ROSEMONT, Ill., June 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Wintrust Financial Corporation (“Wintrust”) (Nasdaq: WTFC) today announced that on July 15, 2025 it will redeem (i) all of the 5,000,000 issued and outstanding shares of its Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series D (the “Series D Preferred Stock”) (Nasdaq: WTFCM), for a redemption price of $25.00 per share, and (ii) all of the 11,500 issued and outstanding shares of its 6.875% Fixed-Rate Reset Non-Cumulative Perpetual Preferr ...

文章核心观点 公司宣布定价发售1700万份存托股份，预计募资4.25亿美元，用于一般公司用途，包括赎回优先股，存托股份拟在纳斯达克上市 [1][2] 分组1：发售信息 - 公司定价发售1700万份存托股份，清算优先权为每股25美元，募资4.25亿美元，预计5月22日完成发售 [1] - 每份存托股份代表公司7.875%固定利率重置非累积永续优先股F系列1/1000的权益 [1] 分组2：资金用途 - 公司拟将发售所得净收益用于一般公司用途，可能包括赎回D系列或E系列优先股及对应存托股份，需获美联储批准 [2] 分组3：上市安排 - 公司拟申请将存托股份在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“WTFCN” [2] 分组4：发行管理 - RBC Capital Markets担任独家簿记管理人，Keefe, Bruyette & Woods、Piper Sandler和US Bancorp担任联合管理人 [2] 分组5：发行文件 - 发售依据向美国证券交易委员会提交的有效暂搁注册声明进行，投资者可查看招股说明书补充文件等获取更多信息 [3] 分组6：公司概况 - 公司是金融控股公司，普通股在纳斯达克全球精选市场交易，秉持“不同方法，更好结果”理念，提供大型银行资源和社区银行服务 [5] - 公司通过16家社区银行子公司运营超200个零售银行网点，还运营多个非银行业务部门，提供多种金融服务 [5]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度利息收入为8.86965亿美元，2024年同期为8.05513亿美元，同比增长10.11%[88] - 2025年第一季度净收入为1.89039亿美元，2024年同期为1.87294亿美元，同比增长0.93%[88] - 截至2025年3月31日，总资产为65.870066亿美元，截至2024年3月31日为57.576933亿美元，同比增长14.40%[88] - 2025年3月31日和2024年3月31日，累计其他综合收益或损失中与利率衍生品相关的未实现（损失）收益分别为（15508）千美元和43538千美元[102] - 截至2025年3月31日，公司预计未来12个月将有880万美元从累计其他综合收益或损失重新分类为净利息收入增加额[102] - 2025年3月31日，利率互换和上限期权交易净损失11.7万美元，2024年同期交易净收益59.5万美元[114] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，待售抵押贷款的合同本金余额分别为3.196亿美元、3.359亿美元和3.427亿美元，公允价值分别为3.168亿美元、3.313亿美元和3.399亿美元[140] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，投资贷款的合同本金余额分别为1.265亿美元、1.578亿美元和1.459亿美元，公允价值分别为1.265亿美元、1.588亿美元和1.444亿美元[141] - 2025年3月31日，待售抵押贷款中280万美元被归类为非应计贷款，而2024年12月31日和2024年3月31日分别为400万美元和130万美元[140] - 2025年3月31日，待售抵押贷款组合中逾期超过90天仍应计的贷款为5620万美元，而2024年12月31日和2024年3月31日分别为5930万美元和3320万美元[140] - 2025年第一季度，3级资产中市政债券净收益为5078万美元，待售抵押贷款净收益为973万美元，投资贷款净收益为271万美元，抵押贷款服务权净损失为7481万美元，衍生资产净收益为3543万美元[142] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司在综合收益表中确认的基于股票的薪酬费用分别为1040万美元和920万美元[160] - 2025年1月1日至3月31日，股票期权未行使数量从10825股减至5675股，加权平均行权价格从43.76美元升至44.81美元，剩余合约期限为3.4年，内在价值为38.4万美元[161] - 2024年1月1日至3月31日，股票期权未行使数量从13100股减至12325股，加权平均行权价格从42.76美元升至43.42美元，剩余合约期限为4.2年，内在价值为75.1万美元[161] - 截至2025年3月31日，公司金融资产账面价值为630.10747亿美元，公允价值为615.31858亿美元；金融负债账面价值为580.43867亿美元，公允价值为580.49104亿美元[150] - 截至2024年12月31日，公司金融资产账面价值为623.0863亿美元，公允价值为607.79924亿美元；金融负债账面价值为570.40424亿美元，公允价值为570.34609亿美元[150] - 