首次公开募股 - 公司首次公开募股250万股普通股，出售股东额外登记138.699万股普通股[10] - 预计首次公开募股每股价格在4 - 5美元之间，估计实际销售价格为4美元每股[11] - 首次公开募股后，假设承销商未行使选择权，CEO将实益拥有公司60.8%的流通普通股[13] - 初始公开募股每股4美元，总金额1000万美元，承销折扣和佣金70万美元，扣除费用前公司所得收益930万美元，承销折扣和佣金占比7%[15] - 承销商可获最高25万美元可报销费用津贴及1.0%不可报销费用[16][17] - 公司发行结束时向AC Sunshine Securities LLC发行认股权证，可购买发行普通股数量的7.0%，行权价格为公开发行价格的120%[19] - 公司授予承销商45天选择权，可购买最多37.5万股额外普通股，若全额行使，总承销折扣和佣金为80.5万美元，扣除费用前公司总收益为1069.5万美元[20] - 承销商预计2023年左右交付股份[21] - 招股说明书日期为2023年10月20日，截至招股说明书日期后第25天，交易商可能需交付招股说明书[22][24] 业绩数据 - 2022财年营收同比增长49.9%至450.26万美元，2023年前九个月同比下降86%至50.17万美元[41] - 2022财年净亏损为100.87万美元，2023年前九个月净亏损为297.17万美元[41] - 截至2023年6月30日的九个月，公司收入为501,672美元，2022年6月30日为3,531,839美元，2022年9月30日为4,502,568美元，2021年9月30日为3,003,624美元[111] - 截至2023年6月30日的九个月，公司净亏损为2,971,728美元，2022年6月30日为569,684美元，2022年9月30日为1,130,007美元，2021年9月30日为105,996美元[111] - 截至2023年6月30日，公司流动资产为1,836,247美元，总资产为3,115,156美元，流动负债为3,625,499美元，总负债为4,007,266美元，总权益为 - 892,110美元[111] 用户与市场数据 - 2021财年有15个客户，2022财年有46个客户，仅5个是上一财年的客户[132] - 截至2022年和2021年9月30日，分别有1个客户和3个客户占公司总收入的15%和91%[132] - 全球场外建筑行业2020年产生1304亿美元，预计2030年将达到2354亿美元，复合年增长率为5.9%；北美市场2021年规模为495亿美元，预计2031年将达到809亿美元，复合年增长率为4.9%[57] - 北美模块化建筑市场2021年价值280亿美元，预计2030年将增长到530亿美元，复合年增长率为7%；美国预制房屋制造市场规模预计2023年为91亿美元[67] - 2023年公司所处美国市场机会超400亿美元[87] - 2023年美国轻规格钢框架市场规模约60亿美元[88] - 2020年全球轻规格钢框架市场价值338.9亿美元，预计2028年达482.1亿美元，2021 - 2028年复合年增长率为4.6%[89] - 2023年美国木框架市场规模预计为249亿美元[90] - 2020年全球预制建筑市场规模估计为1061亿美元，预计2027年达1641亿美元，2020 - 2027年复合年增长率为6.4%[91] 产品与技术 - 公司主要制造运营位于约五英亩土地上，设施每天可制造15000线性英尺产品[39] - 公司钢框架技术可减少50%或更多的施工时间，并按比例降低劳动力成本[42] - 公司产品运到施工现场时，近70%的结构框架工作已完成[46] - 公司模块化钢建筑框架系统可使客户施工时间至少减少20%[66] - 公司移动工厂每天生产能力至少为1000线性英尺[73] - 公司产品相比木材框架可节省成本8 - 16%，2022年为22,663平方英尺房屋供应材料时承包商使用公司产品相比木材框架节省16%成本，“低”情景下可节省8%[86] 未来展望 - 公司预计从2023年第四季度开始，每天最多生产一个Castor Cube模块化房屋[69] - 公司将为Vision Opportunity Fund LP提供约110,000平方英尺退休社区的项目开发服务[77] - 公司目前打算将此次发行所得款项用于增加营销能力、提高生产能力、扩大研发以及其他营运资金和一般公司用途[113] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“INHD”[113] 风险与挑战 - 信贷和资本市场恶化或中断、新冠疫情影响公司资金获取[123] - 公司未能成功营销产品需增加营销预算，否则可能导致负面财务后果[124] - 公司业务依赖有限客户和供应商，客户变化、失去大客户或供应商问题会影响公司[132][137] - 