核心观点 - Total Return Securities Fund Inc 宣布将进行认股权发行 允许股东以净资产值85%的价格认购额外股份 并计划在认股权发行完成后启动要约收购 回购最多30%的流通股 [1][2] 认股权发行计划 - 公司将按持股比例向股东发放不可转让认股权 每份权利可认购一股普通股 [1] - 认购价格设定为到期日基金净资产值的85% [1] - 完全行使权利的持有人还可额外认购其他持有人未认购的股份 具体限制详见招股说明书 [1] - 招股说明书将通过美国证券交易委员会网站公布 [1] 要约收购计划 - 认股权发行完成后 董事会拟授权要约收购 [2] - 若认股权发行股份数达到800万股以上 将回购30%流通股 [2] - 若认股权发行股份数低于800万股 将回购至少15%流通股或使基金净资产达到约9000万美元所需的股份数 [2] - 收购价格不低于净资产值的98% [2] 信息披露 - 本次新闻稿不构成任何证券出售要约或认购邀约 [4] - 证券发行必须符合1933年证券法第10条要求的招股说明书 [4] - 要约收购尚未开始 若启动将向SEC提交Schedule TO要约收购声明文件 [5] - 投资者可通过SEC官网或公司官网获取要约收购文件 [5]

债券回购要约核心条款 - Lindblad Expeditions子公司提出现金回购所有未偿还的2027年到期6.750%优先担保票据 总规模达3.6亿美元[1] - 回购总对价由固定利差50基点和美国国债参考收益率4.147%共同决定 每1000美元本金支付1009.98美元[2][3] - 早鸟奖励政策为在8月18日下午5点前投标的持有人提供额外30美元/1000美元本金的激励[2][3] 时间安排与支付结构 - 投标截止时间为9月3日下午5点 早鸟期后投标者仅能获得979.98美元/1000美元本金[5] - 除本金对价外 公司还将支付自8月15日起至结算日止的应计未付利息[6] - 结算将分早期结算日和最终结算日两个阶段进行[6] 中介机构与执行细节 - 花旗环球金融市场公司担任独家交易经理和征集代理 负责处理技术细节咨询[7] - 全球债券持有人服务公司作为信息代理 提供要约文件获取渠道[7] - 该要约仅在法律允许的司法管辖区进行 不构成证券购买建议或推荐[8][9][10] 公司业务背景 - Lindblad为全球探险旅行领导者 业务覆盖七大洲 拥有六个知名品牌[11] - 与国家地理合作运营船基探险项目 配备科学家团队和先进探索工具[11] - 陆地品牌包括Natural Habitat Adventures和DuVine Cycling等 提供野生动物和文化探险体验[11]

并购交易进展 - Supernus Pharmaceuticals对Sage Therapeutics的收购已通过HSR反垄断审查等待期，该等待期于2025年7月25日美国东部时间23:59到期 [1] - 双方于2025年6月13日签署合并协议，并于6月25日及30日分别向FTC和司法部提交HSR法要求的预合并申报文件 [2] - 收购要约将于2025年7月30日美国东部时间23:59后一分钟到期，除非延长或提前终止 [3] 收购条款细节 - 每股Sage普通股收购对价包含8.5美元现金及1份不可转让的或有价值权(CVR)，CVR最高可额外支付3.5美元/股 [4] - CVR支付分四个里程碑：日本ZURZUVAE药物获批后支付0.5美元/股(需在2026年6月30日前实现首次商业销售) [5] - 美国市场ZURZUVAE年销售额达2.5亿美元(2027年底前)、3亿美元(2028年底前)、3.75亿美元(2030年底前)时分别触发1美元/股的CVR支付 [6][7][8] - 单个CVR最高支付总额为3.5美元，但存在未达成任何里程碑的可能性 [9][10] 交易执行安排 - 收购完成后将通过特拉华州公司法251(h)条款实现合并，Sage将成为Supernus全资子公司 [11] - 未在要约收购中出售的股份将按相同对价强制转换，Sage股票将从纳斯达克退市 [11] 公司背景与顾问团队 - Supernus专注于中枢神经系统疾病治疗药物的开发与商业化，产品线涵盖ADHD、帕金森病、癫痫等适应症 [13][14] - Moelis & Company担任Supernus独家财务顾问，高盛担任Sage财务顾问 [12] - Saul Ewing和Kirkland & Ellis分别担任双方法律顾问 [12] 信息披露说明 - 收购相关材料已提交SEC备案，包括Schedule TO要约声明和Schedule 14D-9推荐声明 [15] - 投资者可通过SEC官网或公司官网获取完整要约文件 [15]

