市场表现 - 由大型科技股组成的“Magnificent Seven”指数有望实现连续第七个月上涨，该连胜记录在历史上仅被超越过一次 [2] - 标准普尔500指数上涨0.2%，有望连续第六个月上涨，较4月份低点已飙升近40%，是股市历史上最快的复苏之一 [2] - 以科技股为主的纳斯达克100指数周五上涨0.5% [2] 公司业绩与股价 - 亚马逊股价因旗下云业务部门公布近三年来最强劲的营收增长而大幅上涨 [3] - 苹果公司在发布新款iPhone后，预测其假日季销售额将实现跃升，向投资者确保其旗舰产品仍是增长引擎 [3] 市场驱动力与情绪 - 大型科技公司的业绩表现是股市持续上涨的主要驱动力，若该板块下跌，整个市场可能随之走低 [4] - 大型科技公司的财报季业绩远超预期，打破了市场对科技泡沫的警告，给投资者带来宽慰 [1][4] 宏观经济背景 - 美联储本周推迟了进一步降息的前景，同时美国政府停摆导致经济数据缺失，使投资者面临不明朗的经济前景 [5] - 堪萨斯城联储主席Jeff Schmid因担忧经济增长和投资会给通胀带来上行压力，投票反对本周央行的降息决定 [6] - 达拉斯联储主席Lorie Logan同样不支持本周的降息决定，并认为在下次会议上维持利率稳定是合适的，因通胀仍然过高 [6]

核心观点 - 旧金山住房成本已回归至2018年7月定义的"正常"水平 但这并不意味着可负担 因为该基准水平本身已处于高位 [1] - 尽管房价增长放缓且市场趋于稳定 但考虑到当前更高的利率 对于大多数中产阶级购房者而言 在旧金山购房仍然遥不可及 [3] - 人工智能领域带来的科技财富激增可能再次推高当地房地产价格 [6] 市场基准定义 - Redfin将"正常"市场基准设定为2018年7月 依据是当时利率约为4% 全美大部分地区房价以可控速度上涨 买卖双方力量相对均衡 [4] - 2018年7月全美范围内月供收入比中位数约为30% 这是美国住房可负担性的一个广泛接受基准 [5] 旧金山市场现状 - 2018年7月旧金山平均房价约为130万美元 [2] - 2018年7月旧金山的月供收入比为74% 七年后因房价增长放缓及收入增加 该比率已下降至67% 但仍远高于可负担水平 [6]

公司业绩展望 - 七家领先公司第三季度预计实现平均15%的同比利润增长 [1]

市场结构 - 标普1500指数由大型科技公司主导 其市场结构与标普500指数相似 [1] 小型股表现 - 小型股当前表现活跃 其上涨行情可能具有持续性 [1]

市场表现 - 纳斯达克综合指数上涨1.2% [1] - 标准普尔500指数上涨0.9% [1] - 道琼斯工业平均指数上涨290点，涨幅0.6% [1] 科技股领涨 - “七巨头”股票中有六只上涨 [1] - Alphabet、特斯拉、Meta Platforms、英伟达和苹果均上涨1%或以上 [1] - 微软上涨0.5% [1] - 亚马逊是唯一下跌的成份股，跌幅0.3% [1]

投资评级与目标价 - 花旗银行重申对Meta Platforms Inc的买入评级 并将目标价维持在915美元 [1] - 基于分析师预估 Meta Platforms Inc的平均目标价为880美元 较当前水平存在约19.83%的上涨空间 [4] 公司业务与产品 - Meta Platforms Inc是一家领先的技术公司 主要开发促进人际连接的产品 [4] - 公司通过其社交媒体平台 VR设备 混合现实头显和可穿戴产品提供连接服务 [4] - 花旗银行认为公司最新的AI眼镜是主要增长催化剂 预计AI眼镜的采用率可能在2026年达到临界点 [3] 政策参与与投资 - Meta正在投入数百万美元成立一个新的超级政治行动委员会 以应对可能限制AI发展的州级政策提案 [2] - 该超级政治行动委员会名为美国技术卓越项目 公司发言人表示将投入数千万美元 [3] - 这是公司为对抗全美范围内严苛的AI及技术政策法案所做出的最新努力 [2]

市场情绪 - 股票期货呈现上涨趋势 [1] - 市场对大型科技公司持续乐观 [1] - 市场预期美联储将进行降息 [1]

作者背景 - 作者为全职价值投资者 偏好使用经典价值比率构建投资组合 [1] - 作者过往职业背景涉及私人信贷和商业地产夹层融资 曾服务于家族办公室 [1] - 作者具备流利的中文商务及法律场景沟通能力 曾担任法庭口译员 [1] - 作者拥有丰富的中国及亚洲地区工作生活经验 [1] - 作者曾与顶级商业地产开发商合作 包括The Witkoff Group, Kushner Companies, Durst Organization和Fortress Investment Group [1] 作者持仓披露 - 作者披露其通过持股、期权或其他衍生品方式 长期做多SPY, DIA, QQQ, VOO, GOOGL, MSFT, META, AMZN, NVDA, AAPL等标的 [2] - 文章内容代表作者个人观点 且作者未因撰写该文章获得除Seeking Alpha平台以外的报酬 [2] - 作者与文章提及的任何公司均无业务关系 [2]

公司业绩表现 - 微软本季度表现落后于大型科技同行 [1] 公司前景展望 - 公司的看涨理由坚实 [1]

公司表现 - 微软股票本季度是"七巨头"中表现最差的 [1] - 分析师认为公司拥有重获增长势头的"弹药" [1]