截至2024年3月31日，公司金融资产账面价值为554.02316亿美元，公允价值为536.86539亿美元；金融负债账面价值为507.81855亿美元，公允价值为507.26724亿美元[150] - 2025年和2024年第一季度行使期权的总内在价值分别约为46.7万美元和5万美元，从期权行使收到的现金分别约为21.9万美元和2.5万美元[163] - 2025年1月1日至3月31日受限股期初为880,866股，授予245,654股，归属并发行(192,866)股，没收或取消(7,587)股，期末为926,067股；2024年对应数据分别为746,123股、305,807股、(219,622)股、(3,154)股、829,154股[164] - 2025年1月1日至3月31日基于绩效的股票奖励期初为454,017股，授予86,524股，归属时绩效因素增加75,461股，归属并发行(230,957)股，没收或取消(2,902)股，期末为382,143股；2024年对应数据分别为553,026股、96,210股、111,204股、(294,902)股、(864)股、464,674股[164] - 2025年1月1日累计其他综合收益（损失）余额为 - 508,335千美元，第一季度净其他综合收益为98,320千美元，3月31日余额为 - 410,015千美元；2024年对应数据分别为 - 361,231千美元、 - 123,917千美元、 - 485,148千美元[165] - 2025年第一季度累计未实现证券损失重新分类计入净收入净额为 - 223千美元，累计未实现衍生工具损失重新分类计入净收入净额为 - 4,252千美元；2024年对应数据分别为 - 19千美元、 - 14,576千美元[167] - 2025年第一季度净收入为189,039千美元，基本每股收益为2.73美元，摊薄每股收益为2.69美元；2024年对应数据分别为187,294千美元、2.93美元、2.89美元[168] 衍生品相关数据 - 公司使用利率互换、利率上限下限期权等管理利率风险[90] - 截至2025年3月31日，指定为套期工具的衍生品资产公允价值为4.4304亿美元，负债为2.4004亿美元[95] - 截至2025年3月31日，未指定为套期工具的衍生品资产公允价值为15.9953亿美元，负债为15.7194亿美元[95] - 截至2025年3月31日，总衍生品资产公允价值为20.4257亿美元，负债为18.1198亿美元[95] - 公司使用利率互换和利率上限下限期权作为利率风险管理策略的一部分，以稳定净利息收入[96] - 截至2025年3月31日，公司有各种利率上限下限期权和互换衍生品被指定为浮动利率贷款的现金流套期[97] - 现金流套期的公允价值变动（税后）在综合收益合并报表中单独披露[97] - 截至2025年3月31日，公司现金流量套期保值的名义总额为7950000千美元，公允价值为12643千美元[98] - 2022年第一季度，公司终止名义价值10亿美元的利率互换衍生合约，终止时公允价值为资产6650万美元；第二季度终止名义价值5000万美元的合约，终止时公允价值为资产1070万美元[100] - 截至2025年3月31日，公司有13笔名义总额为174500千美元的利率互换被指定为公允价值套期[103] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司与客户和第三方的利率衍生交易名义总额分别约为131亿美元和133亿美元[108] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司利率锁定承诺名义总额分别约为24250万美元和12070万美元，出售抵押贷款的远期承诺名义总额分别约为51180万美元和37750万美元[109] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司商品衍生交易名义总额分别约为320万美元和520万美元[110] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的外汇衍生工具名义总额分别约为12330万美元和9710万美元[111] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司为经济对冲抵押贷款服务权组合公允价值调整而持有的利率衍生品名义价值分别为35300万美元和29500万美元[113] - 2025年3月31日，衍生金融工具的衍生资产公允价值为196,696千美元，衍生负债公允价值为176,588千美元[122] 公允价值计量相关 - 2025年3月31日，公司将1.218亿美元市政证券归类为三级公允价值计量[128] - 2025年3月31日，公司将5630万美元特定逾期待售抵押贷款归类为三级公允价值计量，加权平均贴现率为5.43%，加权平均信用贴现率为0.71%，信用损失贴现率范围为0%-18%[130] - 2025年3月31日，公司将3400万美元按公允价值计量的持有投资贷款归类为三级公允价值计量，加权平均贴现率为5.50%，加权平均提前还款速度为8.92%，加权平均信用贴现率为1.12%，信用损失贴现率范围为0%-10%，逾期贷款加权平均期限为6.5年[132] - 2025年3月31日，公司将1.963亿美元抵押贷款服务权（MSRs）归类为三级公允价值计量，加权平均贴现率为10.94%，贴现率范围为7%-18%，加权平均提前还款速度为8.92%，当前和逾期贷款加权平均服务成本分别为每笔贷款76美元和402美元[134] - 2025年3月31日，公司将550万美元与利率锁定相关的衍生资产归类为三级公允价值计量，加权平均执行率为83.80%，执行率范围为4% - 100%[136] - 公司交易账户证券和有确定公允价值的权益证券公允价值通常基于独立定价供应商价格，一般归类为二级公允价值计量；美国国债和部分有确定公允价值的权益证券基于活跃市场相同证券未调整报价，归类为一级公允价值计量[124][126] - 