善，但不确定性抑制了增长，若市场稳定，增长有望继续 [108][109][110]

财务数据和关键指标变化 - 核心存款同比增长13亿美元，存款团队自2023年招聘后，存款组合增长至19亿美元，使经纪存款降至较低水平，降低了FHLB借款头寸，一季度存款成本降至2.09% [5][6] - 净息差（NIM）连续四个季度增长至2.9%区间，一季度调整后每股收益（EPS）为0.57美元，环比增长36%，同比增长50% [6][13] - 一季度核心税前拨备前收入为4600万美元，去年同期为2800万美元，核心资产回报率（ROA）为77个基点 [9] - 一季度核心现金运营费用（不包括无形资产摊销）为5790万美元，非核心项目包括700万美元的遗留养老金计划终止费用，非利息收入为960万美元 [15] - 一季度信贷损失拨备为960万美元，净冲销与平均贷款之比降至26个基点，贷款拨备率增至83个基点 [15] - 资本水平持续增长，一级普通股权益比率增至11.1%，总资本比率增至15.7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款一季度增长超6000万美元，同比增长超4亿美元，贷款管道目前约为11亿美元，平均收益率为7.22%，1月财报时为7.5亿美元 [7][8] - 非经纪存款3月31日较年末增加约6500万美元，若排除年末约2亿美元的产权公司相关存款，本季度非经纪存款增长约2.5亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续增加商业贷款并降低商业房地产（CRE）集中度，扩大核心存款基础，以实现核心存款支撑的资产负债表 [7] - 公司宣布计划拓展至新泽西州莱克伍德市场，并已聘请一名私人银行家 [62][63] - 公司招聘管道强劲，今年招聘重点是平衡资产负债表两侧的增长，期望新员工在年底前为贷款增长做出贡献 [10] - 行业竞争方面，公司认为自身在招聘和业务拓展上比其他银行更具策略性和盈利性，目前贷款和存款定价较为合理 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前利率环境不确定，但管理层对中期和长期净息差的持续改善持乐观态度，预计下半年随着资产重新定价，净息差将继续扩大 [6][17] - 预计二季度净贷款相对平稳，下半年增长将加速，核心现金非利息费用全年指导上调至2.365 - 2.375亿美元 [19][20] - 管理层认为公司拥有最佳的资本比率，能够把握出现的机会，为不断增长的客户群提供服务 [16] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标仅作为补充，不能替代按照美国GAAP编制和列报的财务信息，相关信息可参考今日的收益报告 [3] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款管道的潜在组合是什么？ - 贷款管道主要由商业和工业（C&I）贷款、业主自用商业房地产（CRE）贷款和医疗保健贷款组成，分别约为3.5亿美元、1.85亿美元和2.5亿美元，约2亿美元贷款已获批等待关闭，收益率约为7.25% [25] 问题: 如何看待存款增长速度和新存款成本？ - 存款团队目前存款组合达19亿美元，包括活期存款账户（DDA）的总存款成本约为2.10%左右，DDA占比约35 - 40%，预计存款增长在二季度后期开始加速 [26][28] 问题: 信贷储备建立的最新想法和指导是什么？ - 公司保持当前的CECL模型相对不变，中期至长期目标是将贷款拨备率提高到90个基点至1%的区间，但难以预测每个季度的拨备情况，预计随着业务发展拨备将自然增加 [31][32] 问题: 持有超10亿美元现金余额是否是提高净息差的机会，是否计划降低现金水平？ - 公司希望平衡资产负债表，确保有合适的浮动利率资产、现金和固定利率资产组合，随着贷款投放，部分现金将被使用，但不会急于购买证券以避免影响长期贷款增长机会 [35][36] 问题: 一季度经纪存款有目的的流出，是有意识控制存款增长还是季节性因素？ - 有季节性因素，一季度通常较弱，4月因纳税也会受到影响，公司注重控制存款成本，目标是将货币市场利率控制在4%以下，整体成本控制在2.25 - 2.50美元，随着贷款增长，存款增长可加速 [37][38] 问题: 非业主自用商业房地产贷款增加870万美元的原因是什么？ - 是由于一笔遗留过桥贷款的退出和一笔已确定的分类贷款预计在二季度退出，并非系统性问题 [41][42] 问题: 有购买和出售协议的贷款是否按预期购买价格进行冲销或计提特定准备金？ - 是的 [46] 问题: 新招聘团队在贷款和存款方面的生产政策、盈亏平衡时间以及新招聘人员中存款和贷款人员的比例是多少？ - 存款团队通常在六个月内实现盈亏平衡，贷款团队需要更长时间，预计在2025年末至2026年开始为业务增长做出贡献，新招聘人员约70 - 80%侧重于贷款业务 [48][49][51] 问题: 二季度贷款相对平稳、净息差在2.9%左右波动，为何在下半年重大资产重新定价前不更乐观？ - 二季度仅有约1亿美元贷款重新定价，而下半年第三季度有4亿美元贷款重新定价，且新贷款收益率较高，但4月纳税会影响存款恢复，综合考虑后给出净息差的波动范围，管理层对中期至长期净息差接近3.5%持乐观态度 [54][55][57] 问题: 新泽西州莱克伍德分行能带来什么，未来在该分行的招聘活动会有多少？ - 公司已为该地区招聘了一名私人银行家，该地区有大量存款和贷款机会，与布鲁克林的现有客户基础相契合 [63][64] 问题: 招聘管道活跃的地区有哪些，未来招聘仍会侧重于贷款业务还是会有更多存款团队？ - 招聘将集中在曼哈顿、新泽西州和长岛地区，是贷款和存款业务的混合，公司注重招聘人员在6 - 12个月内为盈利做出贡献 [65][66] 问题: 该地区招聘竞争水平以及贷款和存款定价情况如何？ - 有其他银行关注公司的业务模式，但公司在招聘和业务拓展上更具策略性和盈利性，目前贷款和存款定价较为合理，部分不合理定价的银行正在调整 [67][68] 问题: 不考虑额外美联储降息，存款成本下降是否接近尾声？ - 公司目标是将存款成本保持在2%以下，随着活期存款增加和部分定期存单（CD）重新定价，存款成本仍有下降空间，但如果美联储不进一步降息，大部分降息影响已体现在当前数据中 [74][75][76] 问题: 关税对商业房地产和C&I贷款利差是否有影响，重点监控哪些资产？ - 目前尚未看到贷款利差有明显变化，公司对投资组合进行了深入分析，重点关注服务行业和建筑行业的贷款使用情况，但目前判断影响还为时过早 [78][79] 问题: 签名银行倒闭两年是否是重要里程碑，今年是否有更多招聘机会？ - 对公司而言，招聘更基于市场需求和业务模式，目前有来自多家银行的优秀人才，随着公司业务成功，收到了更多来自不同银行的求职咨询 [80][81][82] 问题: 全年手续费收入指导（4000 - 4200万美元）是否仍然适用？ - 一季度互换手续费收入接近零，大部分交易推迟到5月和6月，如果考虑适度的互换收入，一季度数据接近全年指导范围，目前仍可维持该指导 [83][84] 问题: 鉴于资本水平强劲和股价下跌，如何看待股票回购？ - 从公司财务角度看，目前有理由进行股票回购，但考虑到关税不确定性和贷款管道需求，以及降低CRE比率的目标，公司计划在2025年下半年至2026年重新评估股票回购计划 [86][87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长3亿美元，增幅5.1%；存款增长4.65亿美元，增幅7.8%，增长百分比均未年化 [4] - 净息差（NIM）从上个季度的3.66%扩大两个基点至3.68%，连续六个季度实现利差扩张 [5] - 3月回购超22.8万股，价值1290万美元，相当于2024年末流通股的超2%；截至4月中旬，已完成授权回购的一半，平均市净率略高于3月31日有形账面价值的80% [5] - 报告期内每股收益为1.45美元，第一季度有形账面价值每股增加超2.3%，达到65.8美元，连续九个季度实现账面价值增长 [6] - 净收入为1630万美元，较上一时期减少500万美元；摊薄后每股收益为1.45美元，较上一时期减少0.43美元 [13] - 有效税率约为30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款增长超3亿美元，总发放和提款约4.9亿美元，加权平均票面利率（WACC）扣除费用后约为7.84%；还款和提前还款总计约1.85亿美元，WACC为7.44% [10] - 续贷票面利率从6.93%提高40个基点至7.31%，新贷款与还款的WACC正差异以及续贷票面利率的提高是支持和扩大净息差的主要驱动力 [10] 存款业务 - 第一季度存款增长约4.65亿美元，各存款垂直领域均有贡献，增长前三的是市政、EB - 5和贷款客户 [11] - 计息存款成本和总存款成本较上一季度分别下降32个基点和6个基点，主要是由于去年第四季度联邦基金目标利率下调以及存款组合从计息存款向DDA的转移 [12] 收入业务 - 净利息收入与上一季度持平，主要受去年第四季度存款基础重新定位和贷款现金流时间影响 [14] - 第一季度拨备费用为450万美元，主要用于支持贷款增长以及为200万美元的无担保信贷额度预留100万美元专项准备金 [7] - 非利息收入较上一季度减少76.3万美元，主要是由于GPG手续费收入缺失，但部分被约80万美元的BaaS相关计划费用一次性确认所抵消 [15] - 非利息支出为4270万美元，较上一季度增加450万美元，主要与薪酬福利季节性增加、专业费用增加、其他费用增加以及去年第四季度结算反转有关 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持纪律，支持客户和社区，通过传统渠道获取更多市场份额，同时抓住潜在战略机会提升股东价值 [8] - 持续投资全公司范围的新技术栈，预计年底完成全面集成，新技术将支持和推动公司多元化和不断增长的商业银行发展 [6] - 计划贷款增长率略高于之前的指导，为10% - 12%；资金假设为一般存款增长价格为联邦基金利率减去80 - 85个基点；全年净息差仍预计为3.7% - 3.75% [17] - 公司认为在纽约市没有竞争压力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司运营状况良好，拥有强大的流动性、资本和收益，坚持安全稳健的银行经营原则 [3] - 资产质量保持强劲，未发现任何贷款细分市场、地理位置或行业存在广泛的负面趋势影响投资组合，预计2025年大部分正在进行的贷款重组将成功解决 [7] - 公司预测未考虑美国经济状况大幅下滑或客户行为重大变化的可能性，宏观经济变量的变化可能导致未来季度拨备增加 [19] 其他重要信息 - 公司预计将在2025年剩余三个季度确认1100万美元的IT项目相关费用 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度总运营费用（包括IT费用）预计是多少？ - 第二季度运营费用预计接近4500万美元，考虑IT支出调整后约为4480万美元，IT项目合同为里程碑合同，费用支出可能不平均 [23] 问题2：未来是否还有GPT相关费用或收入项目？ - 除了一些闲置的储备余额等清理可能涉及结算外，不会有与GPT相关的费用或收入项目 [25] 问题3：金卡计划对EB - 5业务有何影响，公司如何定位？ - 公司与行业利益相关者沟通后，多数人认为这不是重大事件，若实施，可能是与EB - 2和EB - 5项目并行的新产品，不会对核心业务造成干扰 [26] 问题4：除市政业务外，其他存款业务是否有季节性模式？ - 没有季节性模式，市政业务目前也没有明显的季节性成分 [28] 问题5：董事会是否讨论过发放小额股息以扩大股东基础？ - 公司一直在积极讨论发放小额股息的事宜，后续会有更多消息 [30] 问题6：非业主占用的商业房地产（CRE）客户入住率是否有趋势变化？ - 公司该业务组合较为多元化，入住率稳定 [35] 问题7：存款增长是否有特定垂直领域的机会，还是预计各垂直领域全面增长？ - 公司认为现有存款垂直领域仍有很大发展空间，同时正在开展新业务，预计2025年下半年至2026 - 2027年将有成果，且采用有机增长方式，不收购团队，是轻分行模式 [36] 问题8：贷款或存款业务是否面临竞争压力，是何种竞争？ - 公司在纽约市未感受到竞争压力 [38] 问题9：第一季度贷款增长是否有超额拉动，会否影响第二季度，贷款管道情况如何？ - 第一季度贷款增长符合历史情况，贷款管道强劲，有很多接近成交的交易，2025年贷款增长指导上调 [42] 问题10：存款业务各垂直领域最大的机会在哪里？ - 公司存款业务多元化，各垂直领域都将继续贡献，需不断开拓新的存款机会，以保持核心资金来源 [44] 问题11：目前EB - 5相关存款金额是多少？ - 目前EB - 5相关存款约为4 - 5亿美元，本季度增加了1亿美元 [46] 问题12：如果EB - 5计划最终取消，公司是否会提前缩减该业务增长，如何制定动态策略？ - 公司注重业务多元化，不会因单一产品影响银行，EB - 5存款与全国开发项目相关，且审批至2027年底，项目仍需建设，公司认为该计划不会很快被取消 [47] 问题13：公司在平衡回购和增长机会时，长期目标资本比率是多少？ - 公司有形普通股权益与总资产比率远高于9%，希望保持在9%以上，但不反对接近9% [50] 问题14：第一季度费用中150万美元的季节性或一次性项目具体是什么？ - 薪酬福利方面的FICA和401季节性追加超过100万美元，原计划第一季度进行的后续股权发行未实施，冲销的法律费用约40万美元 [52] 问题15：2025年剩余的1100万美元费用支出后，第四季度核心费用季度运行率是否会降低？ - 预计第四季度能维持或略降低核心费用季度运行率，第一季度专业费用预计呈下降趋势 [53] 问题16：扣除1100万美元后，2025年核心费用范围是多少？ - 扣除后2025年核心费用约在1.651亿美元左右 [55]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比工作日少了两天 [6] - 贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较第四季度提高5个基点 [7] - 年化贷款增长率为6%，年化存款增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [11] - 非利息存款占总存款的21%，过去五个季度总非利息余额占总存款的比例在21% - 22%之间 [12] - 第一季度净利息收入较2024年第四季度略有增加，平均盈利资产增加4.96亿美元，净息差提高5个基点 [14] - 第一季度净息差为3.56%，上一季度为3.51%，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [15] - 第一季度信贷损失拨备略有增加，主要归因于经济环境的不确定性 [16] - 总非利息收入与上一季度基本持平，较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元 [17] - 第一季度非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [18] - 有形普通股每股账面价值从去年同期的70.4美分增至本季度末的78.83美分 [23] - 第一季度冲销额降至11个基点，非不良贷款稳定 