核心观点 - 1月CPI环比涨0.7%、同比涨0.5%，弱于同期，核心CPI回升，PPI环比降0.2%、同比降2.3% [3] - 本周A股全A指数涨3.57%，北证50涨幅显著，市场交投活跃，未来有望震荡上行 [11] - 1月股市震荡走弱，转债市场逆势涨1.3%，2月关注消费+科技中期配置价值 [16] - 美国退出《巴黎协定》冲击ESG资产，中国坚持双碳战略引领气候治理 [22] - 上证科创板人工智能指数覆盖AI全产业链，具高成长性和投资价值 [28] - 基建投资增速、结构和资金来源变化大，需关注结构性和趋势性变化 [34] - 1月计算机板块表现强劲，DeepSeek赋能AI，加速算力国产化 [47] - 本周北证50涨12.03%，交易活跃，政策支持扩容发展，具投资价值 [53] 宏观：1月物价数据解读 - 1月非食品和食品价格上涨带动CPI环比转涨，核心CPI继续回升，PPI环比降幅略扩、同比降幅持平 [3] - 春节效应支撑非食品项价格，国补带动家用器具价格超季节性增长，蔬果和猪肉环比由降转涨但涨幅弱 [4][5][6] - 生产需求淡季拖累PPI环比降幅扩大，原油价格上涨带动石油相关行业价格上升 [8] - CPI大概率回落，预计2月同比增速-0.4%左右；PPI同比降幅有望收窄，预计2月增速-2%左右 [9] 策略：A股投资策略周观察 - 本周A股主要宽基指数反弹，TMT和制造业行情较好，小盘股和成长风格表现强 [11] - A股市场交投活跃度和北向资金日均成交额上升，融资和融券余额、新成立基金份额增加 [12] - A股宽基指数估值多数上行，证监会发布资本市场支持金融“五篇大文章”实施意见 [13] - 随着新质生产力发展和政策推出，A股将迎结构性估值重塑，有望震荡上行，关注科技创新、“两重”“两新”和红利板块 [14] 固收：转债市场1月复盘兼2月策略展望 - 1月股市震荡走弱，转债市场逆势上涨，受益于股市风格共振和转债估值拉升 [16] - 海内外利空消化，宽松预期增强市场韧性，科技+消费类转债或引领主线，规避受关税扰动标的 [18] - 建议中性配置，关注消费+科技中期价值，以大盘宽基为主线调整持仓，2月推荐10只转债 [19] - 1月低价增强等策略有超额收益，低价增强策略占优 [20] ESG：美国退约冲击下ESG资产表现 - 美国退出《巴黎协定》冲击全球减排和绿色金融，中国坚持双碳战略引领气候治理 [22][23] - 1月ESG&央国企优于纯ESG和纯央国企策略，更加稳健且收益大 [24] - 本月泛ESG基金数量和份额回落，ESG和国企前十ETF产品有超额收益 [25] - 万得全A和央国企市盈率、市净率处于低位，成交额有所回落 [26] 策略：科创人工智能ETF投资价值分析 - 上证科创板人工智能指数覆盖AI全产业链，构建完整技术生态 [28] - 指数成分股行业布局均衡，技术驱动与商业化并行，实现长期稳健增长 [29] - 指数2024 - 2026年营收和归母净利润预计快速增长，市场表现远超同类指数 [30] - AI技术突破与市场热点共振，产业发展空间大，科创AI指数是高纯度主题投资 [31] - 建议关注广发上证科创板人工智能ETF，短期情绪和盈利共振，长期政策和AI渗透驱动增长 [32] 宏观：基建投资的新特征、新趋势 - 2024年广义基建投资增速高于GDP，狭义略低，二者统计口径和计算方法有差异，狭义更客观 [36][37][38] - 基建投资计入GDP统计，与资本形成额统计有四点差异，财务计量改革使基建投资增速与财政支出进度相关性提升 [39][40][41] - 基建资金由上年结余、本年到位和应付款组成，当前到位资金和投资完成额趋于一致，预测准确性或提升 [42] - 测算和跟踪基建投资需关注财政资金撬动比例、广义财政支出预算完成度、新增专项债化债资金占比和实际拨付进度 [43] - “后基建时代”基建资金投向水利、交运、电热燃气，投资呈现绿色低碳、新基建崛起等结构性和趋势性变化 [44][45] 计算机：DeepSeek赋能AI应用与端侧 - 1月人工智能板块指数表现强劲，美国CES展落幕、“星际之门”计划启动 [47] - DeepSeek等国产大模型加速迭代，性能比肩美国厂商，将赋能AI应用与端侧爆发 [48] - 美国AI芯片管制新规倒逼国产技术突破，DeepSeek降低训练成本，加速算力国产化进程 [49][50] - 建议关注国产算力、算力基础设施、AI+应用、端侧AI和数据要素产业链公司 [51] 北交所：北证蛇年开门红 - 本周北证50涨12.03%，261家公司周涨幅为正，家用电器等行业涨幅靠前，交易活跃度提升 [53] - 证监会支持北交所普惠金融试点，政策推动扩容发展，北交所整体市盈率回升 [54] - 本周北交所企业公告涉及担保、授信、补助和业务进展 [55][56] - 北交所交投活跃，推荐关注新质生产力、产业链协同扩张和经营稳健的国央企公司 [57]