公司待售抵押贷款和持有投资贷款公允价值通常参考投资者价格表确定，归类为二级公允价值计量[129][131] - 2025年3月31日，按公允价值定期计量的市政证券、待售抵押贷款、投资贷款、抵押贷款服务权、衍生品的公允价值分别为1.21844亿美元、0.56324亿美元、0.34002亿美元、1.96307亿美元、0.05493亿美元[149] - 2025年3月31日，按公允价值非定期计量的单独评估贷款和其他不动产的公允价值分别为1.21269亿美元、0.22625亿美元[149] - 待售抵押贷款的折现率为5.43%，信用折扣为0% - 18%，加权平均为0.71%；投资贷款的折现率为5.43% - 6.38%，加权平均为5.50%，信用折扣为0% - 10%，加权平均为1.12%，恒定提前还款率为8.92% [149] - 2025年3月31日，公司有1.213亿美元单独评估贷款被归类为3级，均根据贷款的抵押品按公允价值计量[145] - 2025年3月31日，公司有2260万美元其他房地产被归类为3级，对其他房地产应用的不可观察输入是将评估价值降低10%以代表止赎房产的估计销售成本[147] - 2025年3月31日，按公允价值计量的资产和负债总额为53.51032亿美元，其中1级为2.7537亿美元，2级为46.61692亿美元，3级为4.1397亿美元；衍生负债为1.81198亿美元[139] - 2024年12月31日，按公允价值计量的资产和负债总额为52.7149亿美元，其中1级为2.45253亿美元，2级为46.03597亿美元，3级为4.2264亿美元；衍生负债为2.4175亿美元[139] - 2024年3月31日，按公允价值计量的资产和负债总额为54.70075亿美元，其中1级为1.72886亿美元，2级为49.18671亿美元，3级为3.78518亿美元；衍生负债为3.24364亿美元[139] 股份与股息相关 - 截至2025年3月31日，可用于未来授予的股份约为34.7万股[159] - 公司董事会在2025年1月会议宣布每股0.50美元的季度现金股息（年化2.00美元），于2月20日支付给2月6日登记在册的股东[169] - 公司董事会在2025年4月会议宣布每股0.50美元的季度现金股息（年化2.00美元），将于5月22日支付给5月8日登记在册的股东[170] 公司风险与影响因素 - 通货膨胀变化预计对公司业务的影响不如利率变化大，分析公司资产和负债结构可了解其对利率变化的应对能力[273] - 文档包含前瞻性陈述，实际结果可能因经济状况、贸易政策、贷款违约等众多因素与陈述有重大差异[274] - 金融服务业务竞争压力或影响公司贷款、存款产品及服务定价，导致市场份额流失和收入减少[275] - 未来无法完成有利收购或近期收购出现意外损失、困难及发展问题[275] - 联邦存款保险公司（FDIC）协助收购可能带来意外困难和损失[275] - 公司声誉受损或市场对公司财务实力产生负面看法[275] - 公司按可接受条款筹集额外资本的能力[275] - 资本市场动荡可能降低公司投资组合的公允价值[275] - 公司利用技术满足客户需求、提高运营效率和管理相关风险的能力[275] - 安全系统或基础设施故障、第三方安全漏洞及信息技术系统受影响[275] - 公司吸引和留住银行及金融服务行业高级管理人才的能力[275] - 公司资本比率下降，包括贷款组合价值下降等原因导致[275]

Wintrust Financial Corporation (WTFC) 分析 - 公司股价在过去几个月下跌17% [1] - 分析师此前已指出信贷需求放缓的担忧 [1] - 公司估值被认为过高 [1] 分析师背景 - 分析师专注于基本面分析而非技术分析 [1] - 主要投资标的为美股和ETF 同时关注欧洲及中国公司 [1] - 投资风格偏向长期持有和逆向投资 [1] 注：文档2和文档3内容为披露声明 根据任务要求不予总结

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比少了两个工作日 [6] - 贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较上一季度提高5个基点 [7] - 季度冲销率降至11个基点，拨备2400万美元，与前几个季度持平，覆盖率略有改善 [8][9] - 非利息收入较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元；非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [17][18] - 有形普通股账面价值从上个季度的每股75.39美分增至本季度末的每股78.83美分 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库业务增长1.26亿美元，组合住宅房地产贷款增长7200万美元 [25] - 预计2025年第二季度贷款增长强劲，保费融资业务预计增长近10亿美元 [26] - 非执行贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，冲销额从第四季度的1590万美元降至1260万美元 [28][29] - 商业房地产不良贷款率从0.1616%略升至0.20%，冲销率从3个基点降至1个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期利率市场下跌，贷款收益率下降15个基点至6.53%，计息存款成本下降23个基点至3.16% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供差异化服务来赢得和留住客户，注重风险管理，保持资本比率稳定增长 [38][40] - 在贷款和存款业务上持续增长，争取市场份额，预计净息差在2025年剩余时间内保持相对稳定 [7][15] - 