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [25] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，保费融资业务预计增长近10亿美元 [26] - 核心商业和工业贷款业务管道保持稳定，租赁和抵押贷款仓库等利基业务势头强劲 [27] - 非不良贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，总不良贷款从1.71亿美元增至1.72亿美元 [28] - 第一季度冲销额为1260万美元，即11个基点，低于第四季度的1590万美元，即13个基点 [29] - 商业房地产不良贷款率从0.1616%略升至0.20%，商业房地产冲销率从3个基点降至1个基点 [30] - 商业房地产办公室贷款组合保持稳定，为16亿美元，占总商业房地产投资组合的12.7%，占总贷款组合的3.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期利率市场下跌导致主要资产负债表类别的收益率和利率下降 [15] - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供差异化服务来赢得和留住客户，注重风险管理，以成为竞争地区的首选银行 [40] - 持续进行商业房地产投资组合审查，密切关注借款人情况，对非业主占用的大额商业房地产贷款进行深入分析 [33] - 积极与客户沟通，了解客户情绪，确保在不确定环境下为客户提供支持 [46] - 财富管理业务正在切换平台，预计未来会有所改善 [72] - 并购对话仍在继续，公司认为自身有能力进行有吸引力的并购交易 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司预计净息差在2025年剩余时间内将保持相对稳定 [15] - 预计第二季度贷款增长将强劲，净利息收入将持续增长 [8] - 虽然经济环境存在不确定性，但公司对今年剩余时间内的贷款增长仍持乐观态度 [27] - 市场不确定性使客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司认为当地经济和客户表现仍较为积极 [45] 其他重要信息 - 公司宣布将年度股息提高至每股2美元 [36] - 公司获得14项联盟格林威治奖、连续四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 借款人的不确定性对贷款增长前景是否有影响 - 公司听到借款人有暂停的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好 [45] - 公司通过与客户沟通了解客户情绪，认为大部分客户持谨慎态度，但仍按正常业务进行，部分业务不受不确定性影响 [46][48] 问题2: 储备金变化的思路是什么 - 公司使用的穆迪基线经济情景中的一些因素在本季度有所改善，但季度末部分变量如BAA信用利差飙升，股市因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备 [51][52] 问题3: 非到期存款成本还有多少杠杆空间 - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降，公司认为有一定的操作空间，但需要平衡贷款增长和存款筹集 [57][58] 问题4: 新住房生产的竞争定价有何变化 - 保费融资业务有一定的竞争优势，公司可以合理定价；租赁和商业房地产领域竞争压力较大，但目前情况并不令人担忧 [60] 问题5: 本季度受批评贷款增加的原因是什么 - 受批评贷款的增加是一次性现象，没有明显的共同特征或趋势，风险评级是动态的，相对整个投资组合而言，这一数字较小 [63] 问题6: 如果穆迪基线情景持续疲软，拨备是否会增加 - 公司认为主要是关注的几个因素影响投资组合，如BAA信用利差和股市因素，目前的3590万美元叠加拨备已考虑了这些不确定性，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于增长等因素保持正常 [68][69] 问题7: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况如何 - 财富管理业务第一季度表现较弱是因为正在切换平台，预计未来会有所改善，团队有能力推动业务增长 [72][73] 问题8: 完成Bremer交易后，公司对并购和通过收购实现增长有何看法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市值存在波动，但公司认为自己是一个优秀的收购方，有财务资源进行有吸引力的并购交易 [75][76] 问题9: 考虑到经济不确定性，未来存款增长的来源是什么 - 公司将继续努力使存款增长与贷款增长相匹配，非利息存款部分保持稳定，主要通过增加商业关系和消费者家庭数量来实现增长，存款增长组合不会有重大变化 [82][83] - 本季度存款增长快于贷款增长，预计第二季度贷款增长强劲，公司认为市场竞争理性，有能力继续保持存款增长 [84]