船小好调头 - 散户在突发利好利空时可瞬间完成满仓或空仓操作，而大资金建仓减仓需数日甚至数周以避免冲击成本 [2] - 散户可参与小盘股、冷门股或短期题材炒作，机构受限于流动性和风控规则难以参与这类标的 [3] - 散户止损快纠错能力强，机构持仓量大即使发现错误也没那么快止损 [3] - 纠错能力建立在"知道何为错"前提之上，而非市场一跌就忙着割肉 [4] - 散户若不能解决信息不对称和情绪化交易问题，"船小好调头"反而成为资源诅咒 [4] 尊重市场 - 尊重市场不代表被走势牵着鼻子走，既要尊重市场选择又要有自己的想法 [7] - 市场信号强烈时尊重市场，市场信号混沌时相信自己 [7] - 重大经济数据发布后半小时内走势方向意义较弱，半小时后走势意义较强 [8] - 尊重市场惯性但相信该变的总会变，反转通常在一次次失望后不抱希望时发生 [11] - 需事前规定好体系来决定何时相信市场何时相信自己 [12] 尊重退出机制 - 市场通过淘汰机制筛选投资者，能留下来的都是成功的投资者 [15] - 赚钱者会复制方法并加钱，亏钱者要么改变要么被淘汰 [15] - 价值投资是好方法但不是唯一方法，并非所有人都适合做长线价值投资 [16] 尊重自己 - 交易频次和交易信号需自洽，宽松条件增加买入频次，严格条件减少交易机会 [18] - 高频宽松条件胜率下降，低频严格条件胜率提高 [20] - 投资体系与性格不自洽是长期亏损根源 [22] 不预测只应对 - 投资少不了预测，"不预测只应对"实际指有明确应对规则 [24] - 形成投资体系初期需尽可能放弃主观判断，依赖体系提供机会 [24] - 投资体系通过牺牲一定自由意志捕捉固定胜率机会实现稳定盈利 [24]