积极进行投资组合审查，密切关注商业房地产贷款风险，应对宏观不确定性 [33][34] - 行业竞争方面，在保费融资业务有市场优势，在租赁和商业房地产等交易领域面临一定竞争压力 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在一定不确定性，客户会在投资前谨慎评估环境，但公司对当地经济和贷款增长仍持乐观态度，预计第二季度贷款增长良好 [39][45] - 尽管经济环境存在不确定性，但公司信贷指标保持低位稳定，有信心在既定指导范围内实现贷款增长 [27] 其他重要信息 - 本季度宣布将股息提高至每股2美元（年化） [36] - 公司获得14项Coalition Greenwich奖、连续四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在多个市场被评为顶级雇主 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 借款人的不确定性对贷款增长前景的影响 - 公司听到借款人有暂停的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好，部分得益于P&C业务 [45] - 公司会与客户积极沟通，部分业务受不确定性影响较小，如保费融资和抵押贷款仓库业务 [46][48] 问题2: 储备金变化的思路 - 本季度使用的穆迪基线经济情景因素有所改善，但季度末一些变量如BAA信用利差上升，股票市场因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备 [51][52][53] 问题3: 非到期存款成本杠杆和新住房生产竞争定价情况 - 市场竞争较为理性，非到期存款成本有一定下降空间，但需平衡贷款增长和存款筹集 [57][58] - 保费融资业务有一定优势，能合理定价；租赁和商业房地产领域竞争压力较大 [60] 问题4: 本季度受批评贷款增加的原因 - 受批评贷款增加是相对名义的数字，没有明显的共同特征或趋势，可能是一次性情况 [63] 问题5: 穆迪情景变化对拨备的影响 - 主要关注的BAA信用利差和股票市场因素在季度末恶化，进行了叠加拨备；未来需观察穆迪预测情况，除非进一步恶化，拨备应基于增长等因素保持正常 [68][69] 问题6: 财富管理业务新客户获取和有机增长情况 - 由于平台切换，第一季度业务表现较弱，预计未来随着平台能力提升，财富管理业务将有所改善 [72][73] 问题7: 并购和通过收购实现增长的想法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市值有波动，但公司认为自身有能力作为收购方，有财务资源推进有吸引力的并购 [75][76] 问题8: 存款增长的来源和未来趋势 - 存款增长来源与现有结构基本一致，公司将继续努力使存款增长与贷款增长相匹配，非利息存款保持稳定 [82][83] - 本季度存款增长快于贷款增长，为第二季度贷款增长做准备，市场竞争理性，公司有信心继续保持存款增长 [84]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比第一季度少两个工作日 [5] - 本季度贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较上一季度提高5个基点 [5][6] - 本季度冲销率降至11个基点，拨备2400万美元，与前几个季度持平，覆盖率略有改善 [6] - 贷款年化增长率为6%，存款年化增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [9][10] - 非利息收入较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元，非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [13] - 普通股有形账面价值从去年同期的每股7.04美元、上一季度的每股7.539美元增至本季度末的每股8.083美元 [17] - 本季度宣布将股息提高至每股2美元（年化），CET1比率本季度末略高于10% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [18] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，处于中高个位数增长区间的高端，仅保费融资业务预计在第二季度增长近1亿美元 [18] - 非执行贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，冲销额从第四季度的1590万美元（13个基点）降至本季度的1260万美元（11个基点） [19] - CRE非执行贷款略有增加，从16.16%增至0.2%，CRE冲销率保持在历史低位，从3个基点降至1个基点 [20] - CRE办公室业务组合保持稳定，为16亿美元，占总CRE组合的12.7%，仅占总贷款组合的3.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要资产负债表类别的收益率和利率因近期市场下跌和短期利率下降而降低，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在市场中获取份额，增加新客户和家庭关系，保持净息差相对稳定，在贷款增长和存款获取方面保持平衡 [5][12] - 公司致力于提前识别问题并适当冲销，定期对CRE组合进行审查，与借款人保持密切沟通 [20][21] - 公司将利用客户服务反馈来改善客户关系和服务水平，以赢得和保留业务 [26] - 在贷款定价方面，保费融资业务具有市场领先地位，可适当定价，租赁和CRE业务面临一定竞争压力 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，如潜在关税、税法变化和资金削减，但公司对今年剩余时间内实现贷款增长目标仍持乐观态度 [18] - 公司认为其净息差在2025年剩余时间内可保持相对稳定，尽管第一季度信贷损失拨备略有增加，但信贷指标仍保持低位稳定 [12] - 市场存在一定不确定性，导致客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司预计第二季度贷款增长将表现良好 [31][18] 其他重要信息 - 本季度公司获得14项Coalition Greenwich奖、连续第四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [25] - 公司净推荐值持续改善，在某些情况下大幅超过竞争对手 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 借款人的不确定性对贷款增长前景的影响 - 公司听到借款人有暂停投资的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好，部分业务不受不确定性影响 [31][34][35] 问题: 储备金变化的思路 - 本季度使用的穆迪基线经济情景中的部分因素有所改善，但季度末一些变量如Baa信用利差飙升，股票市场因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备，这一金额与过去五个季度的平均水平相近 [36][37][38] 问题: 非到期存款成本的杠杆空间 - 市场竞争较为理性，部分竞争对手在该类别上的利率有所下降，公司认为有一定操作空间，但需平衡贷款增长和存款获取 [45] 问题: 新贷款生产的竞争定价情况 - 保费融资业务具有市场领先地位，定价合理，租赁和CRE业务面临一定竞争压力，尤其是全额融资的CRE业务，但目前情况并不令人担忧 [48][49] 问题: 本季度受批评贷款增加的原因 - 风险评级是动态的，本季度受批评贷款增加是一次性情况，没有明显的共同特征或地域、业务组合因素 [50][51] 问题: 穆迪情景变化对拨备的影响 - 主要关注的BAA信用利差和股票市场因素在季度末恶化，因此进行了叠加拨备，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于正常增长情况 [59][60] 问题: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况 - 公司正在切换平台，这导致第一季度业务表现较弱，预计未来业务将有所改善，团队有能力推动业务增长 [61][62] 问题: 未来并购和通过收购实现增长的想法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市场价值存在波动，但公司认为自身有财务资源进行有吸引力的并购 [65][66] 问题: 存款增长的来源和未来趋势 - 存款增长来源与现有结构基本一致，公司将努力使存款增长与贷款增长相匹配，本季度存款增长快于贷款增长，预计未来市场竞争理性，公司有能力继续保持增长 [72][73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比工作日少了两天 [6] - 贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较第四季度提高5个基点 [7] - 年化贷款增长率为6%，年化存款增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [11] - 非利息存款占总存款的21%，过去五个季度总非利息余额占总存款的比例在21% - 22%之间 [12] - 第一季度净利息收入较2024年第四季度略有增加，平均盈利资产增加4.96亿美元，净息差提高5个基点 [14] - 第一季度净息差为3.56%，上一季度为3.51%，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [15] - 第一季度信贷损失拨备略有增加，主要归因于经济环境的不确定性 [16] - 总非利息收入与上一季度基本持平，较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元 [17] - 第一季度非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [18] - 有形普通股每股账面价值从去年同期的70.4美分增至本季度末的78.83美分 [23] - 第一季度冲销额降至11个基点，非不良贷款稳定 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [25] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，保费融资业务预计增长近10亿美元 [26] - 核心商业和工业贷款业务管道保持稳定，租赁和抵押贷款仓库等利基业务势头强劲 [27] - 非不良贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，总不良贷款从1.71亿美元增至1.72亿美元 [28] - 第一季度冲销额为1260万美元，即11个基点，低于第四季度的1590万美元，即13个基点 [29] - 商业房地产不良贷款率从0.1616%略升至0.20%，商业房地产冲销率从3个基点降至1个基点 [30] - 商业房地产办公室贷款组合保持稳定，为16亿美元，占总商业房地产投资组合的12.7%，占总贷款组合的3.