文章核心观点 2月7日CPO概念板块走强，AI技术爆发和国家政策利好为CPO企业带来发展机遇，众多上市公司加速布局，行业有望快速增长但竞争也在加剧 [1][4] 市场表现 - 2月7日CPO概念板块走强，长光华芯涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信等涨幅居前 [1][4] 发展机遇 - AI技术爆发使数据中心对高速传输需求迫切，CPO技术能降功耗、提速率，新AI数据中心系统将刺激市场对CPO产品的需求 [1][4] - 国家出台促进高科技产业发展政策，加大对半导体行业投资力度，为CPO企业提供更多市场机会 [1][5] 企业布局 - 长光华芯在CPO光芯片领域技术深厚，推出单波100GEML、50GVCSEL、100mWCWDFB大功率光通信激光芯片，加大研发投入拓展应用边界 [2][5] - 天孚通信专注CPO产业链光器件环节，研发出适配CPO的高性能光器件，加强与上下游企业合作构建产业生态 [2][5] - 新易盛为云数据中心客户提供多种速率光模块产品，优化产品设计，其CPO模块产品获广泛认可 [2][5] - 2024年中际旭创加速光模块向800G及以上速率技术迭代，参与国际标准制定巩固全球领先地位 [2][6] - 陕西源杰半导体、无锡市德科立光电子、罗博特科智能科技等多家上市公司在CPO领域加速布局 [2][6] 行业影响 - 上市公司竞争态势推动行业技术进步和产业升级 [3][6] - 未来CPO行业有望快速增长，尤其在高性能计算和数据中心领域，但企业需应对竞争加剧和技术迭代挑战 [3][6]

文章核心观点 临床阶段的专业免疫疗法生物技术公司Tevogen Bio与美国生物医学高级研究与发展局（BARDA）的技术观察团队会面，讨论了公司的ExacTcell技术、TVGN 489概念验证临床试验的积极结果、人工智能的应用及未来制造能力等内容 [1] 会议讨论内容 - 公司讨论了ExacTcell技术能快速适应新出现的病毒威胁，可作为保障公众健康的潜在对策 [2] - 公司将与关键联邦实体跟进，并持续向利益相关者更新情况 [2] 公司概况 - 公司利用CD8+细胞毒性T淋巴细胞开发现货型、未经基因修饰的精准T细胞疗法，用于治疗传染病、癌症和神经系统疾病，以满足大量患者群体未被满足的需求 [3] - 公司领导层认为，当前医疗时代的可持续性和商业成功依赖于通过先进科学和创新商业模式确保患者可及性 [3] - 公司概念验证临床试验已报告积极的安全性数据，关键知识产权资产由公司完全拥有，不受任何第三方许可协议约束，包括三项已授予专利、九项美国待批专利和十二项美国以外待批专利，其中两项与人工智能相关 [3] 团队情况 - 公司由具有药物开发和全球产品发布经验的资深行业领袖和杰出科学家团队驱动 [4] - 公司领导层认为可及的个性化疗法是医学的下一个前沿领域，需要颠覆性商业模式来维持医疗创新 [4]

文章核心观点 临床阶段的专业免疫疗法生物技术公司Tevogen Bio与美国生物医学高级研究与发展局（BARDA）的技术观察团队会面，讨论了其ExacTcell技术、TVGN 489概念验证临床试验的积极结果、人工智能的应用和未来制造能力等内容 [1] 公司情况 - 公司是临床阶段的专业免疫疗法公司，利用CD8 + 细胞毒性T淋巴细胞开发现货型、未经基因修饰的精准T细胞疗法，用于治疗传染病、癌症和神经系统疾病 [3] - 公司领导认为，当前医疗时代的可持续性和商业成功依赖于通过先进科学和创新商业模式确保患者可及性，且可及的个性化疗法是医学的下一个前沿领域，需要颠覆性商业模式来维持医疗创新 [3][4] - 公司概念验证临床试验已报告积极的安全性数据，关键知识产权资产由公司全资拥有，无第三方许可协议，包括三项已授予专利、九项美国待批专利和十二项美国以外待批专利，其中两项与人工智能相关 [3] - 公司由经验丰富的行业领袖和杰出科学家团队驱动，他们具备药物开发和全球产品推出经验 [4] 会议情况 - 会议聚焦公司经济实惠且可扩展的ExacTcell技术、TVGN 489概念验证临床试验的积极结果、人工智能在其过程中的应用和未来制造能力 [1] - 会议中公司讨论了ExacTcell能快速适应新出现的病毒威胁的独特能力，使其成为保障公众健康的潜在对策 [2] - 公司将跟进关键联邦实体并持续向利益相关者更新情况 [2] 联系方式 - 公司通讯联系电话为1 877 TEVOGEN，分机701，邮箱为Communications@Tevogen.com [5] - 相关视频链接为https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/d566f0b7-923e-490e-b13f-50284c886cd7 [5] - 涉及的项目和部门包括VITAL生物技术加速器计划、美国国防部化学、生物、辐射和核防御联合计划执行办公室、BARDA化学、生物、辐射和核医疗对策司的抗病毒和抗毒素部门 [5]