截至2023年6月30日，公司手头现金和现金等价物可能不足以支持未来十二个月运营和资本支出[142] - 公司扩张可能对管理、运营和财务资源造成压力，若无法有效管理增长，业务和财务状况可能受不利影响[146] - 公司依赖高技能人员，无法吸引、留住和激励员工会影响业务[147] - 外部因素如战争、疫情等可能影响公司业务，俄乌冲突可能导致供应链间接中断[148][149][152] - 原材料供应和成本不稳定，关税、木材价格波动可能影响公司收益和产品需求[153][157][159] - 制造设备故障、能源供应和价格波动、信息技术安全漏洞、环境法规违规等会影响公司[160][162][163][168] - 上市公司合规要求、运营风险和保险覆盖、新法规、诉讼、产品责任索赔等会增加公司成本和影响经营业绩[171][172][174][176][180] - 公司未来可能需新融资，否则影响业务和财务结果[181] - 公司知识产权保护可能不足，执法成本高[182] - 管理层对发行净收益使用有广泛自由裁量权，投资可能不成功[188] - 证券分析师负面研究、股价波动、上市后可能被摘牌等会影响公司[192][194][195][196][200]

业绩总结 - 2022财年营收增长49.9%至450.26万美元，2023年前九个月营收下降86%至50.17万美元[41] - 2022财年净亏损100.87万美元，2023年前九个月净亏损297.17万美元[41] - 截至2023年6月30日九个月，公司收入为501,672美元，2022年同期为3,531,839美元，2022财年为4,502,568美元，2021财年为3,003,624美元[111] - 截至2023年6月30日九个月，公司净亏损为2,971,728美元，2022年同期为569,684美元，2022财年为1,130,007美元，2021财年为105,996美元[111] - 截至2023年6月30日，公司普通股基本和摊薄每股亏损为0.16美元，2022年同期为0.03美元，2022财年为0.06美元，2021财年为0.01美元[111] - 截至2023年6月30日，公司当前资产为1,836,247美元，总资产为3,115,156美元，当前负债为3,625,499美元，总负债为4,007,266美元，总权益为 - 892,110美元[111] 用户数据 - 2021财年有15个客户，2022财年有46个客户，仅5个是上一财年的客户；2022和2021财年分别有1个客户占总收入15%、3个客户占91%[132] 未来展望 - 本次发行预计将用于提升营销能力、扩大生产、研发及其他营运资金和一般公司用途[13] - 全球场外建筑行业2020年创收1304亿美元，预计2030年达2354亿美元，复合年增长率5.9%[57] - 预计2023年美国预制房屋制造市场规模为91亿美元[67] - 2020年全球轻规格钢框架市场价值338.9亿美元，预计2028年达482.1亿美元，2021 - 2028年复合年增长率4.6%；2027年美国市场价值将达72亿美元[89] - 2023年美国预制房屋制造市场规模预计为91亿美元；2020年全球预制建筑市场估计为1061亿美元，预计2027年达1641亿美元，2020 - 2027年复合年增长率6.4%；2030年美国模块化房屋市场预计价值530亿美元[91] 新产品和新技术研发 - 公司钢框架技术可减少50%以上施工时间并成比例降低劳动力成本[42] - 运到工地的成品完成了近70%的结构框架工作[46] - 钢废料平均为2%，而木材废料约为20%[49] - 公司模块化钢建筑框架系统使客户施工时间至少缩短20%[66] - 公司产品相比木框架可节省成本8 - 16%，2022年为承包商供应材料的22663平方英尺房屋，使用公司产品节省成本达16%，低情景下节省8%[86] - 公司目前无产品专利，已提交五项专利申请，专利保护存在不确定性[184] 市场扩张和并购 - 公司拟公开发行2500000股无面值普通股，出售股东将额外注册1386990股普通股[10] - 预计首次公开募股每股价格在4.00美元至5.00美元之间，计算时按每股4.00美元估算[11] - 承销折扣和佣金为每股初始公开发行价格的7.0%（每股4.00美元），即每股0.28美元，总计700000美元[15] - 扣除承销折扣后，发行前公司预计收益为每股3.72美元，总计9300000美元[15] - 公司同意在发行结束时向AC Sunshine Securities LLC发行认股权证，可购买本次发行普通股数量的7.0%[17] - 承销商有权在招股说明书日期起45天内，以公开发行价格购买最多375000股额外普通股（占本次发行股份的15%）[20] - 若承销商全额行使期权，总承销折扣和佣金将达805000美元，公司发行前总收益将达10695000美元[20] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“INHD”[11] - 