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期利率市场下跌导致主要资产负债表类别的收益率和利率下降 [15] - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供差异化服务来赢得和留住客户，注重风险管理，以成为竞争地区的首选银行 [40] - 持续进行商业房地产投资组合审查，密切关注借款人情况，对非业主占用的大额商业房地产贷款进行深入分析 [33] - 积极与客户沟通，了解客户情绪，确保在不确定环境下为客户提供支持 [46] - 财富管理业务正在切换平台，预计未来会有所改善 [72] - 并购对话仍在继续，公司认为自身有能力进行有吸引力的并购交易 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司预计净息差在2025年剩余时间内将保持相对稳定 [15] - 预计第二季度贷款增长将强劲，净利息收入将持续增长 [8] - 虽然经济环境存在不确定性，但公司对今年剩余时间内的贷款增长仍持乐观态度 [27] - 市场不确定性使客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司认为当地经济和客户表现仍较为积极 [45] 其他重要信息 - 公司宣布将年度股息提高至每股2美元 [36] - 公司获得14项联盟格林威治奖、连续四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 借款人的不确定性对贷款增长前景是否有影响 - 公司听到借款人有暂停的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好 [45] - 公司通过与客户沟通了解客户情绪，认为大部分客户持谨慎态度，但仍按正常业务进行，部分业务不受不确定性影响 [46][48] 问题2: 储备金变化的思路是什么 - 公司使用的穆迪基线经济情景中的一些因素在本季度有所改善，但季度末部分变量如BAA信用利差飙升，股市因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备 [51][52] 问题3: 非到期存款成本还有多少杠杆空间 - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降，公司认为有一定的操作空间，但需要平衡贷款增长和存款筹集 [57][58] 问题4: 新住房生产的竞争定价有何变化 - 保费融资业务有一定的竞争优势，公司可以合理定价；租赁和商业房地产领域竞争压力较大，但目前情况并不令人担忧 [60] 问题5: 本季度受批评贷款增加的原因是什么 - 受批评贷款的增加是一次性现象，没有明显的共同特征或趋势，风险评级是动态的，相对整个投资组合而言，这一数字较小 [63] 问题6: 如果穆迪基线情景持续疲软，拨备是否会增加 - 公司认为主要是关注的几个因素影响投资组合，如BAA信用利差和股市因素，目前的3590万美元叠加拨备已考虑了这些不确定性，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于增长等因素保持正常 [68][69] 问题7: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况如何 - 财富管理业务第一季度表现较弱是因为正在切换平台，预计未来会有所改善，团队有能力推动业务增长 [72][73] 问题8: 完成Bremer交易后，公司对并购和通过收购实现增长有何看法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市值存在波动，但公司认为自己是一个优秀的收购方，有财务资源进行有吸引力的并购交易 [75][76] 问题9: 考虑到经济不确定性，未来存款增长的来源是什么 - 公司将继续努力使存款增长与贷款增长相匹配，非利息存款部分保持稳定，主要通过增加商业关系和消费者家庭数量来实现增长，存款增长组合不会有重大变化 [82][83] - 本季度存款增长快于贷款增长，预计第二季度贷款增长强劲，公司认为市场竞争理性，有能力继续保持存款增长 [84]

财务表现 - Wintrust Financial 2025年第一季度营收达6亿4311万美元 同比增长6.3% [1] - 每股收益2.69美元 较去年同期2.89美元有所下降 [1] - 营收超Zacks共识预期643万美元 超出幅度0.01% [1] - 每股收益超分析师预期2.52美元 超出幅度6.75% [1] 市场反应 - 公司股价过去一个月回报率-9.6% 同期Zacks S&P 500指数回报率-5.6% [3] - 当前Zacks评级为2(买入) 预示可能跑赢大盘 [3] 关键运营指标 - 效率比率57.2% 接近分析师平均预估57.6% [4] - 净息差3.5% 完全符合分析师预期 [4] - 总生息资产平均余额603亿4000万美元 略低于分析师预估605亿8000万美元 [4] - 一级杠杆比率9.6% 与预期完全一致 [4] 收入构成 - 净利息收入5亿2637万美元 超三分析师平均预估5亿2372万美元 [4] - 非利息收入1亿1663万美元 低于分析师预估1亿2746万美元 [4] - 存款账户服务费1936万美元 超两分析师预估1760万美元 [4] - 财富管理收入3404万美元 低于两分析师预估3913万美元 [4] - 抵押银行业务收入2053万美元 低于预估2137万美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，虽今年表现逊于市场，但当前盈利预期趋势向好，股票获Zacks Rank 2（Buy）评级，未来有望跑赢市场，行业排名靠前也对股价有积极影响 [1][3][6] 公司业绩表现 - 本季度每股收益2.69美元，超Zacks共识预期2.52美元，去年同期为2.89美元，本季度盈利惊喜为6.75%，上一季度盈利惊喜为4.37% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收6.4311亿美元，超Zacks共识预期0.01%，去年同期为6.0477亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约17.8%，而标准普尔500指数下跌10.2% [3] 盈利预期 - 盈利预期趋势目前有利，股票获Zacks