市场指数表现 - 2月7日上证指数、深证成指、科创50指数早盘探底冲高，午后震荡回落，尾盘再度回升；创业板指早盘震荡上扬，午后震荡回落，尾盘再度回升 [1] - 截至收盘，上证指数报3303.67点，涨1.01%，成交额7576.14亿元；深证成指报10576.00点，涨1.75%，成交额12026.31亿元；创业板指报2174.35点，涨2.53%，成交额5898.09亿元；科创50指数报1018.80点，涨0.75%，成交额1685.04亿元 [1] - 沪深两市合计成交19602.45亿元，成交额较上一交易日增加4248.84亿元 [1] 行业与概念表现 - 行业板块、概念涨多跌少，计算机、汽车等行业涨幅靠前，DeepSeek、华为等概念走势活跃，仅银行行业下跌，噪音防治等少数概念走弱 [2] - 涨停个股主要集中在电子、计算机等行业 [2] 个股涨跌情况 - 截至收盘，沪深两市合计3908只个股上涨，1085只个股下跌，平盘个股131只，停牌个股8只，不含当日上市新股，89只个股涨停，2只个股跌停 [2] - 从收盘涨停板封单量看，杭钢股份最受追捧，封单1.33亿股，联创电子等紧随其后 [2] - 以涨停板封单金额计算，14股封单金额超1亿元，美格智能封单资金最多，为11.41亿元，杭钢股份等次之 [3] - 从续涨停天数看，新炬网络连收7个涨停板最多，美格智能5连板，航锦科技等4连板，拓维信息等10股3连板，联创电子等11股2连板 [3] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金今日净流出103.34亿元，其中创业板主力资金净流出90.07亿元，沪深300成份股主力资金净流入22.43亿元，科创板主力资金净流出22.61亿元 [4] - 申万31个一级行业中，11个行业主力资金净流入，计算机行业净流入最多，为54.07亿元，电力设备等行业居前；20个行业主力资金净流出，电子行业净流出最多，为67.84亿元，机械设备等行业靠前 [4] - 24个行业获尾盘主力资金净流入，计算机行业尾盘净流入最多，为4.25亿元，电力设备等行业超1.5亿元 [4] - 今日2110只个股获主力资金净流入，93股超1亿元，浪潮信息净流入最多，为13.59亿元，卧龙电驱等居前 [5] - 21股获尾盘主力资金净流入超5000万元，软通动力净流入最多，为1.66亿元，三一重工等超1亿元 [5][6] - 今日3009只个股被主力资金净卖出，97股超1亿元，每日互动净流出最多，为16.36亿元，中兴通讯等居前 [7] - 20股被尾盘主力资金净卖出超3000万元，每日互动净流出最多，为1.25亿元，中科创达等超5000万元 [7] 龙虎榜情况 - 盘后龙虎榜数据显示，今日机构席位资金合计净买入约2794.67万元，净买入个股8只，净卖出个股12只 [8] - 机构净买入最多的股票是龙迅股份，净买入金额约1.06亿元，长光华芯等居前；机构净卖出最多的股票是宇瞳光学，净卖出金额约8454.57万元，拓维信息等居前 [8] - 龙迅股份今天涨15.57%，4家机构合计净买入1.06亿元，沪股通专用席位有买卖操作，华泰证券成都蜀金路证券营业部有买卖操作 [8]

资金流入比率方面，北玻股份、万顺新材、海南发展等流入比率居前，主力资金净流入率分别为 43.97%、23.21%、20.34%。（数据宝） 低辐射玻璃(Low-E)概念资金流入榜 今日涨跌幅居前的概念板块 截至2月7日收盘，低辐射玻璃(Low-E)概念上涨5.89%，位居概念板块涨幅第2，板块内，12股上涨，万 顺新材20%涨停，北玻股份、安彩高科、海南发展等涨停，旗滨集团、耀皮玻璃、亚玛顿等涨幅居前， 分别上涨3.83%、3.46%、3.30%。 资金面上看，今日低辐射玻璃(Low-E)概念板块获主力资金净流入2.82亿元，其中，8股获主力资金净流 入，5股主力资金净流入超千万元，净流入资金居首的是万顺新材，今日主力资金净流入7803.93万元， 净流入资金居前的还有北玻股份、海南发展、安彩高科等，主力资金分别净流入7762.60万元、5972.81 万元、5610.18万元。 ...