公司本次发行2,500,000股普通股，出售股东额外发行1,386,990股，发行前流通股为18,251,726股，发行后预计为20,751,726股（若承销商全额行使超额配售权则为21,126,726股）[113] - 承销商有45天的选择权，最多可额外购买375,000股普通股以覆盖超额配售[113] - 发行结束后，公司将向代表发行认股权证，可购买最多175,000股普通股（若超额配售权全额行使则为201,250股），认股权证有效期为五年[113] 其他新策略 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至最早满足四个条件之一，可享受多项披露要求豁免[102] - 新兴成长公司可利用证券法案规定的过渡期延迟采用新的或修订的会计准则，公司已不可撤销地选择利用该过渡期[106] - 公司是“较小报告公司”，已选择利用为较小报告公司提供的某些缩减披露[107]

首次公开募股 - 公司拟公开发行2500000股普通股，出售股东拟出售1386990股普通股[10] - 预计首次公开募股每股价格在4.00 - 5.00美元之间，计算使用4.00美元每股[11] - 承销折扣和佣金为每股0.28美元，扣除后公司每股收益3.72美元，收益总计9300000美元[15] - 公司同意发行认股权证，可购买本次发行普通股数量的7.0%，行权价格为发行价的120%[17] - 承销商有权45天内以发行价最多购买375000股额外普通股[20] - 若承销商全额行使期权，承销折扣和佣金总计805000美元，公司收益总计10695000美元[20] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“INHD”[11] 业绩数据 - 2022财年公司收入同比增长49.9%至450.26万美元，2023年前九个月同比下降86%至50.17万美元[41] - 2022财年公司净亏损100.87万美元，2023年前九个月净亏损297.17万美元[41] - 2023年6月30日九个月营收为501672美元，2022年6月30日为3531839美元等[111] - 2023年6月30日净亏损为2971728美元，2022年6月30日为569684美元等[111] 生产与技术 - 公司主要制造业务每天可生产15000线性英尺产品，移动工厂每天至少生产1000线性英尺产品[39][73] - 公司钢框架技术可减少50%以上施工时间，降低劳动力成本[42] - 公司产品运到施工现场时，近70%的结构框架工作已完成[46] - 公司冷弯型钢框架平均产生2%的钢废料，而木材废料约为20%[49] 市场规模 - 全球场外建筑行业2020年创收1304亿美元，预计2030年达2354亿美元，复合年增长率为5.9%[57] - 北美模块化建筑市场2021年价值280亿美元，预计2030年达530亿美元，复合年增长率为7%[67] - 2023年美国轻钢框架市场规模约60亿美元，木框架市场规模预计为249亿美元，预制房屋制造市场规模预计为91亿美元[88][90][91] - 2020年全球轻钢框架市场价值338.9亿美元，预计2028年达482.1亿美元，复合年增长率为4.6%[89] - 2020年全球预制建筑市场估计为1061亿美元，预计2027年达1641亿美元，复合年增长率为6.4%[91] 客户与供应商 - 2021财年有15个客户，2022财年有46个客户，仅5个为上一财年客户[132] - 2022和2021财年，分别有1个客户占公司总收入15%、3个客户占91%[132] - 2022财年末依赖4个供应商提供几乎所有钢铁原材料[137] - 2022和2021财年，分别有3个供应商占公司总采购额75%、2个供应商占70%[137] 风险因素 - 公司业务面临经营历史有限、市场竞争激烈等诸多风险[117][120][122] - 2023年6月30日公司现金及等价物或不足以支持未来十二个月运营及资本支出[142] - 新冠疫情、俄乌冲突、贸易关税等影响公司业务[149][152][157] - 公司面临设备故障、能源价格波动等生产风险[160][162] - 公司面临信息安全、法规合规等运营风险[163][168][169] 股权结构 - 首次公开募股后，公司CEO将实益拥有公司60.8%的流通普通股[13] - 发行前公司流通在外普通股为18251726股，发行后预计为20751726股（若行使超额配售权则为21126726股）[113] - 交易完成后现有股东将持有88%（或行使期权后为86%）的普通股[191] 其他 - 公司已提交五项专利申请，目前无产品专利[184] - 公司符合纳斯达克“受控公司”标准，选择利用部分豁免条款[108][113]