Rank 2（Buy）评级，预计近期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为2.55美元，营收6.575亿美元，本财年共识每股收益预期为10.26美元，营收26.5亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业前12%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业QCR Holdings（QCRH）尚未公布2025年3月季度财报，预计4月22日公布 [9] - 该公司预计本季度每股收益1.52美元，同比变化-4.4%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.2% [9] - 该公司预计营收8685万美元，较去年同期增长6.5% [10]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入达1.89亿美元，摊薄后每股收益2.69美元，高于2024年第四季度的1.854亿美元和2.63美元[2] - 2025年第一季度税前、拨备前收入达2.77亿美元，创纪录，高于2024年第四季度的2.701亿美元[2] - 2025年第一季度净收入1.89039亿美元，较2024年第四季度增长2%，较2024年第一季度增长1%[48] - 截至2025年3月31日，公司总资产658.70066亿美元，较2024年第四季度增长6%，较2024年第一季度增长14%[48] - 截至2025年3月31日，公司总贷款487.0839亿美元，较2024年第四季度增长6%，较2024年第一季度增长13%[48] - 截至2025年3月31日，公司总存款535.70038亿美元，较2024年第四季度增长8%，较2024年第一季度增长15%[48] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额66.00537亿美元，较2024年第四季度增长16%，较2024年第一季度增长21%[48] - 截至2025年3月31日，公司总资产为658.70066亿美元，较2024年12月31日的648.79668亿美元增长约1.53%[54] - 2025年3月31日，现金及银行应收款项为6.16216亿美元，较2024年12月31日的4.52017亿美元增长约36.32%[54] - 2025年3月31日，贷款净额为483.30183亿美元，较2024年12月31日的476.9102亿美元增长约1.34%[54] - 截至2025年3月31日，总负债为592.69529亿美元，较2024年12月31日的585.35371亿美元增长约1.25%[54] - 2025年3月31日，存款总额为535.70038亿美元，较2024年12月31日的525.12349亿美元增长约2.01%[54] - 2025年3月31日，股东权益总额为66.00537亿美元，较2024年12月31日的63.44297亿美元增长约4.04%[54] - 2025年3月31日，可供出售证券公允价值为42.20305亿美元，较2024年12月31日的41.41482亿美元增长约1.90%[54] - 2025年3月31日，持有至到期证券摊余成本为35.6449亿美元，较2024年12月31日的36.13263亿美元下降约1.35%[54] - 2025年3月31日，联邦住房贷款银行和美联储银行股票为2.81893亿美元，与2024年12月31日的2.81407亿美元基本持平[54] - 2025年3月31日，商誉价值为7.96932亿美元，与2024年12月31日的7.96942亿美元基本持平[54] - 2025年3月31日总利息收入为886,965千美元，2024年3月31日为805,513千美元，同比增长约10.11%[55] - 2025年3月31日总利息费用为360,491千美元，2024年3月31日为341,319千美元，同比增长约5.62%[55] - 2025年3月31日净利息收入为526,474千美元，2024年3月31日为464,194千美元，同比增长约13.42%[55] - 2025年3月31日总非利息收入为116,634千美元，2024年3月31日为140,580千美元，同比下降约17.04%[55] - 2025年3月31日总非利息费用为366,090千美元，2024年3月31日为333,145千美元，同比增长约9.89%[55] - 2025年3月31日税前收入为253,055千美元，2024年3月31日为249,956千美元，同比增长约1.24%[55] - 2025年3月31日净利润为189,039千美元，2024年3月31日为187,294千美元，同比增长约0.93%[55] - 2025年3月31日基本每股净收益为2.73美元，2024年3月31日为2.93美元，同比下降约6.83%[55] - 2025年3月31日摊薄每股净收益为2.69美元，2024年3月31日为2.89美元，同比下降约6.92%[55] - 2025年3月31日宣布的普通股每股现金股息为0.50美元，2024年3月31日为0.45美元，同比增长约11.11%[55] - 截至2025年3月31日，公司总资产为64,107,042千美元，较2024年3月31日的55,602,695千美元增长15.29%[61] - 截至2025年3月31日，总生息资产为60,344,715千美元，较2024年3月31日的52,270,025千美元增长15.45%[61] - 截至2025年3月31日，总付息负债为45,372,700千美元，较2024年3月31日的38,653,553千美元增长17.38%[61] - 截至2025年3月31日，净自由资金/贡献为14,972,015千美元，较2024年3月31日的13,616,472千美元增长9.95%[61] - 