债券回购要约 - 公司宣布对2027年到期的6 000%票据进行现金回购要约 该票据总本金为4 1564亿美元 其中1 50927亿美元(占比36 31%)被有效投标且未撤回 [1][3] - 每1 000美元本金的回购对价为1 000美元 同时支付应计利息 结算日预计为2025年7月29日 [4][6][7] - 回购资金来源于新发行的美元票据 剩余资金可能用于继续回购市场上流通的未投标票据 [9][10][11] 公司业务概况 - 公司在南美拥有21 04万公顷农田 分布在阿根廷、巴西和乌拉圭的高产地区 年产量超过280万吨农产品和100万兆瓦时可再生能源电力 [14] - 工业设施遍布上述国家 票据由旗下5家子公司提供完全无条件且不可撤销的担保 [2][14] 交易安排 - 委托Itau BBA、摩根大通、Balanz Capital、BTG Pactual和摩根士丹利担任交易经理人 负责本次要约的具体执行 [12] - 投标截止后已接受的票据不可撤回 但适用法律另有规定的除外 [5]

收购要约核心内容 - Transom Capital Group宣布以每股3.02美元现金收购SigmaTron International所有流通普通股 [1] - 收购基于2025年5月20日签署的合并协议框架 [1] - 要约将于2025年7月24日23:59(美国东部时间)到期 除非延期 [6] 交易支持与决策过程 - SigmaTron董事会一致推荐股东接受要约 认为符合公司及股东最佳利益 [3] - 董事会评估超过30家潜在交易方 并审查第三方提案 但该第三方已退出 [3] - 现金对价为股东提供即时流动性及价值确定性 特别考虑公司高负债水平 [4] 交易执行细节 - 需满足多数投票权股份被要约收购等惯例条件 [6] - 未要约股份将在第二步合并中以相同对价收购 [6] - 相关文件已提交SEC 包括Schedule TO和Schedule 14D-9 [5][7] 公司背景 - Transom Capital成立于2008年 专注中端市场复杂交易 擅长企业分拆、低估上市公司等 [11] - 拥有大型内部运营团队 提供定制化解决方案 [11] - 行业灵活策略基于模式识别和价值创造 提供资本及运营支持 [12]

文章核心观点 公司宣布以私募方式定价发售4亿美元2032年到期、利率10.50%的优先担保票据 ，预计用发售所得净收益及手头现金或其他即时可用资金进行相关操作 [1][2] 分组1：票据发售情况 - 公司宣布以私募方式定价发售4亿美元2032年到期、利率10.50%的优先担保票据 [1] - 票据将由公司现有及未来国内子公司在高级担保基础上无条件共同及个别担保，有一定例外情况 [1] 分组2：资金用途 - 公司预计用发售票据所得净收益，加上手头现金或其他即时可用资金，用于以现金收购最多4.5亿美元2029年到期、利率4.25%的未偿还优先票据的要约收购 [2] - 支付与发售票据和要约收购相关的溢价、费用和开支 [2] - 回购或偿还其他公司债务 [2] 分组3：发售规则 - 公司根据经修订的1933年《证券法》的豁免条款发售票据及相关担保 [3] - 票据初始购买方将仅向被合理认为是合格机构买家的人士发售，或根据《证券法》Regulation S向美国境外某些人士发售 [3] - 票据未也不会在《证券法》或任何州证券法下注册，除非符合注册豁免条件，否则不得在美国向美国人士发售或出售 [3] 分组4：公司介绍 - 公司旗下拥有众多影视故事和角色，是全球粉丝社区的首选目的地，通过不同品牌创作和策划知名系列和电影并提供给全球观众 [5] - 公司业务组合包括AMC+等流媒体服务、AMC等有线电视网络、Independent Film Company等电影发行品牌，还运营内部工作室AMC Studios和国际节目业务AMC Networks International [5] 分组5：联系方式 - 投资者关系联系人为Nicholas Seibert，邮箱为nicholas.seibert@amcnetworks.com [7] - 企业传播联系人为Georgia Juvelis，邮箱为georgia.juvelis@amcnetworks.com [7]

文章核心观点 公司拟根据市场条件等因素，私募发行4亿美元2032年到期的高级有担保票据，所得款项用于现金收购最高4.5亿美元2029年到期的4.25%高级票据、支付相关费用及回购或偿还其他公司债务 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司拟私募发行4亿美元2032年到期的高级有担保票据 [1] - 票据将由公司现有及未来国内子公司无条件共同及个别担保 [1] - 票据发行依据1933年《证券法》豁免条款，仅向合格机构买家或境外特定人士发售，未也不会在《证券法》或州证券法下注册 [3] 分组2：资金用途 - 公司预计将票据发行所得款项净额与手头现金或其他即时可用资金一起，用于现金收购最高4.5亿美元2029年到期的4.25%高级票据、支付相关费用及回购或偿还其他公司债务 [2] 分组3：公司介绍 - 公司是全球电视和电影故事及角色的聚集地，为全球粉丝社区提供服务，旗下有多个流媒体服务、有线电视网络、电影发行品牌，还运营内部工作室和国际节目业务 [5] 分组4：联系方式 - 投资者关系联系人为Nicholas Seibert，邮箱为nicholas.seibert@amcnetworks.com [7] - 企业传播联系人为Georgia Juvelis，邮箱为georgia.juvelis@amcnetworks.com [7]