文章核心观点 2025年有望成为AI眼镜爆发元年，大量厂商涌入市场带动产业链打开新增量，但需警惕市场竞争加剧导致的“价格战”，投资者关注该领域时应考虑技术成熟度、市场接受度以及政策变化等因素 [1][2][3][6][10] 行业发展现状 - AI眼镜概念2月6日震荡走强，雷柏科技、云天励飞涨停，歌尔股份、卓翼科技等跟涨 [1] - 从2024年起，AI眼镜逐渐受到主流科技企业关注，被看作是AI大模型的重要应用落地 [1] - 2025年成为AI眼镜能否放量的关键一年已基本成为行业共识 [2] 市场参与主体 - Meta、百度、华为、小米、闪极科技、杭州灵伴科技、雷鸟等科技巨头及新秀已进入AI眼镜行业 [3] 市场规模预测 - Wellsenn预测2025年全球AI智能眼镜出货量将进一步增长至400万副 [3] 产品价格情况 - 2024年Meta推出的AI眼镜售价降至299美元 [5] - 2024年12月闪极科技推出的AI眼镜零售价为1499元，共创版价格为999元 [5] - 今年1月7日雷鸟发布的AI拍摄眼镜定价为1799元 [5] 产业链情况 - AI眼镜产业链涵盖光学、显示、芯片、传感器、代工等多个环节 [7] - 终端市场走热有望拉动产业链打开新增量市场 [8] 相关上市公司动态 - 上海康耐特光学预计2024年度股东应占净利润同比增加不少于30%，正在发力智能眼镜赛道 [9] - 创维数字持续投入研发新一代MR眼镜、AR眼镜，未来将与消费者见面 [10] - 利亚德光电已为多家AR/VR眼镜厂商提供动作捕捉技术 [10] - 上海韦尔半导体图像传感器产品适配AI眼镜需求，开发的LCOS产品助力新兴市场 [10]

蛇年首个交易日，沪指震荡走低，收盘下跌0.65%，科创50指数上涨2.9%， A股全天成交额1.3万亿元， 较节前最后交易日放量超1700亿元。 盘面上，AI应用相关概念集体走强，DeepSeek概念爆发，收盘大涨14.73%，板块内个股掀涨停潮，安 凯微、安恒信息、每日互动、万兴科技、青云科技-U等多股20cm涨停。 16股收盘创历史新高 不含近一年上市的次新股，今日共有16股收盘价创历史新高，从行业属性来看，汽车、机械设备、电子 行业创新高的个股较为集中，均有3只个股上榜。 收盘创历史新高股中，今日股价平均上涨7.68%，涨停的有并行科技、卧龙电驱、新炬网络等，涨幅居 前的有华丰科技、安培龙、无锡振华等。 晚间业绩快报 截至18:00，两只科创板股发布业绩快报。 科德数控2024年实现营业收入6.05亿元，同比增长33.88%；实现净利润1.3亿元，同比增长27.91%。公 司表示，2024年订单快速增长，产品销售多元化，除五轴立式加工中心、五轴卧式铣车复合加工中心、 五轴卧式加工中心等高端数控机床产品外，本年新增了柔性自动化产线的销售订单，上述原因导致公司 2024年销售收入和净利润较2023年同比均有 ...

文章核心观点 截至2月5日收盘，华为盘古概念上涨且获主力资金净流入，板块内多股表现活跃 [1] 华为盘古概念板块表现 - 截至2月5日收盘，华为盘古概念上涨6.56%，位居概念板块涨幅第5 [1] - 板块内26股上涨，拓尔思20%涨停，南威软件、拓维信息、泛微网络等涨停 [1] - 北信源、汉鑫科技、软通动力等涨幅居前，分别上涨16.80%、15.60%、11.96% [1] 华为盘古概念板块资金流向 - 今日华为盘古概念板块获主力资金净流入16.65亿元 [1] - 19股获主力资金净流入，5股主力资金净流入超亿元 [1] - 拓维信息主力资金净流入居首，为5.03亿元 [1] - 常山北明、软通动力、拓尔思主力资金分别净流入3.77亿元、3.32亿元、2.16亿元 [1] 华为盘古概念板块资金流入比率 - 南威软件、拓维信息、拓尔思等流入比率居前，主力资金净流入率分别为56.25%、54.18%、10.78% [1]