截至2025年3月31日，贷款（扣除未实现收入后）为47,833,380千美元，较2024年3月31日的42,129,893千美元增长13.54%[61] - 截至2025年3月31日，投资证券为8,409,735千美元，较2024年3月31日的8,349,796千美元增长0.72%[61] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，GAAP口径下利息收入分别为886,965千美元、908,604千美元、849,979千美元、805,513千美元、913,501千美元[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，GAAP口径下净利息收入分别为526,474千美元、502,583千美元、470,610千美元、464,194千美元、525,148千美元[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，GAAP口径下净利息收益率分别为3.54%、3.49%、3.50%、3.57%、3.49%[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，非GAAP口径下净利息收益率分别为3.56%、3.51%、3.52%、3.59%、3.51%[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，GAAP口径下效率比率分别为57.21%、58.88%、57.10%、55.21%、57.46%[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，非GAAP口径下效率比率分别为56.95%、58.58%、56.83%、54.95%、57.18%[97] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，GAAP口径下普通股权益与资产比率分别为9.4%、9.4%、8.6%、8.7%、9.1%[98] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，非GAAP口径下有形普通股权益比率分别为8.1%、8.1%、7.5%、7.6%、7.8%[98] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，非GAAP口径下年化平均有形普通股权益回报率分别为14.72%、13.92%、13.49%、16.75%、14.29%[98] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日，非GAAP口径下税前、信贷损失拨备前收入分别为277,018千美元、255,043千美元、251,404千美元、271,629千美元、270,060千美元[98] 净息差与净利息收入关键指标变化 - 2025年第一季度净息差增至3.54%（完全应税等效基础上为3.56%），较2024年第四季度提高5个基点[5] - 2025年第一季度净利息收入增至5.265亿美元，高于2024年第四季度的5.251亿美元[5] - 2025年第一季度净利息收入5.26474亿美元，较2024年第四季度增长0%，较2024年第一季度增长13%[48] - 2025年第一季度净利息收益率为3.54%，较2024年第四季度增加5个基点，较2024年第一季度减少3个基点[48] - 2025年第一季度净利息收入（GAAP）为526,474千美元，较2024年第一季度的464,194千美元增长13.42%[64] - 2025年第一季度净利息收入（非GAAP）为529,373千美元，较2024年第一季度的466,995千美元增长13.36%[64] - 2025年第一季度利息收入为889,864千美元，较2024年第一季度的808,314千美元增长10.09%[64] - 2025年第一季度利息支出为360,491千美元，较2024年第一季度的341,319千美元增长5.62%[64] - 2025年3月31日当季总生息资产收益率为5.98%，总付息负债利率为3.22%，净息差（GAAP）为3.54%，完全应税等效净息差为3.56%[67] 贷款与存款关键指标变化 - 2025年第一季度贷款增加6.53亿美元，年化增长率6%；存款增加约11亿美元，年化增长率8%[4][5] - 截至2025年3月31日，公司贷款总额（扣除未实现收入）为4.870839亿美元，较2024年12月31日增长6%，较2024年3月31日增长13%[56] - 截至2025年3月31日，公司核心贷款总额为2.91085亿美元，较2024年12月31日增长4%，较2024年3月31日增长15%[56] - 截至2025年3月31日，公司利基贷款总额为1.959989亿美元，较2024年12月31日增长7%，较2024年3月31日增长10%[56] - 截至2025年3月31日，公司存款总额为5.3570038亿美元，较2024年12月31日增长8%，较2024年3月31日增长15%[58] - 截至2025年3月31日，公司无息存款余额为1.1201859亿美元，较2024年12月31日下降7%，较2024年3月31日增长13%[58] - 截至2025年3月31日，公司NOW和计息活期存款余额为6340.168万美元，较2024年12月31日增长33%，较2024年3月31日增长11%[58] - 截至2025年3月31日，公司货币市场存款余额为1.8074733亿美元，较2024年12月31日增长2%，较2024年3月31日增长16%[58] - 截至2025年3月31日，公司储蓄存款余额为6576.251万美元，较2024年12月31日增长13%，较2024年3月31日增长10%[58] - 截至2025年3月31日，公司定期存款余额为9968.237万美元，较2024年12月31日增长24%，较2024年3月31日增长26%[58] - 截至2025年3月31日，公司定期存款加权平均利率为3.94%，其中1 - 3个月到期的