文章核心观点 公司宣布出售威斯康星州马尼托沃克的工业制造业务，预计2025年第三季度完成交易，此交易将优化资产基础、提升运营杠杆、增强流动性、降低净杠杆并支持资本配置优先事项 [1] 各部分总结 交易概况 - 公司达成最终协议，以不低于1300万美元出售威斯康星州马尼托沃克的工业制造业务，预计2025年第三季度完成交易，需满足惯例成交条件 [1] 管理层表态 - 交易是优化业务布局、增强资产负债表选择和聚焦高利润精密制造领域的重要一步，整合运营预计提高剩余业务利用率，交易完成后每年降低运营成本约800万美元 [2] - 交易支持公司在精密制造领域向其他关键发电和基础设施市场多元化发展，同时继续服务关键风电客户并整合生产至最具竞争力的工厂 [2] - 交易完成后，资本分配策略优先考虑偿还债务和进行互补性收购，以实现向高价值、高增长邻接领域多元化，还会确保马尼托沃克工厂和运营的平稳过渡 [2] 战略理由 - 优化资产基础：2024年马尼托沃克工厂创收约2500万美元，公司预计将约800万美元风电相关收入转移至德克萨斯州阿比林工厂，转移剩余业务预计提高利用率和运营杠杆 [5] - 向其他关键发电和基础设施终端市场的精密制造多元化：公司通过重新部署未充分利用的资产减少对风电的敞口，投资先进机械和获得质量认证使公司能支持齿轮和工业解决方案部门更高产量，按2024年预估基础，营收约1.25亿美元，重型制造、齿轮和工业解决方案部门占比分别为52%、28%和20% [5] - 增强资产负债表灵活性：截至2025年3月31日，公司现金和净债务分别为120万美元和1670万美元，交易完成后，现金将增至940万美元，净债务降至370万美元 [5] 公司介绍 - 公司是为清洁技术和其他专业应用制造结构、设备和组件的精密制造商，在美国各地设有工厂，致力于帮助客户提高投资绩效 [4] 非公认会计准则财务指标 - 公司提供非公认会计准则调整后EBITDA作为业务绩效补充信息，管理层用其评估绩效、审查财务趋势和做运营及战略决策，公司认为该指标有助于投资者了解公司财务表现和未来业绩 [4][6]

文章核心观点 公司宣布通过在海上海底建设市场建立新业务平台迈出战略发展重要一步，收购OSCV Siem Day号船，交易结构、融资、运营等各方面均有规划，旨在为股东带来战略和财务上的收益，同时公司将继续发展核心业务并拓展新市场机会 [1][5][6] 交易信息 - 公司新成立子公司将从Siem Day II AS收购OSCV Siem Day号船 [1] - 船由Vard于2013年建造，是OSCV 11L型海底建设船，此次收购是公司战略多元化举措 [2] - 交易采用五年光船租赁协议，2025年12月31日前每日租金42000美元，之后涨至45000美元，租赁期有购买选择权，总收购价1.089亿美元，初始付款1089万美元，余款逐步从租金中抵扣 [3] 融资安排 - 交易无需现有股东提供新资本，初始付款预计通过增加公司现有债券贷款融资，两大股东兼债券持有人承诺全额承销新增金额，不发行新股 [4] 股东收益 - 船按市场费率租至2025年12月31日，现有租约日租金预计可覆盖公司光船租赁付款和预算的每日运营费用，2025年后公司计划运营船并寻找短期机会，目前现货租船费率估计在每日10万至14万美元 [5] - 公司长期战略是通过增加船只在海底领域增长，收购优质资产为股东带来新盈利业务领域潜在价值增值机会，现有电磁业务将继续并行运营 [6] 公司治理与公平意见 - 卖方是Siem Offshore全资子公司，预计Perestroika将收购卖方20%股权，北极证券已出具公平意见，认为交易对所有股东财务上公平 [7] - 董事会（排除两名有利益冲突成员）已按规定就交易发布声明并公布在公司网站，公司将为卖方提供母公司担保，需股东投票批准，最大股东Momentum S.à r.l.可能被禁止投票，董事会建议批准，Perestroika承诺投票支持 [8][9][10] 运营设置 - 为确保高效运营且不增加固定成本，公司拟聘请Aurora Offshore Management AS进行技术和商业船舶管理，管理费用按市场条款，包括船员等运营成本预算约每日2.2万美元，Siem Offshore拥有Aurora Offshore Management AS 40%股份 [11] 债券处理与下一步计划 - 公司拟将未偿还可转换债券到期日延长五年，两大股东兼债券持有人承诺投票支持，还将对债券条款做其他更改，包括纳入增额发行机制以融资支付船购买初始付款，交易更多细节将适时公布 [12][13] 公司介绍 - EMGS是海洋电磁市场领导者，用专有电磁技术支持油气公司海上碳氢化合物勘探，服务涵盖工作流程各阶段，其服务可提高勘探效率、降低风险和成本，CSEM技术还可用于检测海洋矿物沉积等 [15]

战略扩张背景 - 公司宣布战略性业务扩张 新增电力基础设施开发和加密货币国债策略 包括比特币和Solana [1] - 此举旨在加强财务基础并为股东创造长期价值 利用领导团队经验和战略合作伙伴关系追求电力和数字资产领域的高增长机会 [2] 战略动机 - 公司认识到需要建立稳定且经常性的现金流以维持和加速生物制药使命 [3] - 全球能源需求受AI、数据中心和数字基础设施推动达到前所未有的水平 加密货币已成为具有机构和政府认可的强大价值存储手段 [3] - 电力和数字资产被确定为协同垂直领域 现有董事会和管理专业知识及市场准入可迅速调动 [4] 具体实施计划 - 开发并运营精选电力资产以利用不断增长的能源需求 初步专注于数据中心级基础设施和电网交互式发电 [5] - 采用数字国债模型 将部分现金储备分配给已建立的加密货币 如比特币和Solana 公司将其视为长期对冲和潜在增值资产 [5] - 计划在未来几个月发布有关初始电力项目规模、位置和技术概况的更多细节 [5] - 将制定加密货币持有的明确框架 包括治理、托管和再平衡机制 [5] - 寻求支持新垂直领域执行的战略联盟或资本合作伙伴关系 [5] 公司背景 - Ocean Biomedical是一家专注于发现和商业化肿瘤学、传染病和纤维化领域突破性疗法的使命驱动型创新公司 [4] - 公司正战略性地将业务多元化扩展到高增长领域 如能源和数字资产 以建立可持续现金流并支持科学平台的进步 [4]