文章核心观点 公司宣布开展现金要约收购，以购买其2029年到期的4.25%优先票据，介绍了要约的相关条款、时间安排、条件等信息 [1] 要约基本信息 - 公司开展现金要约收购，拟购买最高4.5亿美元本金的2029年到期4.25%优先票据，最高收购金额可由公司增加 [1] - 要约资金将来自2032年到期优先担保票据的拟发行净收益、手头现金或其他即时可用资金 [2] 要约条款 | 票据名称 | CUSIP编号/ISIN | 未偿还本金总额 | 要约收购对价（每1000美元本金） | 提前要约溢价（每1000美元本金） | 总对价（每1000美元本金） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2029年到期4.25%优先票据 | 00164V AF0 / US00164VAF04 | 8.85866亿美元 | 765美元 | 50美元 | 815美元 | [2] - 持有人还将获得从上次付息日至提前结算日（如有）或最终结算日（视情况而定）的应计未付利息 [3] 时间安排 - 要约将于2025年7月17日下午5点（纽约时间）到期，公司可延长或提前终止 [4] - 2025年7月1日下午5点（纽约时间）或之前有效投标且未有效撤回的持有人，接受收购可获总对价；之后投标的持有人仅可获要约收购对价 [5] - 投标票据可在2025年7月1日下午5点（纽约时间）或之前撤回，公司可延长该日期 [7] - 公司有权在提前要约日期之后、到期日期之前选择提前结算日，若选择，预计不晚于7月3日付款；若不选择，提前要约日期前投标并收购的票据将在最终结算日付款；提前要约日期后投标并收购的票据将在最终结算日付款 [8][9] 其他情况 - 若有效投标且未有效撤回的票据本金总额超过最高收购金额，投标可能需按比例分配；若要约在提前要约日期已全额认购，提前要约日期后投标的持有人的票据将不被接受收购 [10] - 公司有权增加最高收购金额，但无义务，增加后预计不延长撤回日期 [11] - 要约完成不设最低投标量条件，但需满足或豁免要约购买文件中所述的某些条件，包括公司从2032年到期优先担保票据发行中筹集足够净收益 [12] 相关方信息 - 要约的主交易商经理是美国银行证券，联合交易商经理是摩根大通 [14] - 有关要约条款的问题可咨询美国银行证券；有关投标程序的问题可咨询信息代理D.F. King & Co., Inc. [14] 公司简介 - AMC Networks是电视和电影领域众多精彩故事和角色的发源地，拥有多个流媒体服务、有线电视网络、电影发行品牌，还运营内部工作室和国际节目业务 [15] 联系方式 - 投资者关系：Nicholas Seibert，邮箱nicholas.seibert@amcnetworks.com [17] - 企业传播：Georgia Juvelis，邮箱georgia.juvelis@amcnetworks.com [17]

公司动态 - 公司宣布启动现金收购要约，回购所有未偿还的2027年到期的6875%高级担保票据[1] - 同时征求票据持有人的同意，拟议修改票据契约以消除大部分限制性条款和违约事件，并释放担保抵押品[2] - 计划同步进行两项融资交易：修改现有资产循环信贷额度及发行最多7亿美元2031年到期的高级担保票据[3] 融资细节 - 融资交易净收益将用于支付回购票据的对价、应计利息及相关费用，但融资交易不依赖于收购要约的完成[3] - 票据回购总对价为每1000美元本金支付100625美元（含30美元早鸟溢价），未偿还本金总额为485亿美元[5][6] - 早鸟截止时间为纽约时间2025年6月25日17点，最终截止时间为7月11日17点[7] 条款与条件 - 票据回购需满足融资交易完成等条件，公司保留单方面放弃或修改条款的权利[10] - 契约修改需获得多数票据持有人同意（普通条款）或三分之二同意（担保释放条款）[11] - 已投标票据在早鸟截止前可撤回，之后仅限法律规定的特殊情形下撤回[12] 执行安排 - 美国银行证券担任交易代理，Global Bondholder Services Corporation为信息代理[13][14] - 公司强调不提供是否参与回购的建议，且未授权任何第三方提供建议[15] 公司背景 - 公司为全球技术解决方案提供商，专注于云计算、人工智能、数字工作空间等领域[16]

公司融资计划 - 公司计划通过私募方式发行7亿美元高级担保票据[1] - 同时启动现金要约收购以回购4.85亿美元2027年到期的6.875%现有高级担保票据[1] - 拟通过新票据发行净收益及现有资金完成要约收购并支付相关溢价费用[2] 资金用途 - 融资所得将用于赎回要约收购后剩余的现有票据[2] - 部分资金将用于填补长期养老金缺口及退休后负债[2] - 剩余资金将用于一般公司用途[2] 担保结构 - 新票据将由公司重要国内子公司提供高级担保[3] - 担保范围涵盖公司及子公司几乎所有资产包括国内外一级子公司100%股权[3] - 担保权益在ABL信贷安排担保物上处于次级地位[3] 发行条款 - 新票据未根据证券法注册仅面向合格机构投资者及境外特定投资者发行[4] - 要约收购及同意征求需满足包括新票据成功发行在内的多项条件[5] 公司背景 - 公司为全球技术解决方案提供商专注于云计算人工智能数字工作空间等领域[8] - 服务对象包括世界领先企业帮助其突破创新边界[8]